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信任融资方针了解_金融/投资_治理营销_专业材料。信任与租赁 第四章 信任融资方案明白 第四章 信任融资安插领悟 ? 信赖融资案例阐发 ? 生产企业增添生产设立筑设的信托融资方案联想 ? 房地产企业融资策划设想 1 信赖与租赁 第四章 信赖
信赖与租赁 第四章 信任融资策画分解 第四章 信赖融资计划解析 ? 信托融资案例阐明 ? 出产企业添补出产确立的信任融资计划遐想 ? 房地产企业融资策划设想 1 相信与租赁 第四章 信赖融资方案理解 案例1：上海国投--新中苑房产信赖优先受益权让与投资研讨 ? 项目简介 ? “新中苑”是上海新中南开地产公司开发的居处小区 。 ? 将上述评估代价为1.66亿元的房产信任给上海国投； ? 新中南开交托上海邦投将该资产的优先受益权瓦解让与 给社会投资者； ? 社会投资者在该家当每年的销售收入中取得收益； ? 让渡期满，优先受益人优先分派信任家当中的现金部分， 结余信赖产业统统归劣后受益人新中南开； ? 可能由新中南开回购上述优先受益权； ? 上海黄浦投资有限公司为新中南开回购优先受益权提供 不可破除的连带确保负担。 2 信任与租赁 第四章 信赖融资打算分析 案例1：上海国投--新中苑房产信托优先受益权转让投资考虑 上海国投 照望信 托产物 (3)嘱托转让 优先受益权 (5)优先受益权价款 上海黄 (9)提供回购保证 信任家产 (8)结余收益 浦投资 （新中苑地产） (1)设备相信 上海新中南开 (4)置备优 先受益权 (6)获得优 (2)获取信托受益权 先支付的收 益和本金 (7)回购优先受益权 投资者 3 信托与租赁 第四章 相信融资策动认识 案例2：宜春市新城建设家当信赖优先受益权转让项目 ? 项目大概： ? 宜春新城公司将其持有的1200亩开辟用地（评估代价苍生币 约15000万元）的计议收益嘱托给江信公司，设备宜春市新城 创办家当信托，新城公司得到该信赖项下完全受益权。 ? 新城公司将其受益权分级为优先受益权和平淡受益权，并将 其享有的优先受益权（4000-10000份）实行转让，江信公司 作为独家代理人代理其让与作为。 ? 投资人受让优先受益权成为优先受益权人。 ? 江信公司将处坚信托家当所得十足收入存入信托专户并打点， 优先用于付出优先受益权人的收益。 ? 两年期满，新城公司以每份10000元的价值一律赎回优先受益 权。 4 信托与租赁 第四章 相信融资安排了解 案例2：宜春市新城设立建设财产信任优先受益权让与项目 ? 危急控制办法 ? 信托受益权剖析为优先受益权和凡是受益权，浅显受益权 为优先受益权供应收益保证。 ? 信托产业处置收益齐备转入江信公司开立的信托专用帐户， 优先用于准时支拨优先受益权人按年收益率4.6%算计的收 益。 ? 宜春市名望保证中心为优先受益权按时收回投资收益和新 城公司到期赎回优先接收益权供给保障。 ? 宜春市当局准许：宜春市新城公司以其信托财富刑罚收入 和土地出让金收入、新城开拓收入按时付出投资收益、期 满赎回优先受益权，如上述血本缺口，则由市财政兼顾安 排资本给予补足。 5 相信与租赁 第四章 信赖融资布置剖析 案例3：北京邦投--北京公交广告收益权相信优先受益权投资 接头 ? 项目简介： ? 七彩公司以其与北京公交广告公司共同煽动车身告白媒体 的权利吩咐北京国投征战产业权柄信托。 ? 正在联络限期内，七彩公司有权优先从公交车身广告的规划 净收益平分配4800万元，用于了债到期信赖本金。 ? 七彩公司交托北京邦投将上述优先受益权让与。 ? 七彩公司的车身广告统统筹谋收入投入监禁账户，囚系使 用。 ? 正在相信期设置一年后，七彩公司初阶分四次逐期回购优先 受益权。 ? 如两年谋划期满，项目净收益不能知足优先受益权的回购， 北京公交告白公司付出4800万元用于信赖的打消。 6 信赖与租赁 第四章 信托融资安置理解 案例3：北京国投--北京公交告白收益权信任优先受益权投资 研讨 北京邦投 (3)委派转 (8)如项目收益 不足回购，支 办理信 托产物 让受益权 付4800万元用 (5)受益权价款 北京公交广 于信赖的废弃 信托家产（公交广 告有限公司 告收益权） (1)设定相信 北京七彩期间传 媒告白有限公司 (4)购 买信 托受 益权 (2)获得受益权 (6)受益 权收益 及回购 (7)回购受益权 收入 投资者 7 相信与租赁 第四章 信赖融资铺排认识 案例4：宜春市新城设备家产信托优先受益权转让项目 (9)为优先受 江信公司 (3)拜托让渡 宜春市信誉 包管中心 益权的赎回提 供保障 处理信 优先受益权 托产品 (5)优先受益权价款 (10)以财政收入 补足资本缺口 信任财富 （土地筹备权） (8)赢余收益 (1)成立信托 (2)取得信任受益权 新城公司 宜春市当局 (4)购 买优先 受益权 （6）优先 支拨的收 益和本金 (7)到期后赎回 优先受益权 投资者 8 信任与租赁 第四章 相信融资宗旨剖释 案例4：北京国投--华堂大兴店房钱收益权相信受益权让与项目 ? 项目简介： ? 信赖产业：朴直地产位于北京市大兴区“兴城嘉园” 幼区 归纳楼内，筑修面积约为20500平方米的衡宇租赁给华糖洋 华堂贸易有限公司20年而获取的房钱收益权。 ? 正直地产将华堂商场大兴店20年租金收益权举措家当相信 给北京国际信赖投资有限公司。 ? 高洁地产嘱托北京邦投将上述信任受益权转让。 ? 北京邦投与规矩地产订立《商品房生意公约》，并正在房管 部分存案登记，一朝刚正地产不能到期赎回受益权，则北 京国投将持有华堂市场大兴店资产产权。 ? 华堂市集房钱收入投入信托账户囚系诈骗。 9 相信与租赁 第四章 信托融资盘算剖判 案例5：北京国投--华堂大兴店房钱收益权信托受益权让与项目 (9)到期不 能赎回受 益权，受 托人获得 财产产权 北京国投 垂问信 托产物 (3)委派转 让受益权 (5)受益权价款 信赖物业 （20年房钱收益权） 正直地产 (1)设备产业信任 (4)置备 (6)租金收益 (2)取得信赖受益权 受益权 (8)赎回受益 权收益 (7)到期后回 购受益权 投资者 10 信托与租赁 第四章 信赖融资计划阐明 案例5：杭州凯悦资产信托优先受益权投资斟酌 ? 项目简介： ? 杭州凯悦将其合法占有的4.27亿元的购物广场房产租赁收益 物业信赖给中泰信任投资有限义务公司。 ? 相信受益权分为优先受益权和泛泛受益权，此中优先受益 权代价3.5亿元，分为3.5万份，由中泰相信对外转让。 ? 优先受益权受让人可抉择持有1年，或持有到期满2年。持 有1年的预期收益率为4.8％，持有2年的预期收益率为每年5 ％。 ? 杭州凯悦乐意在信赖期满1年，按原值回购有退出请求的优 先受益权。2年期满完结时，杭州凯悦答应按原值回购其它 齐备优先受益权。 ? 杭州凯悦并以价值为6.75亿元的购物广场房产抵押给中泰信 托，以保障优先受益权回购的践诺。 11 信任与租赁 第四章 相信融资设计领会 案例5：杭州凯悦家产信赖优先受益权投资商讨 中泰相信 (3)寄托转让 打点信 优先受益权 托产物 6.75亿房 杭州凯悦 产典质 信托物业 （购物广场租赁收 益权） (5)受益权价款 (7)节余收益 (1)作战物业信任 杭州凯悦 (4)购置优 先受益权 (6)租金收益 (2)取得相信受益权 (9)本金收回 (8)到期后回 购优先受益权 投资者 12 信任与租赁 第四章 信托融资打算认识 案例6：金港相信－－租赁资产让渡及回购资本信赖斟酌 ? 项目简介： ? 信托本钱用于受让浙江金融租赁股份有限公司宁波分公司 占有的租赁资产的收租权（租赁产业）。 ? 信赖克日届满，该公司回购租赁收益权。 ? 浙江金融租赁股份有限公司对宁波分公司的回购举动承担 连带保障负担。 13 信任与租赁 第四章 信赖融资方案明白 案例6：金港相信－－租赁产业让与及回购血本信托咨询 金港信任 打点信 托产品 浙江金融 回购保证 租赁公司 本钱信托 (2)进货租赁家产 浙江金融租赁公 (4)到期回购 司宁波分公司 (1)购置信 托产品 (5)信任收益 及本金收回 融资 (3)支出房钱 租赁 投资者 某承租企业 14 信任与租赁 第四章 信任融资设计认识 案例7：联华信任--船舶融资租赁资本相信咨议 ? 项目简介： ? 相信资金以融资租赁的要领用于购置货运船舶租赁给船舶运 输公司，收取租金获取回报。 ? 船舶运输公司就该租赁船舶与广东海电船务有限公司签定五 年的期租关同，将该船转租给广东海电船务有限公司，广东 海电按月支付房钱。 ? 船舶运输公司甘心将该租金收入权转让给受托人，行动对受 托人支拨租金的包管。 ? 本信任研究受益人判袂为甲、乙、丙三类：甲类受益人的信 托刻期为一年，揣度年收益率为4％； 乙类受益人的信任期 限为两年，计算年收益率为4.5％；丙类受益人的信任限期 为三年，预计年收益率为5.2％。 15 信赖与租赁 第四章 信赖融资计划剖释 案例7：联华信任--船舶融资租赁血本信托琢磨 联华信赖 (1)购置信托产物 得回相信受益权 投资者 (6)信赖收益 和本金收回 照料信 托产品 (2)融资租赁 血本信托 (3)转 船舶运输 租赁 广东海电船 公司 务有限公司 (4)转让房钱收入权 (5)租金直接参加信托帐户 16 信赖与租赁 第四章 信任融资谋略了解 案例8：山东国投——兰雁大伙作战融资租赁鸠集资金相信参议 ? 项目简介： ? 信赖本钱用于进货兰雁整体已有的设立，并以融资 租赁的方式租赁给兰雁集体愚弄。 ? 信托受益权分一年期和两年期，预期收益率分辩为 4.6%、5.0%，两种刻期假想，投资者可聪慧采选 。 ? 张店钢铁总厂供应不行取消的第三方连带仔肩确保， 同时兰雁整体职工以其持有的兰雁团体股权质押作 为还款确保。 17 信任与租赁 第四章 信赖融资企图了解 案例8：山东国投——兰雁集团创办融资租赁聚会资本信赖研讨 山东信赖 投资者 采办信赖产物 获取信任受益权 相信收益 办理信 托产品 添置筑筑 血本信托 融资租赁 房钱及其 我收入 兰雁大众 确保担保 股权质 押担保 房钱直接加入相信帐户 张店钢铁总厂 兰雁整体职工 18 信托与租赁 第四章 信托融资打算阐述 案例9：中泰信任--上海中望投资股权相信信托权柄投资协商 ? 项目简介： ? 上海高远置业将代价为2亿元的上海中望投资股权信托给中 泰信托，并将信赖权利对表让与。 ? 高远置业转让上述信赖受益权所取得的约2亿元公民币血本 信托给中泰信任，用以对中望投资进行增资，并将受益权 质押给中泰信赖，动作回购信赖受益权的保障。 ? 高远置业应承正在信任期满之前分批次全体回购已让渡的信 托 受益权并实时付出回购款。同时，希恩投资、福行投资 为高远置业准时支拨信托受益权回购款作包管保障。 19 信任与租赁 第四章 信托融资方针认识 案例9：中泰信赖--上海中望投资股权信托信任权利投资筹商 相信家产 （受益权价款对上 (8)质押 保障 海中望的增资） (9)回购 保障担保 希恩投资 福行投资 中泰信任 照管信 托产物 (5)将受益权价款创造信赖， 用于对上海中望的增资 (2)委托转让相信受益权 (4)受益权价款 信赖财产 高远置业 （上海中望股权） (1)设定家产信赖 (3)采办 信托受 益权 (6)信托 收益及 回购收 入 (7)到期后回 购受益权 投资者 20 信赖与租赁 第四章 信赖融资方案剖析 案例10：深国投贸易投资公司长沙项目受益权让与会议血本相信 ? 项目简介： ? 相信资金用于采办深国投商业投资有限公司（深商投）在 湖南深国投商用置业发展有限公司（湖南商置）所享有权 益的受益权。权柄的受益权是指深商投在湖南商置公司拥 有的不超越49%的股权的受益权和不跨过49%的股东债权。 ? 湖南商置是一家由凯德华夏与深商投合股投资的中外关股 企业，此中凯德华夏占有51%股权，深商投占领49%股权。 ? 凯德中原持有湖南商置的股权在新加坡上市时，深商投持 有的股权应所有上市。 ? 相信限日为两年，两年期满，信赖受益权的退出按下列顺 序安排: (1)由境外机构投资者收购；(2)上市；(3)由深国投 贸易投资有限公司回购, 深圳国际信任投资有限义务公司提 供最终的回购确保；(4)其我有用步骤。 21 信任与租赁 第四章 信任融资策动阐述 案例10：深邦投贸易投资公司长沙项目受益权让与聚集资金信赖 ? 深圳国际信赖投资有限负担公司持有深商投60%股份，而 深商投持有湖南商置49%的股份，故本信任构成合连生意。 ? 关连买卖的性子为权益的受益权让与。受益权转让价值依 据与第三方公正墟市交易代价确定。第三方平正墟市营业 价值遵从凯德中原受让深邦投商用置业有限公司（深国投 另一子公司）持有湖南商置51%股权的生意代价断定。 ? 深商投对本信托项下的受益权转让供给回购答允，回购价 格蕴含原受益权让与价格及每年8%的溢价率（从而保证受 益人的长处不受干系营业的感触。 22 信任与租赁 第四章 信赖融资方案分解 案例10：深国投商业投资公司长沙项目受益权转让会议资本信托 深圳信赖 相干干系 回购 保证 打点信 托产品 血本信任 购买股权和债 权的受益权 准许回购 深商投 置备信托产品 相信 得回信任受益权 收益 投资者 湖南商置 23 信任与租赁 第四章 相信融资打算领悟 案例11：天津信任——应收账款权益项目鸠集资金信赖产物 ? 项目简介： ? 信托资本用于贷款给天津市德利得物流有限公司， 获取天津市德利得物流有限公司对河北宝硕股份有 限公司的应收帐款权力。 ? 河北宝硕股份有限公司直接向借债人在受托人处开 立的应收帐款专户还款。 ? 并由河北宝硕股份有限公司和天津德利得集团有限 公司提供连带负担保证保障。 24 相信与租赁 第四章 相信融资策画认识 案例11：天津信赖——应收账款权利项目集合本钱信任产品 天津信任 看护信 天津德利 得群众 (6)连带责 任担保 托产物 (2)贷款 资金信任 (3)转让应收账款 德利得物流有限 公司 (1)采办 相信产物 (5)信赖 债权 收益及本 (4)直接回款 金收回 (6)连带责 应收账款债 权债务干系 投资者 任确保 河北宝硕 25 信赖与租赁 第四章 信托融资计划领会 案例12：杭州中纬实业有限公司“衡宇租赁权信托”信 托受益权受让项目会议资本信任讨论 ? 项目简介： ? 召募资金用于受让杭州中纬实业有限公司持有的房屋租赁 权信赖中99.74％的信赖受益权份额； ? 受让杀青后，由杭州相信对该部门信任受益权进行照看、 诈骗和科罚，并由杭州中纬实业有限公司于信赖刻期内以 原转让价款108.7％的价值无条款向杭州信托回购本信任计 划受让的统统衡宇租赁权信托的信赖受益权 。 ? 杭州中纬实业公司以其部门房产作抵押保障，并以其参股 杭州钱江铭地产公司30％的股权作质押包管。 26 信赖与租赁 第四章 信托融资规划分析 案例12：杭州中纬实业有限公司“衡宇租赁权信赖”信 托受益权受让项目鸠集资金信托接头 杭州相信 财产相信 （衡宇租赁权） 照看信 托产物 血本信任 购买信 托产品 信任 收益 进货房屋租赁权 相信的受益权 容许回购 抵押和质押保证 设立 信赖 中纬实业 投资者 27 信赖与租赁 第四章 相信融资策动阐发 出产企业增添出产筑筑的信托融资谋略设计 1、资本信托，贷款步骤 相信公司 修造出产企业 (1)购买信托产品 投资者 照料信 托产物 资金信任 (3)购 入创建 (2)贷款 拟融资企业 （5）相信收益 (4)本金及利息 （7）还 款保障 (6)物业典质 第三方 28 相信与租赁 第四章 信赖融资计算阐述 生产企业填充生产设置的相信融资策动着想 2、资金相信，股权投资伎俩 信任公司 征战出产企业 收拾信 托产品 (3)购 入兴办 (1)购买信托产物 (2)增资扩股 投资者 血本相信 拟融资企业 （5）信托收益 （6）愿意 (4)股权收益及 股权让渡收入 收购股权 公司股东或第 三方 29 信赖与租赁 第四章 信赖融资设计解析 出产企业增加生产成立的信赖融资安放想象 3、资金相信，融资租赁步骤 信任公司 进货竖立 竖立出产 企业 添置相信产物 获取相信受益权 投资者 相信收益 照顾信 托产物 开发验收 资金信赖 融资租赁 融资企业 租金 回购租金收益权 30 信任与租赁 第四章 信托融资准备了解 生产企业填充生产开发的信任融资安排假想 4、资金相信，购买租赁资产 信赖公司 创造生产 企业 (1)进货信任产物 处理信 创办 托产物 价款 (2)进货租赁家产 投资者 本钱信托 (6)信托收益 金融租赁 (4)到期回购 公司 及本金收回 (3)融 资租赁 (5)支付租金 融资企业 设立选型 与验收 31 信托与租赁 第四章 信赖融资宗旨阐发 出产企业增加生产创设的信托融资策划遐想 5、以租赁财富设 立产业信任 信任公司 (2)吩咐转 照应信 让受益权 第三方 (7)对回购承袭 连带保障职守 托产物 信赖资产 （租赁收益权） (4)受益权价款 金融租 赁公司 (1)设定资产相信 (3)购 买相信 受益权 (5)租 金收益 和赎回 受益权 (6)到期后 回购受益权 融资 租赁 的收益 投资者 融资企业 32 信任与租赁 第四章 相信融资打算分析 出产企业增添生产成立的信赖融资谋划联想 6、以子公司股权设置财富信赖 第三方 信任公司 (8)回购 保障担保 处理信 托产品 信赖家当 （子公司股权） (3)添置 信任受 益权 (6)分 红收益 和赎回 受益权 的收益 (2)嘱托转 让受益权 (4)受益权价款 融资企业 (1)设定产业信托 (7)到期后 回购受益权 (5)设 备采购 投资者 建筑出产企业 33 信赖与租赁 第四章 信任融资计算判辨 生产企业填充出产创造的相信融资方案假想 7、血本信托，购买应收账款债权 信托公司 成立生产企业 (1)添置信托产物 投资者 （5）信赖收益 顾问信 添置 托产品 确立 (2)添置应收债权 本钱相信 拟融资企业 (4)情愿回购 债权债 务相干 (3)回款进入信任账户 债务企业 34 相信与租赁 第四章 信赖融资方针认识 生产企业增加生产征战的信任融资安放想象 8、以应收账款债权设备物业信任 信赖公司 创立生产 (2)交托转 企业 让受益权 打点信 (5)购 (3)进货相信受益权 托产品 入创造 投资者 (7)信托收益和 回购收益 信任物业 （应收账款） (4)受益权价款 融资公司 (1)设定财富信赖 (9)回 购保障 (8)容许回购 (6)回款参加信 债权债 务相关 第三方 托专用帐户 债务公司 35 相信与租赁 第四章 信任融资设计分析 房地产企业融资安插设想 1、资金信赖贷款办法 信任公司 照应信 托产品 (1)购买信托产物 (2)贷款 投资者 资本信任 房地产企业 （4）信赖收益 (3)本金及利休 (6)还款 确保 (5)家产抵押 第三方 36 信赖与租赁 第四章 信托融资打算剖析 房地产企业融资部署设计 2、以现有财富（地盘应用权、未完善工程、可售房产）设 立资产信赖 信赖公司 (2)嘱托转 照望信 让受益权 托产物 (7)回购 保证确保 第三方 信任物业 （现有财产） (4)受益权价款 房地产公司 (1)作战物业信托 (3)采办 信托受 益权 (5)资 产收益 和赎回 受益权 的收益 (6)到期后 回购受益权 投资者 37 信赖与租赁 第四章 信赖融资预备剖判 房地产企业融资预备遐想 3、血本相信股权投资举措 信托公司 垂问信 托产品 (1)添置信赖产物 投资者 资金信任 (2)增资扩股 房地产项 （4）信赖收益 (3)股权收益及 目公司 (5)答应收 股权让与收入 购股权 公司原股东或 第三方 38 相信与租赁 第四章 信托融资预备阐发 房地产企业融资设计设计 4、以子公司股权创立物业信任 相信公司 照料信 托产物 (2)嘱托转让 受益权 (7)回购保障 (4)受益权价款 第三方 信托物业 （项目公司的股权） 房地产公 司 (1)竖立产业信赖 (3)购 买相信 受益权 (5)股权 收益和回 购收益 (6)到期后回 购受益权 投资者 39 信托与租赁 第四章 信托融资安顿阐明 房地产企业融资策划设计 5、资本相信，出卖现有房产产权 相信公司 (1)置备信托产品 闭照信 托产物 (2)购置房地产 产权 投资者 血本信托 房地产公司 (4)信托收益 (6)回购 (3)房钱收入， 产权让渡收入 保障 (5)回购相信受益权 第三方 40 信赖与租赁 第四章 信托融资安插了解 房地产企业融资盘算想象 6、以房产租赁收益权创造资产信赖 第三方 (7)回购 确保确保 相信公司 照料信 托产品 信托物业 （租赁收益权） (2)付托转 让受益权 (4)受益权价款 房地产公司 (1)建筑家产信任 (3)添置 信任受 益权 (5)资 产收益 和回购 受益权 的收益 (6)到期后 回购受益权 投资者 41
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