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债券久期是债券投资的专业术语，响应的是债券价值相对市集利率寻常的轰动敏感水准，也即是债券持有到期光阴。久期越长，债券对利率敏感度越高，其对应危机也越大。
D揭发久期；B是债券如今市集价值；PV(Ct)是债券未来第t期可现金流现值；T是到期时刻。
D是久期；t是工夫；Ct是第t期的现金流；F是面值概略到期日代价；n是到期刻期；i是目前市集利率。
歇票额较多的债券价值转化幅度低于歇票额较低的债券价格变更幅度。也就是路，债券价格的易变性与债券克日利害成正比，与歇票额坎坷成反比。
债券是当局、企业、银行等债务酬劳筹集资本,服从法定序次刊行并向债权人容许于指定日期还本付息的有价证券。
债券(Bonds / debenture)是一种金融条约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资本时，向投资者发行，同时应允按必然利率支付利歇并按约定条目归还本金的债权债务左证。债券的性质是债的表明书，具有法令功用。债券添置者或投资者与刊行者之间是一种债权债务干系，债券发行人即债务人，投资者(债券添置者)即债权人 。
债券是一种有价证券。由于债券的利休平时是事先决心的，因而债券是固定利息证券(定歇证券)的一种。正在金融商场繁盛的国度和地区，债券可能上市流畅。在中原，比较外率的政府债券是国库券。
久期的计算最纯洁的一种，平均限期（也称麦考利久期）。这种久期打定法子是将债券的偿还期举行加权均匀，权数为相应奉璧期的货币流量（利歇支出）贴现后与墟市价钱的比值，即有：D=1×w1+2×w2+…+n×wn。
式中：ci——第i年的现金流量（支付的利休或本金）；y——债券的到期收益率；P——目前商场价钱。
由于判定债券价值利率垂危大小的要素厉沉包含退回期和歇票利率，所以供应找到某种贞洁的想法，确凿直观地反映出债券价钱的利率告急程度。
始末悠久研讨，人们提出“久期”（Duration）的概思，把全豹影响利率险情的要素通盘追究进去。这理思想最早是由经济学家麦考雷（F.R.Macaulay）于1938年提出的。
全部人正在商量债券与利率之间的干系时创建，正在到期刻日（或残余刻日） 并不是用意利率紧急的唯一要素，毕竟上票面利率、利歇支拨机谋、商场利率等因素都邑作用利率告急。
=｛1×[(票面利率*票面额)/（1+到期收益率%）^1]+2×[(票面利率*票面额)/（1+到期收益率）^2]……期限×[（票面利率*票面额）/（1+票面收益率）^克日]+3×[票面额/（1+票面收益率）^刻期]｝
/{[(票面利率*票面额)/（1+到期收益率%）^1]+[(票面利率*票面额)/（1+到期收益率）^2]……+[（票面利率*票面额）/(1+票面收益率)^克日+票面额(1+票面收益率)^期限
（1）债券期限。较长期限的债券价钱变化幅度大于较短限期债券价格的转移幅度。
（2）歇票收入及其再投资收益率。休票额较众的债券价值挫折幅度低于休票额较低的债券价格转嫁幅度。也便是说，债券价格的易变性与债券刻期好坏成正比，与休票额凹凸成反比。本回答被网友回收已赞过已踩过我们对这个回答的评判是？辩论收起
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