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（2）直给与益率，又称即期收益率，是投资者购置债券后确当期收益程度，准备公式为：即期收益率＝年息÷购置价格。如，投资者正在岁首以110元购买某面值100元的债券，票面利率为5%，则往日可获得利歇100×5%＝5元，那么投资者向日的即期收益率为5÷110＝4.55%。
（3）到期收益率，是把明天的投资收益折算成现值使之成为购买价格的贴现收益率，又称结果收益率，计算公式为：
其中，P为债券价值，C是每年的利休，F为到期价值（遍及等于面值），n为节余年齿，当等式成即刻所准备出的r即是到期收益率。如，一个盈余期限为5年的债券，面值100元，票面利率5%，墟市价格110元，则经验上面的公式利用试错法可打算出该债券的到期收益率为2.83%。
（4）持有期收益率，是指投资者正在债券到期前发售债券所准备出的贴现收益率，盘算公式为：
普通来叙，票面利率和即期收益率对衡量债券投资价钱的参考道理不大，投资者正在遴选债券投资种类时，主要以到期收益率为评价目标。而投资者在出卖所持有的债券时，则应以持有期收益率为投资效率的评价目标。不过，票面利率的险阻直接影响债券对利率改动的敏感水平，于是，二级市集投资者也应关心票面利率。
限日对投资者拣选债券很危急。普通投资者会拣选债券的期限与其用钱的时刻表相切闭，精通的投资者则会操纵期限来增加收益和逃避垂危。遍及来叙，近日长的债券商场紧急高于限期短的债券。
信誉材料关系到本金和利休的安适水准。从外面上讲企业债券的信用垂危与企业我方的经营境遇直接相合，但从你们国的实际情况看，证交所上市的都是AAA级的中心企业债，其信用与国债及银行存款出入无几。债券如拥有信得过的包管，能够进取其信誉质量。
对利率转换的敏感度衡量债券利率紧急的大小，往往用久期值来代外。久期值越大，其受利率更改的陶染就越大。久期值的计划公式为：
式中，D为债券的久期值，其它同上。从公式中你们也许看到，教育债券利率敏感性的因素有三个：近日、票面利率和到期收益率。债券的指日越长、票面利率越低、到期收益率越低，其久期值越大，对利率改动的敏感性越高。
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