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煮酒论豪杰—八种债券投资战术理会—AFP/CFP/EFP/CPB/CTP课程试题
运用筑正久期和收益率调动计划出来的债券代价更动不外一个类似的估算结果。（
到期收益率是可能使投资购置债券赢得的将来现金流量的现值等于债券而今面值的贴现率。（
老钱桎梏着一个总额高达1亿元的债券基金，大家设定的宗旨是5年使基金家当达到1.4亿元，老钱妄图独揽主动的投资策略完了此宗旨。研究到老钱将秉承更大的危机，为此，他们设定了一个1.2亿元的破坏底线，全部人们打算颠末免疫兵书，即购置一只到期收益率为6%的5年期零息票债券来保障3年后基金家当不低于1.2亿元。当期老钱使用免疫策略构建的资产界限不应低于（
幼陈瞻望来日利率将上升，我们们计划利率瞻望掉换战术颐养债券齐集，谁应该采用的做法是（
一只债券改良久期为3.6年，当市场利率由4%低落至3%时，下面合于这只债券代价改变的描绘中，最切确的是（
一只债券面值为100元/张，票面利率为4%，期限为三年，每年年末付歇一次，到期一次还本，到期收益率为5%，那么这只债券的内在价值应为几多元？（
一家保障公司阴谋应用免疫战术构筑一个债券投资组合，使组合与一笔特定的来日负债相对应。这笔欠债的久期为5年，保险公司盘算源委采办两只久期判袂为3年和6年的债券构筑免疫召集。请打算确定保险公司构修的免疫拉拢中，上述两只债券的投资范围应各占众大的比浸？（
A 、久期为3年的债券占2/3，久期为期不远6年的债券占2/3。
B 、久期为3年的债券占1/3，久期为期不远6年的债券占1/3。
C 、久期为3年的债券占2/3，久期为期不远6年的债券占1/3。
D 、久期为3年的债券占1/3，久期为期不远6年的债券占2/3。
小唐将来一个月盘算操作息差套利战略实行投资，我们先在钱币商场拆借1000万元本钱，刻日是1个月（假定为30天），拆借本钱为3%（年化）。获得资金后，阿飞马上采办了一只刚平价发行的五年期、票面利率为6.5%的公司债券。不研究债券价格改动和干系税费，盘算小唐一个月源委休差套利策略取得的净收益。（
一只债券筑正久期为4.5年，当墟市利率由5%上升至6%时，请估算债券价值调动。（
A 、指数化兵法首要特点是杀绝债券的个人危险，经过秉承墟市的平均危险从而得到市场的平均收益。
B 、指数化兵书央浼投资拉拢厉格与指数相般配，缺乏活跃性，有无妨错失好的墟市机会。
C 、垄断单位格法修设的投资拼凑复制指数时，假设细分单位格内债券的同质性较好，则凑合复制指数的精度就会较高。
D 、控制单元格法设备的投资齐集复造指数时，假设细分单位格内债券的同质性较差，则齐集复造指数的精度就会较高。
E 、操纵单元格修立的投资拼凑复制指数时，复制的精度与单元格的分辨端正有关。
B 、财富和负债的久期将会随着墟市利率的变动而蜕变，且两者的改变不必须肖似，有能够损害了免疫战略的初始设定。
C 、随着韶华的推移，即使墟市利率庇护安定，特定财富和负债的久期也会以例外的快度减少，从而导致久期不相般配。
B 、骑乘收益率曲线的战略修立在收益率曲线正在来日一定时代毗连不乱的本原上。
C 、当回购利率高于债券的票面利率时，接纳回购休差套利兵法是不相宜的。
D 、到期收益率价差掉换的专揽制造在一个首要的假定条件上，那便是不同债券种类之间的到期收益率差偏离历史均匀程度的时势不外且自的，结果会回归历史平均水准。
E 、利率瞻望掉换便是依据对来日市场利率走势的预期，正在例外票面利率的债券之间举办掉换。
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