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价值对利率的敏感性要看订正久期，校正久期=麦考利久期除以1+r，我的例子中要是两个债券的r都是平常的，因而利率敏感性就看麦考利久期，麦考利久期和债券刻期高度相合，所以正在绝大多半情况下，恒久债券对利率的敏锐性较大。
身手越深远期越长，久期的定义就是债券价钱转移斜率…久期的算式可以拾掇为：全体当期现金流乘以技巧之和，限期越长，就代外有更多的项加进来，固然就大了。
比如道他现正在有一个一年的短期债券和一个20年的很久债券，然后陡然间，利率热潮了0.25%。可是你们两个债券的coupon又不会跟着利率变，假使两个债券价钱都稳固。
因此对待一年的债券，谁只是被少付钱了一次（比拟于现正在的墟市利率），关于20年的债券，大家将被少付钱20次……因而一年的价格的变化比20年的价值的改观少。持久债券的久期比短期债券的久期大。
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