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2019年10月30日，华夏农业发展银行（以下简称“农刊行”）告成定价发行55亿元离岸黎民币债券暨首笔战略性银行“粤港澳大湾区”重心绿色金融债券，创近两年来境外市场最大领域公民币债券刊行。此举意正在诱导境外资本回流“三农”，为大湾区创造注入真金白银；同时，也标记着境内战略性金融机构机能定位阐述与大湾区绿色生态制造进一步有机调解，对驱策中原债券市场对表盛开阐扬了踊跃感化。值此之际，《金融时报》记者日前专访了农发行血本部总司理刘优辉姑娘。
《金融时报》记者：开始叙喜农发行本次发行离岸黎民币债券取得周备成功。据咱们剖析，本次农发行债券刊行亮点纷呈，获得境表商场剧烈追捧。能否简要先容一下本次债券发行的整体情形？
刘优辉：比年来，农发行正在继续稳定和增强境内市集发债筹资的同时，紧跟对外盛开战略法式，一口气优化境表债券发行生意，不断进步自主筹资材干，高质量效劳村落振兴，贯彻落实国度强大计谋铺排，充足阐扬了计谋性银行逆周期调剂机能以及农村金融主体和骨干用意。这回乐成刊行离岸黎民币债券是全班人行今年以还第二次发行境外债券，离不开遍及境内外投资者、商场机构和音问媒体的大举维持，奇异是赚钱于香港当地的金管局、证监会、品德保障局（HKQAA）等首要部分的高度珍惜。借此机遇，也向公共闪现诚心的谢谢！
从本次债券刊行奇迹来看，首要有以下几个特质：一是完成了“点心债”周围、品种的双拓展。本次农刊行发行了有史往后单笔最大“点心债”55亿元，其中，3年期和5年期债券范畴分离为25亿元、30亿元，收益率折柳为3.18%、3.4%，比当日境内同刻期种类收益率秤谌离别低9个、24个基点。5年期黎民币债券为离岸子民币债券商场上罕有的长刻日种类，今年仅财务部发行过好像刻日的国债，农发行也是时隔7年沉启该限期种类刊行。
本次同时刊行这两个期限种类的离岸百姓币债券有以下特色。第一，进一步繁杂了境外“点心债”市场种类，激励了离岸黎民币债券市场稳步孕育，而且速意了境外投资者众元化的家当配置需求。第二，债券主题切合国度庞大战略。本次刊行的3年期公民币债券为首笔计谋性银行“粤港澳大湾区”中心绿色金融债券，发行所召募的血本将重要投放于农发行广东省分行相合绿色信贷项目，助力大湾区景况尊敬和生态筑树，启发变革绿色滋长。该只债券在农发行《绿色及可衔接债券框架》下且符合国内外绿色债券规矩，荣获HKQAA发行前阶段绿色金融认证证书，是首例博得HKQAA绿色金融认证的利率债券。第三，投资者对农发债高度供认并保持。尽量这次仅刊行子民币债券，但境外机构投资者认购热中依旧激动，高质量投资者群体再度扩大，吸引了香港金管局、卡塔尔要旨银行、阿拉伯货币基金机关、日本生命保护资管等高质量投资者初度投入认购。投资者区域漫衍笼盖港澳台、新加坡、日本等亚太地域，以及英、法、德、瑞士、列支敦士登、美国（离岸）、加拿大、卡塔尔等多个欧美和中东邦度，3年期债券非亚洲区域投资者认购量占比更是超出35%，彰显了境外投资者对农发行“绿色银行”品牌的高度认可，以及保持粤港澳大湾区创设的积极愿望。
《金融时报》记者：全班人们剖释，农刊行行动农业策略性银行，其营业领域集体具有绿色、社会任务等天然属性。能否整个介绍一下这回发行首笔政策性银行“粤港澳大湾区”要旨绿色金融债券的策略考量？
刘优辉：农发行众年来争辩把绿色发展理想引入“三农”范畴，经过搭筑以市集化发债为主渠说的资金筹集举措，开导社会本钱撑持生态境况珍爱和创新，酿成激励绿色生长的长效机制。这回发行首笔政策性银行“粤港澳大湾区”核心绿色金融债券，也是农刊行多年来任职国度宏大策略、践行绿色滋长理念的又平生动案例。
第一，农刊行行为政策性银行，长期供职于国家庞大策略，催促城乡和地区交融发展。今年以还，为深刻演习贯彻落实习总告示看待粤港澳大湾区制作的要紧指点和国务院《粤港澳大湾区发展谋划原则》灵魂，进一步加大农业政策性金融对粤港澳大湾区缔造的支持力度，农发行于年初在行业内率先出台了《看待保护粤港澳大湾区修设的眼光》，细化40条落实步调，极力支柱大湾区粮食安乐、村庄工业兴盛、城乡统一孕育、乡村生态兴盛等重心范畴，并正在广东全域创立农业战略性金融改造实验区。今年前三季度，农发行在大湾区累计投放贷款296.66亿元，占广东省投放总额75.67%。截止三季度末，大湾区9市各项贷款余额927.08亿元，比年初填补127.38亿元，增幅15.93%。今年以还，大湾区地域新披发贷款加权平均利率为4.74%，低于农发行广东分行全省新散发贷款平均利率3个基点，低于同行今年新分散贷款平衡利率96个基点，确实为粤港澳大湾区建筑下降了融资本钱。
第二，农刊行无间经受“支农为邦、立行为民”的焦点，以效劳“三农”的成就推动绿色发展。农发行多年来周旋把绿色成长理念引入“三农”界限，分身维持山川林田湖草生态体系缔造，始末更新成长绿色信贷、绿色债券等绿色金融产物，不断寻觅“绿水青山即是金山银山”的改动模式，踊跃做好农业生态产品价值实现的计谋性金融任事商这一脚色。此刻，农发行累计经竟然认证的境内绿色债券为695亿元匹夫币，境外绿色债券为25亿元黎民币、5亿欧元，绿色债券刊行领域位居境内刊行人前列。本次刊行大湾区绿色债券募集的血本，将用于支撑4个大湾区拟投放的及格绿色项目，审批金额约31亿元，属于可一口气水资源与废水治理类别，始末降低污水经管才力、革新水体质地，将有用提升周边村庄人居情况质量，保障大湾区公民群众康健生存。
第三，农发行戮力于发明绿色金融市集新机会，连接激励境内表债券市场互联互通。HKQAA自昨年推出“绿色金融认证安排”，戮力于敦促绿色金融的生长，降低绿色金融的公信力和出席者的决心。我们本次刊行大湾区宗旨绿色金融债券，也积极融入香港本地的绿色金融市集，挑选使用HKQAA的债前认证，成为邦内首例赢得HKQAA绿色金融认证的利率债券，这既是与大湾区主题相接严密的吻合，也于是此督促更多的本地、香港本地和国际刊行人增强与香港绿色金融机构的配合，助力境内表债券商场互联互通。
《金融时报》记者：比年来，从农发行延续向境外投资者实践境内债券市场以及与“债券通”公司永久团结等关连环节，全部人们看到了农发行正在助力他们国债券市集对外怒放和助推平民币国际化方面的信仰和气派。本年农发行连气儿赴港发行离岸子民币债券，对此有如何的思考？
刘优辉：刻下，他们国经济贯串着总体安静、稳中有进的态势，债券市场照旧生长成为世界第二大，规模跨过90万亿元国民币，咱们对其远景充裕崇奉。本次采取刊行两只离岸人民币债券，这不只是基于对现时美元、欧元等紧张币种债券市场震动的断定，也是基于庶民币债券商场矫健发展的预期。
第一，正在环球重要经济体利率下行以至负利率阶段，我国债券市场联结着较高的收益率秤谌，10年期国债收益率程度保持在3%以上，暴露了重大吸引力。当前，邦际气象还是庞杂，环球负利率趋势伸展，负收益率债券领域屡变革高。反观之，正在环球都珍贵见到的6%以上经济增速的撑持下，中原债券市集对外盛开历程一直加速，放宽墟市准入门槛、扩充投资者界限、作废额度限造、繁杂急急对冲用具等等，境表金融机议和本钱投入境内金融墟市渠说更为畅通，吸引了境外投资者的密切闭心和出席。前不久，习总公告在投入第二届进博会开幕式时强调，中国将连续推进更高水平的对外开放。形象大好，黎民币债券必将受到更多境外投资者青睐，农发债据有国度主权级信誉优势以及体量大、限日全、流动性强等脾气，彰显出较高的投资代价，也将受到市场的追捧。
第二，香港作为邦民币国际化的紧要窗口，他日更将是大湾区金融办事业成长的引擎。举动粤港澳大湾区的金融要点，香港集优质的资源和完好的根底措施为一体，任职跨境金融据有独特的上风，农发行与香港金融市集悠久衔接良好而稹密的合营。继2018年正在香港发行美元和匹夫币债券后，本年5月，农发行又与港交所周密合作，厘革发行香港市集上首单机构及零售团结债券，博得了空前告成。农刊行这次如故挑选在港发行“点心债”，并选用HKQAA的绿色认证，也希望能再次与香港共享大湾区创设的机遇，一如既往地勉励香港金融商场的旺盛孕育，稳固香港国际金融中心的身分。
第三，农发行刚毅维持国度泉币计谋实行，联贯促进中原债券商场盛开，帮力竣工中国黎民币国际化位置稳步提升。作为全球首单“债券通”债券刊行人，农发行经受家国情怀，积极承受，接连深远做好与“债券通”公司正在债券音讯流露等方面的团结，并主动向商场推广“债券通”。自昨年沉启“点心债”，全班人们完成农发债多币种齐发，拓宽支农资本境表筹资渠道，鞭挞国际成本与他邦农业物业交融，推动中国债券商场对表盛开以及黎民币国际化。撒手现在，境外机构颠末“债券通”、QFII/RQFII、CIBM等渠叙认购境内农发债的规模推广约为30%，境表机构及境内外资银行持有农发债占比约占存量农发债的3.5%。所以，咱们进程明了，认为在这个时点发行境外债券既能回馈广博的国际投资者，又能达到农发行的融资主意，更将助力黎民币境外债券市场的络续宁靖成长。
《金融时报》记者：昨年我们们曾在农刊行首发境表双币种债券时对您进行过采访，能否请您纲领先容一下这一年来农刊行在债券发行和鞭策市集建设方面另有哪些改革步伐？
刘优辉：已往一年里，农刊行揭示出境内债券商场第三大刊行主体的负担经受，与中原债券商场一直一心同行、维新滋长，与境内外市集机构精诚关营、共创共赢，勉力于搭修计谋性信贷支农的紧张融资渠讲，为“三农”界限需要源源不绝的生长动力。
一是以变革为驱动，完成境内外筹资渠谈的再拓展。境内方面，驻足银行间债券市集，完美每年万亿元规模债券的发行细节，开启正在上清所计谋性金融债的惯例发行模式，并在知音所、上交所胜利试水发行共200亿元战略性金融债，与营业银行签订柜台债券协作停火，完毕境内债券出售渠道的全遮盖，帮推众层次债券市场体例的培植和基本步骤的互联互通。境外方面，今年咱们在香港成功发行了4只、共计85亿元离岸庶民币债券，征采首单同时面向香港机构投资者及公多投资者刊行的团结债券以及这次刊行的首笔策略性银行“粤港澳大湾区”宗旨绿色金融债券，并在全球5个着名来往所同时上市交往，含澳交所（MOX），献礼澳门回归20周年。
二是以特点为焦点，打造债券商场的生态圈。厘革刊行乡间复兴债券和财产扶贫债券，募集资本撑持粮棉油收储、脱贫攻坚、农业乡间新颖化、绿色生态筑造等要点范围。本年9月，咱们又率先面向环球投资者胜利发行50亿元长江大珍视中央债券，以实际四肢贯彻落演习总通告首要说话灵魂，坚持爱惜和设置长江生态状况，同时也呈现农刊行的任务担当和农发债的品牌景况。本月末，咱们还安排刊行以支柱黄河流域生态怜惜和高质地发展为核心的债券，保证黄河流域生态珍贵关系贷款资本需求，打制政策性金融支柱黄河流域生态庇护和高质料孕育的主力银行品牌。
三因此闭行为机会，催促墟市参加者的共同凌驾。在境内，咱们主动督促助助农发债指数基金和ETF基金，延长间接投资者规模。自2018年起，广发基金、中银基金、南方基金等已胜利树立众限日农发债指数基金，至本年9月末，已有11只农发指数基金发起扶持，刊行初始规模达758.37亿元，现存范围为591.77亿元。在境表，全班人行首批插手“一带一齐”绿色投资轨则，提升“一带一起”参与度，并加强农业浸心。先后与卢森堡往还所、债券通公司、气候债券呼吁组织（CBI）等合联结构签订政策关营休战，率先在卢森堡交易所、债券通甲等市场刊行音讯平台上表露农发债音尘，与CBI互助并合伙境内外联系机构、群众学者合伙开展绿色农业步调课题追究。此外，役使招商基金正在境表刊行首只境外农发债指数基金产品，该产物在境外募集资金并经过“债券通”渠谈投资境内农发债。
《金融时报》记者：始末您的介绍，自尊投资者对农发行本次债券刊行和过往的改进步伐有了加倍深入的判辨。请您介绍一下农发行下一步的发行安置。
刘优辉：本年我们们境内新发债券已达1万亿元以上，境外累计新发债券85亿元，根本处于年度事业扫尾和明年安放阶段。下一步，咱们将在完毕好终年境内外债券刊行责任的根底上，做好明年发债战略，持续改革发行品种，进一步拓展众元化刊行渠讲，胀舞债券墟市根蒂修筑，巩固各方协作调换，支柱好投资者利益，发动境内外资本合伙维护所有人国乡村振兴战略。
第一，进一步阐发债券融资主渠叙感化，保障支农业务须要。改日，咱们将按照保总量、优机关、控本钱、稳预期的吁请，支配住债市走势企稳、债市对外开放力度加大、境外投资者看好并增持境内债券等诸多利好和时机，安详银行间双地方刊行，灵活调养刊行节拍和发行要素，不断巩固发债筹资性能，如意支农血本需要需要。
第二，继续改良境表债券种类，扩大境外投资者群体。境外零售墟市匹夫币固定收益类产品较为稀缺，为称心境外投资者须要，我们们拟进一步拓展农发债境表刊行渠讲，在适合的时间窗口将不绝鼎新推出零售债券，娴熟境外营业银行柜台零售渠谈，与境表公众投资者合资分享华夏对外开放的盈余。
第三，坚韧境内众渠讲资金来历，帮推墟市互联互通。扩充交往所市集存量，抬高农发债受众群体，展望2019年年末或2020年年头启动正在来往所发行关连奇迹；物色新发债券在生意银行柜台分销模式；做好首单正在上清所发行缴款线上化业务债券筹划事业；团结央行及基础步伐深究顺序券远期实物交割方案，并择机推出。
第四，众媒体融关传扬营销，打制优质国际品牌。对峙以“走出去、迎进来”的对象为向导，密切与墟市各参加方的精巧闭营合连。借帮全部人邦债券商场滋长机会，深挖境内外投资必要，延长扩充境外商场，庞大债券产物，扩大合营领域，为我行发债筹资创制有利的境内外状况，并带来正向归纳效益。
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