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债券订价原理是指正在1962年伯顿·马尔基尔（Burton Malkiel）在对债券价格、债券利息率、到期年限以及到期收益率之间实行了磋议后，提出归还券订价的五个定理。至今，这五个定理仍被视为债券定价外面的经典。
定理一：债券的墟市代价与到期收益率呈反比闭联。即到期收益率上涨时，债券价值会下降；反之，到期收益率消沉时，债券价格会飞腾。
定理二：当债券的收益率安祥，即债券的息票率与收益率之间的差额固定褂讪时，债券的到期工夫与债券价格波动幅度之间成正比关系。即到期时候越长，价钱波动幅度越大；反之，到期工夫越短，价钱动摇幅度越小。
定理三：跟着债券到期时期的临近，债券价格的震荡幅度放松，况且是以递增的速度松开；反之，到期光阴越长，债券代价动摇幅度促进，况且于是递减的快度增加。
定理四：对于今天不日既定的债券，由收益率消极导致的债券价钱上升的幅度大于相同幅度的收益率上涨导致的债券价格颓丧的幅度。
定理五：对于给定的收益率变化幅度，债券的休票率债券代价波动幅度之间成反比联系。即休票率越高，债券代价的动摇幅度越幼。
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