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选后者,自己在臆想半年付歇债券的久期时其揣测过程中重要用到的是1/(1+R/2),并不是年付歇债券用到的1/(1+R),正在猜度经过中自身就有分歧,另外半年付债券正在揣度久期时忖度的现金流的光阴权沉也是有半年或几年半的,尚有即是半年付息债券相凑合年付息债券来谈,在其我们条件相仿情形下,其久期要比年付歇债券要短,最紧张是付休频率加速导致的,这些都是与付歇频率加快休歇相合,故此在对待半年付息债券刷新久期时其分母应该是用1+R/2。
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