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司”）于2019年9月16日显露了《西安宝德自愿化股份有限公司壮大财产售卖
暨合连生意报告书（草案）》（以下简称“草案”或“报告书”），并于2019年9
（创业板非承诺类沉组问询函[2019]第15号）（以下简称“问询函”）。
一、《问询函》之标题二：公司本次拟让与的庆汇租赁90%股权，其融资租赁业
司厉重收入出处。（1）请连合公司1-5月的规划景况、本次营业崭露投资收益
等状况，申明生意完结后公司若何旋转2018年、2019年1-5月赔本大局；（2）
化生意，则公司2019年1-5月上市公司备考石油钻采自动化业务买卖收入为
1,109.74万元，备考净利润为-476.20万元；2019年6月自愿化新产物发货量
较大，2019年1-6月石油钻采自动化营业达成营业收入1,821.30万元，同比增
至北美、南美、俄罗斯和中东等多个地区。2018年公司自主研发的VSD控造系
自2019年6月至今，正在手订单金额统共约为4,041.74万元，其中已签约订
根据审计机构出具的《备考核阅汇报》（希会审字(2019)3161号），本次交
业收入鸿沟大幅度降低；2019年5月末，上市公司财产负债率由89.93%低落至
17.18%，财务病笃有效降低；2018年、2019年1-5月亏折额大幅度收窄；本次
易价款-返璧占用庆汇租赁款）占总资产比例为49.19%；虽然短期内该比例较高，
但该笔本钱将徐徐用于研发焦点完满（预计3000万元）、补充营运资金、对外投
二、《问询函》之问题三：草案泄漏，庆汇租赁净财产账面价钱为33,802.72万
元，庆汇租赁的股东悉数权益评估值为33,834.90万元，采取财富根源法评估
断定营业作价，增值率0.10%。（1）我公司于2015年收购庆汇租赁90%股权，
当时采纳收益法评估，估值为75,023.83万元，增值率为121.90%。请补充申明
总数量为2,016家；内资融资租赁试点公司数目为123家，配置需由商务部审批，
②行业处于速疾增长期：2009年-2013年我国融资租赁业年均复闭伸长率亦
①数量及审批限造：停息2017年末，三类租赁企业总数约为9,090家;内资
试点租赁公司共276家，从2016年4月份最初，商务部和国税总局将从事融资
②行业景象：2004年-2018年全部人们国融资租赁业年均复关拉长率约为20%；截
至2018年终，世界融资租赁关同余额约为66500亿元百姓币，比2017岁晚的
60800亿元增长约5700亿元，拉长9.38%；与2013年比拟，增疾下降近4倍。
营业18笔）营业共偿还9笔（含过期生意一笔），即评估基准日存正在的18笔逾
企业；同时由于股权生意市场不繁荣，短缺或难以取得一样企业的股权买卖案例，
以上市公司渤海租赁为例，于2014年7月31日其市净率为1.54倍、市盈
为7.42倍；比拟可知前后两个基准日市净率下降56.49%、市盈率下降41.57%。
上述可比案例市净率正在0.99至1.43界限内，市净率平均值为1.08，除“连
车融资租赁75%股权”表，剩余案例PB根本为1.0倍。庆汇租赁本次营业代价
的对应评估基准日关并报表归属于母公司所有者权利的市净率为1.0，根基等同
及结余智力发作了强壮转移，导致评估机构采取了差异的评估形式决定评估结论；
注：（1）推算庆汇租赁市净率时，接纳100%股权评估价钱/评估基准日合并
共中央对付深入党和国家机构厘革的决定》、《深远党和国家机构厘革企图》，和
第十三届世界邦民代外大会第一次聚会于2018年3月17日同意的《国务院机构
改良预备》，以及2017年寰宇金融工作会议和中心相合文件魂魄，因由商务部负
保障看守处理委员会（以下简称为“华夏银保监会”），并明确由身分金融羁系部
业保理公司和典当行处理工作调换相闭事故的告诉》（商办畅通函[2018]165号），
划给中原银保监会，自2018年4月20日起，有闭任务由中国银保监会执行。
定的行政组织使命调剂标题的决定》（国发[2018]17号），实施《邦务院机构改
机构调动设计>
的告诉》（厅字[2018]97号），和中共辽宁省委办公厅、辽宁省人
员编制的律例>
的告诉》（厅秘发[2018]196号），将省当局金融做事办公室的职
月21日以发改经体[2018]1892号文印发的《墟市准入负面清单（2018年版）》，
合不予审批、核准，不得管束相闭手续；对应允准入事宜，征采有合阅历的哀告
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