折价发行的债券加快付息频率为什么价值下降_数字货币

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折价债券，票面利率低于市场利率，加疾付歇频率后，有用的年墟市利率升高幅度比有效票面利率提升幅度大，市场利率越高，债券价值越低。

例：甲公司2002年1月1日购入B公司当日刊行的5年期、年利率为10%、面值为10000元的公司债券，共计支出9279元，那时商场利率为12%，利休于每年年底12月31日支出。

甲公司每期现实收到的利息，除了按票面利率10%计算的利休外，还应搜求折价的摊销数，债券折价721元(10000-9279)，分五期摊销，每期应分摊144元(721÷5)，着末一期分摊145元，凑成整数。

展开全部加快付休频率，实际利率一定升高，那么用提升的利率折现盘算的债券价值必须消极。

回答】分期付歇债券的价钱＝利休的年金现值＋债券面值的现值，随着付休频率的加速，实际利率冉冉升高，于是，债券面值的现值逐步减小。

（1）当债券票面利率等于须要酬劳率（平价出售）时，利休现值的增添等于本金现值缩短，债券的价值安定；

（2）当债券票面利率大于须要薪金率（溢价发卖）时，相对来叙，利休较众，利息现值的增添大于本金现值减弱，债券的价格飞翔；

（3）当债券票面利率小于须要报答率（折价销售）时，相对来叙，利休较少，利休现值的增添小于本金现值缩小，债券的价钱颓唐。

（3）同理可知（您无妨自己仿效上述经过推导一下），假使票面利率小于10％，则半年付息一次的债券价钱小于每年付休一次的债券价钱，即债券代价颓唐。

债券价钱的差额＝－0.2×[1000×（P/F，10％，5）－1000×（P/F，5％，10）]，小于0。

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