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加速付休频率，实际利率一定提高，那么用升高的利率折现臆度的债券价钱一定降低。
分期付休债券的代价＝利息的年金现值＋债券面值的现值，随着付休频率的加快，实际利率逐渐抬高，所以，债券面值的现值逐步减小。
当债券票面利率幼于需要待遇率（折价贩卖）时，相对来谈，利息较少，利息现值的推论小于本金现值减少，债券的价钱低落。
当债券票面利率等于必要报答率（平价销售）时，利歇现值的推广等于本金现值削减，债券的代价安谧；当债券票面利率大于必要报酬率（溢价出卖）时，相对来谈，利息较多，利歇现值的增加大于本金现值削减，债券的代价上升。
如果票面利率幼于10％，则半年付息一次的债券代价幼于每年付息一次的债券价钱，即债券价格低沉。债券是指利歇正在到期时候内平均付出的债券。支拨的频率或许是一年一次、半年一次或每季度一次等。
债券代价由两控制组成:一是未来所付利歇的现值，二是全部人日所付本金的现值。平休债券。大大都由当局和企业发行的债券都属于平休债券，不仅正在到期日进行支拨，正在刊行日和到期日之间也进行有规律的现金支出。
PV为债券价钱;m为每年付息次数;I为每年应酬利歇;n为到期时分的春秋;i为每年的需要酬劳率;M为面值或到期日支拨额。
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