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发债产品要素简介表_金融/投资_经管营销_专业资料。《发债产品要素简介表》 业务要素 公司债券 企业债券 非上市企 业 中期票 据 短期融 资券 超短期 融资券 非公开定 向债务融 资工具 香港人民 币债 发行人 上市公司 上市公司和非上市企业均
《发债产品要素简介表》 业务要素 公司债券 企业债券 非上市企 业 中期票 据 短期融 资券 超短期 融资券 非公开定 向债务融 资工具 香港人民 币债 发行人 上市公司 上市公司和非上市企业均可 期限 1 年以上的 1 年以上的中长 以 3 年期 中长期，无 一年以 期， 无担保则期限 和 5 年期 担保则期 内 较短 为主 限较短 不超过 270 天 3 年期以下 短期限为 居多 主 发行规模 净资产 盈利要求 待偿还余额不得超过净资产的 40%，不同主管机关对 不受净资产 40%的限 净资产的定义及其他品种是否占用额度的具体规定不 制 同 最近一期 审计数字， 最近一期未经审 母公司与 最近一期经审计的数字，合并口径 计数字， 合并口径 合并口径 取小 近三个会 计年度连 最近三个会计年 续盈利；最 度实现的年均可 近 三 年 可 分配利润不少于 分 配 利 润 无硬性要求 公司债券一年的 足 以 支 付 利息 企业债券 一年的利 息 与企业债合并计 与中票、公 算， 与中期票据是 司债合并 否合并计算可以 计算 视情况沟通 三年连审 的审计报 近三年的审计报 告，原则上 告， 符合一定条件 不 接 受 模 的可使用模拟报 拟报表（非 表 企业原因 的行业原 因除外） 中央企业及中央企业的主要一级子公司中票 （含企业债、公司债）和短融可以不合并计 算；企业债和公司债任何情况下额度均不考 虑短融。SCP 及定向工具不占其他产品额度 无明确限 定 —— 无硬性要 求 是否互相 占额度 —— 财务报表 近三年的审计报告，接受模拟报表 近一年的 审计报告 以及最近 一期经审 阅的财务 报告 第 1 页 共 2 页 业务要素 公司债券 企业债券 银行间市 场及交易 所市场，以 银行间市 场为主 中期 票据 短期融 资券 超短期 融资券 非公开定向债 务融资工具 香港人民 币债 交易流通 场所 交易所市场 银行间市场 —— 融资成本 相比同等情况 的中期票据、 融资成本与企业的信用资质相关， 优质企业的发行利率低 短期融资券， 于同期限的银行贷款 需要一定的流 动性溢价 募集资金 投向符合 国家产业 政策和行 业发展方 向，所需相 关手续齐 全。各类用 途有一定 的比例限 制 投资级别 以上的信 用债券相 比境内有 一定的成 本优势 募集资金 用途 需符合法律法规 和国家政策要 求，可用于项目 投资、补充营运 资金和偿还银行 贷款等 无明确限定，需 符合法律法规和 国家政策要求 无明确限定，需 符合法律法规和 国家政策要求 补 充 流 动资金， 不 得 用 于 长 期 投资 无明确限定， 需符合法律法 规和国家政策 要求 鼓励用于 境外，回 流境内有 一定难度 审批机关 证监会 发改委 交易商协会 境外主体 无需审批 /境内主 体发改委 审批 采取向银行间 交易商协会注 册的方式，审 批效率较高， 批文有效期为 两年，在有效 期内可以分批 发行，首期发 行应在注册后 6 个月内完成 S 规则下 相 对 简 单，可直 接公告发 行；144A 规则下程 序较为复 杂 发行方式 核准批文有效期 为 24 个月，有效 期内上市公司可 分批发行，应在 六个月内首期发 行,首期发行规 模不低于 50% 批文有效 期为 12 个 月，目前仅 铁道、国网 等大型企 业债可以 实现一次 审批，分期 发行 采取向银行间交 易商协会注册的 方式，审批效率 较高，批文有效 期为两年，在有 效期内可以分批 发行，应在注册 后 2 个月内完成 首期发行 一 次 注 册，分期 发行。分 期 发 行 需 在 发 行后 2 个 工 作 日 内 向 交 易 商 协 会备案 第 2 页 共 2 页
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