学FRM的你们知道金融风险管理的工具有哪几种吗？_数字货币

[2021-02-02 15:11:38] 来源：编辑：wangjia 点击量：

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导读： 管理金融风险的工具主要是金融衍生产品，包括远期合约、期货合约、互换合约、期权合约以及组合积木式工具。远期合约(forwardcontract)是一个特别简单的衍生证券，它是一个管理金融风险的工具主

管理金融风险的工具主要是金融衍生产品，包括远期合约、期货合约、互换合约、期权合约以及组合积木式工具。远期合约(forwardcontract)是一个特别简单的衍生证券，它是一个

管理金融风险的工具主要是金融衍生产品，包括远期合约、期货合约、互换合约、期权合约以及组合积木式工具。

远期合约(forward contract)是一个特别简单的衍生证券，它是一个在确定的将来时刻按确定的价格出售或购买某项资产的协议。通常是在两个金融机构之间或金融机构与客户之间签署该合约。它不在规范的交易所内交易。

当远期合约的一方同意将来在某个确定的日期以某个确定的价格购买标的资产时，我们称这一方为多头(long position);另一方同意在同样的日期以同样的价格出售该标的资产，这一方就称为空头(short position)。在远期合约中的确定价格称为交割价格(delivery price)。在远期合约签署的时刻，所选择的交割价格应该使得远期合约的价值对双方都为零。

期货合约(futures contract)的基本形式和远期合约一样，是两个对手之间签订的一个在确定的将来时间按确定的价格购买或出售某项资产的协议。与远期合约不同，期货合约通常在交易所内交易。为了使交易能够进行，交易所详细规定了期货合约的标准化条款，交易所提供某种机制保证期货合约的双方都不会违约。

期货合约与远期合约的不同点之一是期货合约并不总是指定确切的交割日期。期货合约是按交割月划分的，由交易所指定交割月中必须进行交割的交割期限。对许多商品而言，交割期限通常为整个交割月。合约空头方有权在交割期限中选择其打算进行交割的时间。

互换合约(swap contract)是两个或两个以上的参与者之间，直接或通过中介机构签订协议，在约定的时间内交换一定的现金流的合约。一份互换合约可以看成是远期合约的组合。根据支付内容的不同，金融互换有两种基本形式：利率互换和货币互换。

①利率互换(interest rate swaps)是交易双方签订的一种合约，彼此同意在合约规定的期间互相交换一定的现金流，该现金流以同一货币计算，但利息的计算方式不同，分别以固定利率和浮动利率来计算。最简单的利率互换就是，一方是以固定利率计息的现金流，另一方是以浮动利率计息的现金流，并且双方约定不交换本金。利率互换可看成一个债券组合，对于支付固定利率的一方，相当于在发行一个固定利率债券的同时，把所得收入投资到一个浮动利率的债券上。

②货币互换(currency swaps)是交易双方签订的一种合约，彼此同意在合约规定的期间互相交换一定的现金流，该现金流以不同货币计算和支付，利率支付方式可能相同也可能不同。与利率互换相比，货币互换中双方是以不同货币支付的，而且要交换本金。

期权是指一标的物的买卖选择权，期权购买者拥有在未来某一限定时间内按某一指定的价格买进或者卖出某一特定商品和金融合约的权利，但不承担买进或卖出某一特定商品或金融合约的义务。和期权及期权交易有关的基本概念包括期权买方、期权卖方、期权费以及履约价格等。

期权是发展速度最快，也是金融工具中最为独特的一种投资方式，它能使买方有能力避免坏的结果，同时从好的结果中获益。因此，期权已经成为控制风险的理想选择，即是去主动管理风险而不是消极规避风险。期权与基础资产的组合投资策略，其主要功能是改变最初的风险暴露，以避免或降低因市场价格出现不利变化而给基础资产带来的损失。

组合积木工具是将各种金融工具(主要是衍生金融工具)进行组合，以解决金融问题。一般来说，组合积木工具主要是以金融资产的损益图来作为“积木”进行各种组合的。因此，可以将远期、期货、互换和期权这些“积木”组合在一起使用，形成组合积木工具。