二三四五(002195)2016年年报点评：业绩符合预期消费金融峥嵘已现_数字货币

[2021-02-02 19:31:40] 来源：编辑：wangjia 点击量：

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导读： 热搜：首页投行速讯企业上市中幼板二三四五(002195)2016年年报点评:功绩符闭预期糜费金融峥嵘已现时刻：2017-03-1023:54:07赏识：热搜：首页投行速讯企业上市

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二三四五(002195)2016年年报点评:功绩符闭预期糜费金融峥嵘已现

时刻：2017-03-10 23:54:07 赏识：

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斥责：0

中心指点：年报功绩符合预期。公司营收17.42亿元，同比增长18.48%；净利润6.35亿元，同比增加52.20%，符关预期；此中， 2345贷款王金融科技平台生意高速促进，金融科技子公司贡献营收2.06亿元，同比增进2,075.93%，净利润1.11亿元（2015年度为亏折731.81万元）；流量生意坚实滋长，收集科技子公司2016年度孝敬营收113,009.47万元，同

年报功绩符合预期。公司营收17.42亿元，同比增长18.48%；净利润6.35亿元，同比增加52.20%，符关预期；其中，2345贷款王金融科技平台往还高速增加，金融科技子公司孝顺营收2.06亿元，同比增长2,075.93%，净利润1.11亿元（2015年度为亏损731.81万元）；流量交往平稳滋长，网络科技子公司2016年度孝敬营收113,009.47万元，同比增长11.29%，净利润39,481.26万元，同比消沉1.07%；此外，公司已矣了海隆软件的股权转让，杀青9,076.52万元的税后投资收益。同期，公司揭晓2017年一季度功绩预告，估计净利润18723.84万元-21532.42万元，同比促进100.00%-130.00%，超商场预期。

百亿级流量变现效率初现，奢侈金融速快起量。2345贷款王浪费金融高疾促进，除净利润增速亮眼外，各指标一连向好。此中，2016年闭平台累计借款的用户人数高出380万人，2016年12月当月散逸贷款笔数为94.26万笔，M4坏账率从2016年头的5.4%消浸到2016年底的3.0%。相较2016第三季度遵守25%所得税计提得回的净利润3,396.41万元（未经审计），年度数据显示了企业所得税全免的计谋优惠，再刨除计入子公司的定增本钱带来的节制财政收益，符合市集预期。全部人日，公司希望凭借用户履历良好的小额贷款产物，凌驾的互联网流量入口位子，持牌机构低成本本钱支持和周备风控才智得到连接高疾生长。

流量来源交往保留褂讪滋长，搬动端生意作用初现。2016年度搜集科技子公司进献营收同比促进11.29%，守旧PC规则面，网址导航向实质导航的转型进一步深切，继续稳定优势名望。移动互联网端买卖成长获明确成效，移动端单月贸易收入从2015年尾的500余万元扩大至进步1500万元。但因为受到移动互联网分流、移动端执行支付力度加大、百度搜寻引擎导流收入低落以及限制性股票激勉用度的摊销等因素教养，净利润同比消重1.07%。来日，公司将履历PC端和挪动端的产品矩阵进一步结实用户粘性，仰仗线下施行渠叙上风构建巨大壁垒。

花消金融行业面临黄金窗口期，团结运营享有卡位优势。财富荒背景下，浪费金融的低本钱成本+高收益端回报，高利差下坏账迫害可控相对可控，行业迎来黄金窗口期。跟着住户蹧跶和信贷必要开释，以及计策结余开释等要素，经测算估计，糜掷金融罕见十亿万级增量空间。公司吞没团结运营卡位优势，爆款产品切入行业，占领行业优势职位。

投资提倡：公司的互联网信息处事来往稳健孕育，PC端+移动端形式渐渐酿成，处所不变。耗损金融交易凭仗2345贷款王产物的放量，迎来功绩高速增加。公司紧握泯灭金融行业的黄金窗口期，以勾结运营卡位上风享有宏伟空间。我们们预计公司2017-2018年EPS判袂为0.36和0.44，维持买入-A评级，6个月目的价15元。