双鹭药业投资私家感思（四）_数字货币

[2021-02-03 15:04:35] 来源：编辑：wangjia 点击量：

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导读： 追思从2015年至今，经验了双道最低的20独揽股价（那来未有起色），到医药股受利好+那来获批冲高至49元相近，再到医保受限+带量采购情绪感动等医药行业的负面心思陶染大幅回调，从追思从 2015 年

追思从2015年至今，经验了双道最低的20独揽股价（那来未有起色），到医药股受利好+那来获批冲高至49元相近，再到医保受限+带量采购情绪感动等医药行业的负面心思陶染大幅回调，从

追思从 2015 年至今，经验了双道最低的 20 独揽股价（那来未有起色），到医药股受利好 + 那来获批冲高至 49 元相近，再到医保受限 + 带量采购情绪感动等医药行业的负面心思陶染大幅回调，从赢余 50% 以上到保本。

1、来那度胺（立生）贬价 76%（14 个月内削价 92%），25mg/21 粒每瓶降至 5580 元，支柱剂量 10mg/5mg 每瓶降至 5350/3660 元。现在减价后年诊疗费用约为原研的 1/5 限造，价钱是闭理的，是符关原预期。可怕的降价幅度是之前已预设好的，与原研本原坊镳的订价，我方即是一个策略（带量采购）。

下表守旧估算（颁发于 2017 年，现仍实用，现实上 18 年达到了表中预计的 49 元），利润额援救 2016 年最差的 4.5 亿元（辅药受控），6.85 亿股不变，发病基数 10 万人，操纵比例 15.6%（来至于一些学术论文，思考仍旧有很多用硼替佐米的）。30X 代价应在 31.2 元驾御，若按现价筹划应在 38 元支配。

2、带量采购的药品厉重为化学药，根蒂不涉及生物药品，双鹭化学药只占 17.6%，并且在采购目次中的不众，并且属于光脚的，将来生物药也很难进入带量采购（睹合联计谋解读）。双鹭的沉磅药那来度胺，理论上正在 2024 年前只有它和 Celgene 的来那度胺，带量采购选择议价形式，表面降幅为 20%，按上海本质阅历，全部人按 30% 降幅来看，这里双鹭的定价真是绝了，根本与原研价钱持平，好比广西 25mg 价钱 21420/ 盒，比瑞复美贬价后便宜 200 块，上海也是雷同，按此价钱落价 30%，年疗养费至少是 10 多万一年，那理论上对净利润的收获远宏大于上面的测算。此外正在带量采购中，双鹭可落价的幅度必然大大高于 Celgene，中标率很高。（摘录至早期文章）

3、目今是医药行业处于上一浪打下来的低谷期，股市即是风水轮番转，但总的来看会越转越高，看我能对峙众久（前提是不能买到笑视之辈）。纵观即日，上一波悲剧的主角们甚是沾沾自喜，中兴、券商等。

a 盲目漫长持有，没有充溢审时度势：以另一支股票为例，自己在读 2017 年年报时和 1 季报时就知叙安琪的增快放缓，高扩大手艺已过，当时估值水准 30X，15% 的增速是不可能支柱的，但为什么在红利 30% 没有售卖，大概依旧它表现强势，主观认识存正在侥幸，刻意去和前几年的平衡 pe 相比，注明不贵！Pe 的估值除了本人的成分值众少外，另外一个首要要素是大环境的市场心境，熊市可不给你们红运和高溢价的机缘，这是一个杀估值的时期，生长股一旦不足预期，了局每每是悲剧！这回蕴涵美的、茅台等！其实今年早期的雇主电器就给了大家警惕，然而平素荣幸。

b 惜售：股票买入的最终目的是卖出，而不是必定要持有到嚣张的顶点才出售，而是当期代价偏离到必须水平就应分批次售卖，比如高于中值数时就应减到什么秤谌，高于 75% 秤谌应减到什么程度，当持有资本不休的摊薄到 0 时，我就得胜了（今年的讯飞牺牲 -38%）, 要做到薄情。

c 涨多的必然要跌回去，现在好的将来概况率差，现在恼火的来日大概率好！如现在的它。

2019 华夏经济压力很大，股市的途他们不笑观，在新的一年里陆续干好本人的本职办事，保持充实愉悦的心境，力争做到得之不喜、失之不忧、宠辱不惊、去留不测的大样子，争论与人为善，周旋阅读和独自想索，不忘初心，奋勇前行！