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赛道盘点：加速进化的算法稳定币
加速就完事儿了。
作者：五火球教主，泉源：白话区块链（ID：hellobtc）
原题《若是说2017年的风口是1C0，那么2021年的风口就是DeFi（上）》
若是说 2020 年区块链只有一个主题，那我想非 DeFi 莫属。什么公链，什么存储，什么跨链，在 DeFi 眼前都不值一提。究竟，DeFi 已经从一个所谓的“以太坊自救方案”，进化成了一小我私家人看得见、摸得着的区块链生长大偏向。
区块链探索生长了这么多年，终于找到一个实打实的，要故事有故事，要数据有数据的落地场景，你说人人能不激动么？2021 年的区块链，不出意外，整个主旋律，照样得围绕着 DeFi 转。
最近的行情也可以佐证这一点，在比特币从 4 万多的高点跌回 3 万出头的这两个星期，DeFi 蓝筹和优质二线币种不只超级抗跌，而且在比特币止跌之后迅速反弹。不仅收复失地，还频频创出新高，完全不看大饼神色狂飚。
2021 的第一个月即将走完，在已往这一个月里，DeFi 的偏向上明显泛起了一些新的征兆。将会用上下两篇文，给这几个新的征兆做一些简朴的先容，跟一些不靠谱的展望，希望能在未来的 11 个月里，给列位读者的投资增添一些思绪。
%20
在去年的年终总结文《2020%20年度“%20DeFi%20大狂欢”总结，下一年度的新偏向又在那里？》中详细归纳过，%202020%20以及之前的%20DeFi%20进化史，新进圈不久的同伙若是没看过，可以先已往看看理清个脉络。
%20简朴来说，2020%20年的%20DeFi，是以%20Dex、借代、流动性挖矿与收益聚合、初代衍生品，初代保险和初代算法稳固币这几个大的偏向为主。
%202021%20年最大的%20DeFi%20脉络，一定是在%202020%20年的基础上，升级原有的大偏向，同时保持探索新偏向的探索，其中算法稳固币的升级。
%20上周文章《USDT%20等美元稳固币已成美国金融结算基础设施：一文说透稳固币进化史》已经做了单独先容，本篇旨在先容其他几个大类的升级，以及可能泛起的新的偏向。
%20整体来说，2021%20年的进阶%20DEX，目的是更好的滑点，更低的无偿损失，更快的买卖速率，更低的%20Gas%20用度。
%20详细到几个代表项目，每个都有值得一说的地方。
%20Uniswap：当之无愧的老大，V3%20版本是所有人翘首以待的器械，究竟现在%20Gas%20用度太贵了。
%20加倍主要的是，相对于买卖体验的提升，Uniswap%20V3%20对于%20L2%20的选择有着关乎行业生长偏向的主要意义。
%20在各个%20Layer2%20进入战国时代，ETH“官方”态度不明的情况下，几个龙头%20DeFi%20对于Layer2%20的选择，有着至关主要的指导意义。
%20Uniswap%20又可能是龙头里，话语权最重的那一个。从当前放出的新闻，大概率会是%20Optimistic%20Rollup。
%20Sushiswap：当前的日买卖量也是节节攀升，和各个其他项目有了越来越多的集成，大有“磨刀霍霍向%20Uni”的倾向，从一个%20Fork%20的仿盘，履历了种种风浪，一起走到今天，确实不易。
%202021%20年的门路图激动人心，没看过的读者一定记得去网上搜一下。Sushi%202021年一定会做的三件事：宣布借代%20BentoBox，与更多重量级项目互助，集成%20L2（现在来看%20Zk%20Rollup%20可能性较大）。
%20KNC：曾经的%20DEX%20一哥，现在只能算个%202%20线选手。KNC%20这几天宣布了%203.0%20方案，要引入一种称为动态做市商（DMM）的新型%20DeFi%20创新，消除现在盛行的%20DEX%20面临的问题。
%20例如低资源效率和高滑点——然而，3.0%20门路图一杆子支到下半年去了,不知道到时候出来，会不会黄花菜都凉了。
%20LRC：国产之光，V神天天点赞的项目，3.6%20版本终于上线，也开了%20AMM，而且是%20Zk-rollup%20的%20AMM！单从手艺和理论上来说，若是能把%20UNI%20的流动性所有迁移到%20LRC%20上去，用户会获得快%20100%20倍的买卖速率和廉价%20100%20倍的买卖用度……
%20然而这可能么？显然不可能，区块链天下并非手艺完全说了算，生态，用户印象，可组合型等护城河同样主要,Uni%20在这些方面都是义无反顾的%20NO.1。但不管怎么说，我们总算有了真正的基于%20Rollup%20的%20DEX，2021%20年，看%20LRC%20若何给“进阶%20DEX”添砖加瓦。
%20CRV：最近风头正劲，劲到什么水平呢？就是%20BTC%20跌我还要逆势涨的那种水平，除了自身营业量有所增进，挖矿释放抛压与收入比例逐步下降之外，近期与%20SNX%20和合成资产的互助也是一个异常亮眼的增进点，让人看到了未来的许多可能性，详细缘故原由，我们在接下来的合成资产章节会详细说明。
%20除此之外，CRV%20还与%20AC%20军团互助，宣布%20crv.finance，支持任何人建立无权限%20curve%20池，以举行%20DAI、USDC%20或%20USDT%20交流。
%20同时上线%20Curve%20Metapool，初始支持%20Frax%20Finance、Basis%20Cash%20和%20MITH%20Cash%203%20种热门算法稳固币。总之，动作不停，营业疯涨。
%20合成资产，实在%202019-2020%20年一直都有，然则一直并没有太受人关注，缘故原由很简朴，人人以为用区块链行业的合成资产去炒股票，黄金什么的，意义不大。
%20区块链行业自身%207x24,颠簸上也比股票黄金来的刺激的多，为什么不直接投资，要拿币去玩合成资产的股票黄金呢？
%20然而到了2020-2021，人人发现这事儿没那么简朴。SNX%20在与%20CRV%20互助之后，泛起了这么一个场景：
%20“有人拿%201000万%20Dai%20买%20BTC(DEX上的%20wBTC），用%201inch%20聚合器，1000%20万的%20DAI%20能换%20276个%20wBTC，滑点是%202%，用%20Uniswap，滑点到达%2015.38%。
%2034000%20的%20wBTC%20成本酿成了%2041500，而用%20CRV，用了%20CRV，1000%20万的%20DAI%20可以买到%20286%20个wBTC。比%201inch%20平台多买%2010%20个，比Uniswap%20多买%2046%20个！
%20CRV%20是若何实现的呢？用户的%20DAI%20会在%20Curve%20上先转化成为%20SNX%20的%20sUSD，第一步平台会借助%20Synthetix%20把%20sUSD%20转化为%20sBTC。
%20由于%20SNX%20的抵鸭合成资产模子，sUSD%20转化为%20sBTC%20的历程是没有滑点的。第二步平台再把%20sBTC%20转化为%20wBTC。这个历程中%20Curve%20行使特有的恒定函数做市商（CFMM），把滑点控制在一个很低的水平。”
%20这对于散户来说可能不是什么需要的功效，究竟这套兑换单是%20Gas%20的挪用用度可能就得几百美金，但对于大户来说，这可就是大额兑换的刚需场景了。
%20而且人人发现，去年的美股，像是特斯拉，蔚来这些美股，显示完全不输甚至跑赢%20BTC、ETH、对于海内不方便美股开户的同伙，使用%20SNX%20这类合成资产看准行情获得的美股收益，实在异常之可观。
%20再者，随着%202020%20年区块链金融化的主基调定下之后，合成资产给%20DeFi%20行使传统金融资产及更多样、更庞大的买卖计谋提供了通道，这个主要性会被圈内越来越清晰的认识到。
%20更需要认识到的是，合成资产理论上除了可以模拟追踪黄金、股票、债券，各种传统或是加密指数之类，更是理论上可以买卖一切包罗盛行文化市场、Meme%20市场、小我私家%20Token%20市场等等。
%2019%20年底，曾经有开发人员有了一个想法并宣布了一个原型——若是我们有一个合成资产来追踪旧金山的粪便泛起频率会怎么样？
%20当看到更多的粪便时，Token%20持有者就会赢利，而若是粪便泛起削减，Token%20发行者就会赢利，只要有一个（或者几个）靠谱的“粪便数目讲述预言机”即可。
%20你可以继续放飞你的想象，好比建立追踪美国军费的合成资产Token%20，拜登上台之后一年的发Twitter频率……只要系统和预言机支持。
%20SNX%202021年的门路图也是值得期待，包罗迁移到%20Optimistic%20Ethereum、开发%20Synthetix%20V3%20版本、改善授权治理委员会%20Spartan%20Council%20的选举流程、连续对%20synthetixDAO%20举行去中央化、有望提供至少%2010%20倍杠杆的合成期货、升级二元期权、扩展对加密资产和商品以及股票的支持、DApp%20升级以及收购与扩张（类似于%20Yearn）等等。
%20简而言之，不出意外的话，2021%20年会是合成资产大放异彩的一年。除了%20SNX，另有%20UMA，Mirror%20Protocol，波卡上的%20Coinversation%20等等都是值得关注的项目，甚至最近像是%20Nest%20等预言机项目，也最先涉足合成资产领域。
%20我估量要评选你错过的最让你拍大腿的%20DeFi，可能%20AAVE%20义无反顾的要排第一位。
%20究竟两年时间，近千倍的涨幅，可以说近几年傲视圈内无敌手（YFI%20这种一天百倍的%20Fair%20 Lauch%20型不计算在内），让无数小伙伴（包罗我）的大腿肿的不能再肿了。
%20究竟金融的本质，实在都建立在借代的底座之上。
%20那么%202021%20年，进阶的%20DeFi%20借代会往哪个偏向生长？现在来看，牢固利率与资源效率，是两个大的偏向。
%20众所周知，无论是%20Compound，照样%20AAVE，内里的利率都是随时浮动的。利率颠簸会使得借代双方很难对未来举行计划，也不利于投资决策及适当的风险对冲。
%20这也是为什么传统金融领域中，大部分的借代市场份额，都是由牢固利率产物所主导。由此不难想象，DeFi%20的借代生长，一定也会朝着这个偏向开拓，现在市面上也有了数个主打牢固利率借代的项目。
%20单就知道的，就有%20MFT，MPH，Yield，Swivel，Notional%20等项目在做，而借代龙头%20AAVE%20最近也最先涉足这个领域。2021%20年这个领域大概率会从当前你好我好的蓝海，逐步酿成你死我活的红海。
%20至于若何在颠簸猛烈的区块链行业实现牢固利率，每家有每家的方式，各不相同，篇幅问题没法在这里论述了。
%20而借代进阶的另一个偏向，则是有关资源效率的提升，众所周知，若是你想要乞贷，你必须锁定抵鸭比你能借到的更多的资金（好比%20ETH%201500美金，你抵鸭一个%20ETH%20只能借出%201000%20美金左右），这一定导致资产行使率偏低。
%20想象一下%20DeFi%20上若是有花呗，会是怎样一个场景？基于信用的无底押借.款，一定会释放比凌驾一个量级的资源效率。
%20这个领域现在也有几个项目最先探索，包罗龙头%20AAVE，接纳信用委托额度方式。Truefi，基于%20DAO%20模式，另有%20Teller，引入了链外信用数据（好比银行买卖数据）……
%20协议之间的借代会推动%20DeFi%20之间的资源效率的提升，让差别协议之间的资金快速流动起来，从而开拓出%20DeFi%20的新领域。
%20Iron%20Bank%20的0抵鸭借代，现在所有的%20DeFi%20借代协议，从%20Maker、Compound、Aave%20都是超额抵鸭的，Cream%20的%20Iron%20Bank%20试图接纳信用系统，实现无抵鸭的借代。若是能够顺遂落地，这在%20DeFi%20领域会解锁资源的流动性。
%20Iron%20Bank%20会设置白名单，若是一个协议列入白名单，就可以获得一定额度的信用，通过这个信用可以直接向%20CREAM%20V2%20获得额度。
%20根据%20CREAM%20的说法，它类似于其用户具有足够抵鸭之后可以允许有一定额度，这里的主要区别在于不用牺牲其流动性。
%20整体来说这个领域也才刚刚起步，人人都在试探，信赖随着%20DID（去中央化身份）逐步普及，链上信用逐渐最先被接受之后，会有着更为广漠的生长空间。
%20好了，这就是为你总结的%202021%20DeFi脉络上篇，在下周的下篇里，我们会先容以下三个DeFi偏向的最新脉络：进阶的收益聚合器、进阶保险、进阶衍生品。
%20你以为2021年的风口还依旧会是DeFi吗？欢迎来留言区写下你的看法。
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