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2021的加密爆发力：DEX、比特币、以太坊、算法稳定币……
2021年双轮驱动，百花齐放。一轮是比特币，一轮是以太坊，百花是DeFi。
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不可否认的是：2020年是DeFi之年。加密行业的每个人都知道这一点。若是你有对加密行业感兴趣的同伙，那么你也可能已经见证了他们今年对DeFi的狂热。纵然你不从事加密领域的事情，你也可能在新闻上看到DeFi这个词，又或者是从窃窃私语却又兴奋的讨论中听到过这个词，类似于“‘收益耕作’的年利率有500%？！”这样的谈论。
%20DeFi是去中央化金融的简称。由于其伟大的潜力和颠覆性，DeFi一直是加密领域最热门的版块。而且似乎连脸书、亚马逊、网飞和谷歌等科技巨头也都加入了DeFi的行列。
%20那么，为什么会泛起这种热潮呢？虽然加密钱币已经让任何人在任何地方都能普遍获得价值转移，但DeFi更是将区块链手艺的使用扩展到了更庞大的金融用例，包罗储蓄、贷款、买卖、保险等。现在，任何拥有智能手机或支持的钱包，以及可与互联网毗邻的人都可以享受种种原本无法通过传统方式获得的金融服务。这是一个亘古未有的生长，而且异常令人兴奋，特别是考虑到它是如作甚没有银行账户的人群和其他许多没有资格享受传统金融服务的人提供机遇的。
%20DeFi的热潮及其指数级增进的动力来自于其潜在的利益，而且毫无疑问的是，这也来自于人们一直以来%20"忧郁错过"的情绪。尤其是DeFi的%20"FOMO"，可以归因于收益耕作项目所答应的令人瞠目结舌的高收益率，这些项目行使了人性的弱点，即盼望快速致富，坐享其成的心理。收益耕作项目的年收益率（APY）可以高达500%，也可以低到0.57%，而许多项目则处于中等水平。
%2011月年百分比收益率（APY）最高的收益耕作项目。同时，PancakeSwap跌至217%，Harvest跌至96%。而新的第一名是Value%20DeFi，有着366%的APY。泉源：CoinMarketCap
%20巨额回报的诱惑难以抵抗，诱使许多人在不领会其中风险的情况下蜂拥至DeFi以及收益耕作行列。然而，让我们暂时把DeFi的风险放在一边，先考虑一下使DeFi云云引人注目的诸多利益和优势。
%201）去中央化：快速部署智能合约，险些不需要人工干预，降低了成本
%20DeFi的主要优势之一是其去中央化的特征，即从各种买卖中剔除中间商。由于DeFi运营的中央是智能合约而不是中央化系统或人工控制者，因此便可以快速部署和运行，险些不需要人工干预，而且成本更低。去除中间商也意味着用户不需要将自己的资金委托给第三方，因此用户可以直接控制自己的资金。
%202）透明：人们可以验证区块链上发生的任何一笔买卖
%20DeFi代码和买卖在区块链上都是透明的，任何人都可以查看或审计。这种透明性可以确立与用户之间的信托，由于任何人都有机遇验证和领会合约的功效或发现错误。虽然买卖流动是公然的，且任何人都可以查看，但默认情况下它们都是假名的，因此用户的私人细节仍然是受到珍爱的。
%203）全球性、去允许性和包容性：任何人、任何地方、任何时间都可以介入
%20DApp的设计是全球性，去允许，及包容性的。这就意味着任何人，在任何地方，任何时间，只要他们有互联网可以毗邻，就可以接见相同的DeFi服务和网络。与传统金融服务通常需要你填写冗长的表格和个人资料，并有一定限制差别，任何人都可以从加密钱包中创建和使用dApps。
%20只要有互联网毗邻，任何人，在任何地方、任何时间都可以接见相同的DeFi服务和网络。
%204）互操作性：开源实现了乐高式的可组合性
%20DeFi%20应用程序背后的代码是开源，公然的，任何人都可以查看，因此任何人也都可以用代码作为构件“组成”新的应用程序。DeFi的可组成性为其提供了无限的可能性，由于DeFi应用可以像“款项乐高”一样被拼集起来，并构建出新的金融产物。例如，用户可以购置稳固币DAI，然后在Compound上借出赚取利息。
%20DeFi的模块化组合性使其自己具有无限的可能性，其应用可以像%20"款项乐高%20"一样组合在一起，以构建新的金融产物。
%205）赚钱的机遇：低成本高利益
%20天下各国央行的利率已经十分的可怜，而且随着时间的推移，似乎只会越来越差。现在美国美联储的利率（基准利率）为0.250%，英国央行的利率（基准利率）为0.100%，而欧洲央行的利率（基准利率）为0.000%。相反，DeFi则为用户提供了通过借贷平台的利息（如上所述）或收益耕作的机遇。由于省去了中间商和央行的任何操作，用户往往能够获得更高的利息。
%20毫无疑问，DeFi是有风险的。只管DeFi生态系统已经显示出了一些利益，而且还没有完全释放出潜力，但它并非没有风险和挑战。与我们所习惯的传统金融体系相比，作为一个年轻的金融体系，整个加密天下仍在生长，并处于解决种种问题的历程当中。这需要一定的时间，也意味着领会今天DeFi中存在的风险是很主要的。而这也让我立刻想到了2017年的ICO热潮。
%201）2017年ICO热潮的重演？
%202017年的首次代币刊行(ICO)热潮让加密市场措手不及，由于它发生了跨越60亿美元的资金，是2013-2016年之间发生的资金总和的四倍。ICO彻底改变了众筹，辅助加密初创企业以最低的问责制吸引了创纪录的资金，然而，这也带来了无穷无尽的风险。据报道，这导致了很大一部分项目由骗子运营(凭据Statis%20Group的研究，跨越80%)，而许多其他项目也因无法为投资者带来正向收益而溃逃失败。
%20凭据Deadcoins的纪录，有780个币是圈套，而且有1000多个币已经死了。没错，与当前DeFi热潮并行的另一个问题是，疯狂的项目名。从2017年的JesusCoin、ButtCoin、CryptoMeth，到2020年的PancakeSwap、SushiSwap、BakerySwap。若是事后有一件事是清晰的，那就是2017年的ICO炒作是短暂的，整个加密领域在2018年头就陷入了熊市。这也难怪人们会越来越忧郁DeFi热潮是否会重蹈覆辙，尔后项目夭折，导致许多人损失惨重。
%202）智能合约破绽：毁灭性的破绽
%20与任何存在于网络和数字天下的器械一样，智能合约既容易受到无意的编程错误的影响，也容易受到恶意的黑客攻击。黑客若是发现了dApp开源代码中的bug，就可以容易地行使它们，并导致数百万美元瞬间流失。已往一个很好的例子是Parity黑客，由于智能合约的bug，盗走了60多万ETH。另一个对照典型的例子是10月26日发生的Harvest%20Finance黑客事宜，在不到7分钟的时间里，其稳固币和BTC池中的2400万美元被抽闲。而此次黑客攻击也直接导致Harvest%20Finance的治理代币FARM暴跌60%，总流动性也被抽走4亿美元，由于流动性提供者逃离了平台。
%20虽然智能合约的bug和破绽是一种风险，但像Nexus%20Mutual这样的团队正在构建去中央化的保险，以在智能合约被黑客攻击或失败时为用户提供保障。这是一个基于
3）收益耕作：伟大的收益伴随着伟大的风险
%20收益率耕作可以说是DeFi发作背后的热词。收益率耕作的观点泛起在DeFi运动中，是一种在加密钱币上赚取可观收益的新方式。币安学院对收益耕作的注释是：
%20“去中央化金融(DeFi)的狂野西部，是农民争相获得莳植最好作物的机遇。”
%20农民们使用（隐秘）计谋在差别的借贷市场之间移动其加密钱币，以使其收益最大化。这种追求高收益的方式异常庞大，风险也很大，以是通常不适合一样平常用户。
%20DeFi%20Pulse在一篇关于收益耕作的文章这样写道：“太容易被炒作所疑惑，也太容易被离谱的收益率所蒙蔽。若是你不小心或者基本不知道未经审核的智能合约中隐藏的后门等风险，你被烧死的可能性就会越来越大。”
%204）区分好项目和坏项目
%20凭据Coindesk的报道，“DeFi中盛行'什么都可以'的文化，像Yam、SushiSwap等名字荒唐的项目可以一夜爆红，也可以快速消亡”。对于普通用户来说，很难区分好的DeFi项目和坏的项目，而这导致了许多用户被敲诈项目所骗，或者投资于注定失败的项目。只要在网上搜索一下，就可以发现许多人一夜之间损失数千美元或遭遇圈套的恐怖故事（好比Jhon%20Doe就由于一个敲诈性的收益耕作项目损失了价值14万美元的Uniswap的UNI代币）。现在，已经有许多失败的项目了，但可悲的现实是，可能还会有更多这样的项目泛起。而这也绝对像是ICO热潮。
%205）平安：最大的风险
%20就像传统的钱包在你的后口袋里容易被扒手的灵巧地扒走一样，加密钱币的数字性子为网络攻击打开了大门，除非它们获得适当的珍爱。使用平安解决方案珍爱和存储加密钱币的基本知识需要加密钱币所有者的明白和实践。智能合约的破绽已经是一种风险，而且这种风险通常是一样平常用户无法控制的，因此，对于加密钱币所有者来说，无论如何都要削减其数字资产对黑客的脆弱性。平安的解决方案包罗通过使用冷钱包自己拥有私钥，其中NGRAVE的NGRAVE%20ZERO是现在“最冷”的数字钱包。
%20另一个挑战是，用户很难治理多个自力平台上的多个地址来接见他们的资产和数据。而最近推出的DeFi钱包(同类产物中的第一款)Frontier则解决了这一问题，它将用户的所有钱包整合到了一个单一的集成界面中，而且不共享用户私钥。这就使得用户能够以一种新颖而平安的方式跟踪、查看和治理多个钱包、资产和协议。
%20DeFi有前途，但也充满了风险。它处于当今区块链领域创新的最前沿，也将绝不犹豫地刷新它遇到的每一个金融服务。和任何创新一样，它在履历破壳而出、找准偏向的历程中，承载着伟大的答应及风险的重担。巨额回报的诱惑，让数十万人在不领会挑战的情况下蜂拥而至DeFi，导致不知所措的选择和凄惨的损失。
%20以是，在你双脚跨进这一领域之前，请花时间做好自己的研究，考虑一下利益和风险。由于未来的梦想正在现实中形成，任何人、任何地方、任何时间都可以无缝、平安、低成本地使用支付和汇款、借贷、储蓄账户、财富治理等金融服务。随着项目的不停开发和失败/乐成，DeFi也将不停壮大；它将继续生长并重新界说我们所知道的金融尺度。
%20作者：Ruben%20Merre
%20编译：民众号@萌眼财经
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上一篇：2021还会继续强势吗？ 院长说币行情剖析（12/31）
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