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28000后的路该怎么走？ 院长说币行情剖析（12/28）
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原题目：《2020%20年度“%20DeFi%20大狂欢”总结，下一年度的新偏向在那里？》
%20上周的年终总结提到，今年圈内的主题，可以说只有两个：一个是%20BTC ，一个是%20DeFi。BTC%20是圈外人（机构）的盛宴，DeFi%20则是圈内人的狂欢。DeFi%20这一年里，都履历了哪些转变，现在变成了什么样子？
还记得几周前白话的文章《DeFi%20永无休止的快速进化中，暴涨的算法稳固币只是少数人的狂欢？》，在内里给%20DeFi%20做了这样的“代际分类”：
%20 %20第一代：MKR，KNC，ZRX%20-%20DAI降生，DEX走入视野，最古典DeFi！%20 %20沿着这条代际分类的脉络，可以看到%20DeFi%20一整年都发生了哪些转变。不夸张地讲，是否领会这些项目，以及什么时候最先领会到这些项目，直接决议了你今年的收益有若干……
%20MakerDAO%20实在在%202017%20年%2012%20月便降生了，但绝大多数人最先第一次使用%20DAI%20，都是在%202020%20年。在这之前关于稳固币，人人似乎只熟悉%20CEX%20内里的USDT。
%20ZRX%20和%20KNC%20则是第一次让圈内人接触到了%20DEX%20这个观点，尤其是%20KNC，作为之前被%20V%20神“站台”的项目，在%202019%20年之后买卖量稳步攀升，2020%20年进入爆发式增进。
%20可以说是%202020%20年打响了%20DEX%20与%20Swap%20的第一炮。
%20固然，现在%20KNC%20老大的职位早已被 Uniswap 所取代，DEX%20占比更是一落千丈。DeFi%20的天下里，名词交替就是那么的迅速而残酷。
%20第二代%20DeFi%20依旧都是%202020%20年之前的项目，有意思的是这三个现在DeFi领域的明星项目，所有履历过痛苦的挣扎期，然后转型、蜕变和升华。
%20AAVE——最早叫%20Etherlend，2017%20年的项目，上线火了一阵之后，赶上了2018%20年熊市，然后差点归零。
%20究其原因，除了熊市大环境之外，跟那时的营业也有很大关系，那时主打的P2P%20借代平台，相当于是个拉拢，这种模子就像最早的订单簿%20DEX%20，流动性是个极大问题，以是基本没做起来。
%20今年%201%20月%209%20日转型%20AAVE，引入去中央化借代池模子，相当于从%20DEX%20里“订单簿”变成了“%20AMM%20池”，然后你们就看到了——1年的百倍神话……
%20同时，AAVE%20最为着名的闪电贷，可以算是明白%20DeFi%20秒杀传统金融魅力的“最佳读物”，不领会的读者，一定要去找找闪电贷的应用场景（甚至包罗被黑客行使）。
%20SNX%20是%2018%20年的项目，前身叫%20Havven，一最先是想要做稳固币，厥后发现此路不通，转型做合成资产，Token模子被极大赋能，在2019-2020年也实现了币价的百倍神话。
%20同时，SUSD%20顺路成了现在许多协议支持的稳固币，应了那句“有心插树树不成,无心插柳柳成荫”的老话。
%20Ren%20也是%202018%20年的项目，最最先主打的是暗池买卖，然则那时%20DEX%20“明池买卖”都没几个人，“暗池买卖”就更不用说了，厥后项目一看要凉凉，立马转型往跨链质押偏向突破，把%20BTC%20带入%20ETH%20的%20DeFi%20生态。然后正好赶上了今年%20DeFi%20的高速列车，币价也同样一飞冲天。
%20Ren%20也没有放弃暗池的初心，信赖等%20DEX%20近一步生长，人数和买卖量在提升一个数目级之后，对于暗池买卖的需求信赖依然存在，届时%20Ren%20或许能够借此二次助推，也说不好。
%20COMP、CRV、AMPL%20这三个项目实在完全不同期，COMP%20是%202018%20年的借代龙头，AMPL19%20年的%20Bitfinex%20项目，CRV%20是%202020%20年的稳固币交换项目。
%20然而三个项目基本上同时期火的，也就是今年的6-8月。Compound%20运营两年之后，今年%206%20月正式发币——“借代即挖矿”，正式掀起了%20DeFi%20项目发币，以及流动性挖矿的热潮。
%20CRV%20紧随其后，8%20月发币，后面撑起了以%20YFI%20为代表的收益聚合器半边天（聚合器最早大多数计谋都是稳固币挖矿，用户通过抵押稳固币进%20CRV%20池挖提卖%20CRV%20换取收益率）。
%20而%20AMPL%20在刊行之后寂静了整整一年，溘然%20Rebase%20这个观点就火了，然后在短短一个月市值从几百万飙升到%206%20个亿，可以说是除%20YFI%20之外，百倍币神话速率最快的几个项目之一。
%20Rebase%20从今年%206%20月最先，正式被所有人领会，后面降生了无数的仿盘，以及改进型%20Rebase%20类算法型稳固币，好比%20ESD，Basis，Frax%20等.
%20有兴趣的同伙可以参考之前的文章《 DeFi%20永无休止的快速进化中，暴涨的算法稳固币只是少数人的狂欢？》，稳固币在已往%206%20个月里，自己便进化了%204%20代……
%20YAM、YFI、CVP%20这三个项目代表了今年%20DeFi%20从%207%20月到%209%20月的转变，Fair%20Launch、一二池的观点、聚合器。
关于%20YFI，之前已经单独写过数篇文章来先容。对于%20YFI%20的明白水平可以看作是，对%20DeFi%20整个行业明白的试金石，否则很难信赖会在这一波%20DeFi%20行情中赚到若干收益。
%20YFI%20可以说是发明晰两个名词：收益聚合与%20Fair%20Launch。可以看到越来越多的社区型项目，最先接纳这种%20Token%20分发方式来确立早期社区。
%20YAM%20可以说是在%20YFI%20之后的%20Fair%20Launch%20代表性项目，并今后确立的圈内1、2%20池的观点，即%201%20池存入单一%20Token，无损挖矿低收益，2%20池通过在Uniswap%20做市存入%20LP%20Token%20，面临无偿损失的风险但高收益。
%20YAM%20自己想要做一个%20Fair%20Launch%20社区版的%20AMPL，惋惜却由于合约代码的失误导致无限增发，致使项目险些流产，2%20池里的用户也因此蒙受了巨大损失。
%20众所周知，今年和%20DeFi%20一同兴起来的，另有%20DAO%20这个观点，这也是为什么许多%20DeFi%20的%20Token%20都强调，自己是治理%20Token，而不是分红Token。
%20“池”这个观点，在买卖层面火了%20Uniswap%20，借代层面火了%20AAVE%20，现在自然而然的流向了治理层面，于是有了%20CVP。
%20简朴来说，之前的治理痛点——由于单一散户持有的治理%20Token%20占总流通量比例过小，导致其决议权无法直接影响项目的走向。
%20同时大部分治理%20Token%20无法给用户带来任何收入，于是%20CVP%20以借代平台的方式给出了一套类似%20Compound%20的解决方案。把治理%20Token%20通过抵押借代整合在一个池子中，专门为治理%20Token%20提供流动性，而且将治理%20Token%20的权力举行聚合。
%20Hegic、LIEN、BarnBridge%20已经是今年%209%20月之后的三个项目了，算得上%20DeFi%20下半场。DeFi%20进入相对成熟期，华尔街的金融玩法被搬到区块链之上，高阶庞大衍生品就是一个最大的标志。
%20这三个项目，没有点金融知识打底基本上是看不懂的，每一个花一整篇文章先容都不为过，以是在这里不详细先容了，只做个一句话简介。之前的文章《 DeFi%20已经停不下来了！
若是说第五代%20DeFi%20是把现实天下里，一个金融模子的“区块链化”，那么第六代%20DeFi%20则是直接行使区块链，来构建一个现实天下里的营业和自己特有的原生营业。
%20拿%20Cover%20举例，之前区块链保险行业的龙头一直是%20NXM，最近%20Cover%20异军突起，大有要“篡位”的势头，现在看来乐成的概率不小。
%20Nexus%20Mutual%20的合约保险订价，是一帮正经的精算师团队凭据种种参数开发出来的，专门的计算公式来确定，参数包罗合约质押的%20NXM%20数目，保险金额，保险时间等等。购置营业需要%20KYC。
%20Cover%20则是把保险订价反映在%20CLAIM%20Token%20的价钱，价钱越低，保费越低，而%20CLAIM%20的价钱由市场供需来决议，即完全通过用户之间的博弈来确定保费崎岖，购置营业无需KYC。
%20显著看出，NXM%20更像是传统保险的区块链化，Cover%20则是在区块链上面重新组织了保险，这种区块链原生特征的营业会在未来%20DeFi%20的天下中，越来越多的看到。
%20好比%20KP3R%20就是解决区块链原生痛点的项目，当前所有智能合约都无法自动触发完成自动化事情.
%20在%20DeFi%20生长越来越成熟的这个关口，DApp%20自动化逐渐变成了刚需。好比流动性挖矿的定期、外提卖、复投、止盈止损、定期取得买卖对报价等。
%20而%20AXIE%20正是新一代的链游代表，连系了游戏、NFT%20和%20DeFi%20等多个元素，正是区块链游戏现在探索的新偏向。
%20第%207%20代的%20DeFi%20已经正在举行时了。就我现在的考察，至少以下两个偏向已经最先了积极地探索。
%201、更好的算法型稳固币——提到过算法型稳固币已经进化了4%20代，尤其是%20SEC%20最近对%20XRP%20的起诉，圈内整体对于%20USDT和%20USDC%20等这种羁系可以随时摧毁的抵押型稳固币，产生了不信任感。
%20可以看到，最近资金涌入了%20ESD、DSD、Basis%20和%20Frax%20等二三四代算法型稳固币，反而一代的%20AMPL%20无人问津。
%20正如一位圈内大%20V%20所说，DeFi%20就像一个生命体，有自然的扩展感动，基于区块链原生的算法型稳固币无疑是圣杯般的存在，就看哪个项目能够取得最终的共识。
%20无论最终谁胜出，都可以看做是BTC，ETH之后，区块链第三个里程碑一样平常的项目。
%202.数据流期权买卖——最近看到一个没发%20Token%20的%20A%20项目，已经最先设计对随便数据流做期权衍生品。而加倍巧妙的是，引入最近大火特火的%20Rebase%20机制，从底层消除了对对手盘的依赖。
%20举个例子，你看空一个数据，好比美国的消费者指数，然后抵押%201000%20个A%20Token（A%20Token假设这时候1刀一个）进合约，做空这个消费者指数。过几天结算日到了，你判断准确，你的%20A%20Token变成了%201500%20个。
%20若是%20A%20Token%20价钱这时候两刀了，你就只拿%20750%20个，若是%20A%20Token%20只有%200.5%20刀了，那么系统会给你%203000%20个而不是%201500%20个%20A%20Token，多出来的，就是系统自动%20Rebase%20出来的。
%20理论上，有了预言机这个项目可以对任何数据流举行期权服务。而由于有了%20Rebase，这个项目对随便一个期权的用户来说保证牢固收益，且抹除了对手盘的需求，相当于展望市场+衍生品+Rebase。
%202020%20年，DeFi%20的生长实在是太快了，若是你对现有的这%207%20代产物还不熟悉的话，就需要赶快补课啦。
%20币圈或许正在逐渐的镌汰以往那种屯币党（%20BTC%20除外），看看今年的主流币显示，再看看%20DeFi%20圈资深农民的收益率，我想你应该知道我在说什么。
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