大农人 OKEx 出场，DeFi 之争闭幕了吗？_数字货币

[2021-02-04 08:29:18] 来源：编辑：wangjia 点击量：

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导读： 美股狂跌，比特币插针联动下跌，关注抄底时机自6月去中间化借贷平台Compound启动流动性挖矿以来，DeFi就入手下手了「破圈活动」。这个在2018年由Dharma团结创始人提美股狂跌，比特币插针

美股狂跌，比特币插针联动下跌，关注抄底时机自6月去中间化借贷平台Compound启动流动性挖矿以来，DeFi就入手下手了「破圈活动」。这个在2018年由Dharma团结创始人提

美股狂跌，比特币插针联动下跌，关注抄底时机

自 6 月去中间化借贷平台 Compound 启动流动性挖矿以来，DeFi 就入手下手了「破圈活动」。

这个在 2018 年由 Dharma 团结创始人提出的看法到了 2020 年才被世人所孰知。随后大批用户被极高的年化收益率（APY）吸收到场流动性挖矿大军中，DeFi 进入迸发期。根据欧科云链 OKLink 数据显现，DeFi 如今总锁仓量超 96 亿美圆，汗青最高锁仓量约 120 亿美圆。而如今除比特币以外的加密钱银市场总市值为 1370 亿美圆。

去中间化生意业务平台（DEX）的表现也使人惊愕，Uniswap 单日峰值生意业务量高达 9.95 亿美圆，近一周日均成交量 7.94 亿美圆，早已超过了环球最大的加密钱银生意业务平台之一 Coinbase Pro。这也被认为是 DeFi 的汗青时刻，不少人入手下手向往 DEX 完整庖代 CEX 的场景。

以至，有人发起了从中间化平台提币的社区活动。根据 CryptoQuant 数据显现，生意业务平台的 ETH 余额正在逐步削减。

图源：CryptoQuant

很多用户广泛的看法是：DeFi 迟早会庖代 CeFi。加密投资公司 Scalar Capital 团结创始人兼董事总经理、去中间化生意业务协定 0x 参谋 Linda Xie 示意，「跟着永续合约和以比特币为标的的产物或功用选项的增添，用户对 DEX 的需求只增不减」。

那末，DeFi 真的能完整庖代中间化生意业务平台吗？

中间化生意业务平台的挑选

我们先看中间化生意业务平台怎样戍守。

DeFi 活动的生长，已在倒逼中间化生意业务平台做出转变，上币当然是一种讨巧的体式格局，但这类被动戍守治标不治本。

为了吸收流量，生意业务平台们想到了复制「DeFi 挖矿」。

因而，OKEx 推出了 OKB 的新币挖矿，火币推出了 HT 锁仓举行新币挖矿，币安也推出了 BNB / BUSD 等币种的新币挖矿。但本质上，这仍然是 IE0 的弄法。

2019 年的 IE0 是直接上线生意业务平台，投资者用平台币介入投资，而 2020 年的新币挖矿是换了一种代币分发形式，用挖矿的形式分发代币。这实际上是换了一种打新的体式格局，并没有真正转变用户的行动，假如用户要去挖那些典范的 DeFi 项目，依旧会提币去 DeFi 平台。

实在，在这场活动中，中间化生意业务平台的最大代价，实在应该是供应一个下降门坎的东西或许以中介的身份介入个中。最好的例子，就是客岁的 Staking Economy。

大张旗鼓的 Staking

客岁 3 月份入手下手，加密钱银范畴掀起一股关于 PoS 的高潮，个中包括的百亿美圆商机，引得一般玩家、项目方、矿池、钱包、生意业务平台、节点效劳商等多方主体蜂拥而至。

先是 Coinbase 宣告为机构大客户供应 Staking 平台，再然后，国内大大小小的生意业务平台为了留住用户，也入手下手为投资者供应 Staking 效劳。当一家平台入手下手传出要供应 Staking 效劳的音讯，其他平台不能不紧随其后：因为用户会疑心自身的资产，有无被挪用去 Staking，利润被平台拿走。

猛烈的合作之下，有的生意业务平台将 Staking 的门坎降至最低：用户只要在平台上持有某种 PoS 资产，就能够在不摒弃流动性的状况下，取得肯定的 Staking 收益。而平台，则是经由过程种种手艺剖析模子，来推断逐日须要举行 Staking 的数目，终究找到流动性与收益率之间的最大值，然后将 Staking 的收益分发给用户。

在生意业务平台规划前，用户要在年化收益率高的基础上找到靠谱的节点效劳商，还要自行学会种种烦琐的质押流程。但生意业务平台开放 Staking 效劳后，一切都变了：用户只需将 PoS 代币存放在平台，就能够「躺赚」收益，而且不必损失流动性。

生意业务平台天然具有成为 PoS 项目节点的上风。以 Cosmos 体系中最主要的两个 Hub 为例，Cosmos Hub 和 Iris Hub，收集安全的保证悉数基于 Staking 总量。如今这两个项目质押量最高的考证节点都是由币安来运转，而绝大多数持币者都是这家生意业务平台的用户。

生意业务平台进入 DeFi 挖矿

就像客岁的 Staking 一样，在 DeFi 活动中，生意业务平台最合理的运用，实在照样用户与 DeFi 间的东西和中介。比方 OKEx 方才上线的 EARN 产物。

这是第一款真正意义上由 CEX 推出的 DeFi 挖矿产物，ERAN 是由协定接入，天真锁仓，自在存取；其他生意业务所的产物没有协定接入，要么是典质或结算运用平台币；要么要求锁仓，设置提币限期。

当协定接入 Compound，实在就相当于用户把 OKEx 当做了一个东西。在 OKEx 的 EARN 产物中，用户能够经由过程 OKEx 将 BAT、DAI、ETH、USDC、USDT、ZRX 等代币存入 Compound，不仅能够取得存币年化收益，还能够获得 Compound 的挖矿嘉奖。

而当我们用东西的角度看中间化生意业务平台，发明这实在处理了如今 DeFi 挖矿的三个问题：门坎、手续费与天真性。

对 DEX 页面不熟习、团体操纵形式生疏、或对流动性挖矿还并不相识的用户，EARN 产物会成为一个门坎极低的 DeFi 介入东西，换句话说，EARN 供应的是「一键挖矿」效劳。

就在 9 月 8 日，Swerve 社区就有用户将 100 万美金打进项目合约地点，而非挖矿地点，致使代币难以取回，不能不联络 Tether 官方要求协助。这在中间化平台上能够完整防止。

比拟于 DEX 生意业务要求用户必需衔接钱包，妥帖治理私钥等诸多步骤，比方 OKEx EARN 如许的中间化产物节省了用户介入的时刻，不须要用户必需具有一个以太坊钱包，切记自身的私钥等。防止了用户自身运转生意业务等庞杂高风险操纵，同时又为用户节省了大批浏览和进修流动性挖矿操纵教程的时刻。

而 EARN 的另一大上风，就是已被屡次诟病的以太坊 gas 用度。

熟习 DeFi 流动性挖矿的人都晓得，在流动性挖矿最猖獗的时刻，以太坊动辄几十刀的 gas 用度天然排除了大批散户，常常会有用户示意介入流动性挖矿取得的收益还抵不上手续费。

但假如用「团购」的思绪，这个问题能够获得减缓，人人经由过程团购，以极低的本钱，猎取雷同质量的产物和效劳，这也是中间化生意业务平台进入 DeFi 挖矿的另一个上风。

中间化生意业务平台来的用户很大程度上能够防止高手续费的搅扰，一方面 CEX 的疾速生意业务能够协助削减生意业务滑点，另一方面能够增添挖矿收益。多用户同时运用，也能够起到勤俭链上资本的结果，为以太坊生态减轻一份压力。据相识，如今 OKEx 仅收取用户收益的 1% 就能够为用户防止这些搅扰。

除了门坎低、手续费低以外，天真也是中间化挖矿产物的上风。

常常会有 DeFi 用户的代币因收集拥堵而致使长达数天未能成交的 pending 状况，用户不仅花费了手续费还被锁定代币占用了资金，运用 OKEx 的 EARN 产物的就能够够防止这个问题，不必斟酌因为以太坊生意业务活泼而致使的收集拥堵问题，代币无需锁仓，也不会耽搁，能够随时赎回，而且收益会在一天内到账。防止了因为链上拥堵这类不确定要素对收益和将来设计的影响。

实在，中间化生意业务平台自身就是一个中介，投资者经由过程生意业务平台取得链上的代价通证，用户能够经由过程生意业务平台介入一条收集的运转与治理，一样，这场 DeFi 活动中，中间化生意业务平台依旧会是一个中介，衔接用户与 DeFi 运用。

就像 OKEx 的 EARN 产物，任何用户都能够经由过程 EARN 用较低的手续费举行「一键挖矿」。经由过程 EARN，CeFi 和 DeFi 能够融会互补，当 DeFi 再次破圈时，就会成为小白用户通向 DeFi 的关键。

中间化生意业务平台的上风一直是用户，巨大的用户量让生意业务平台们成为大矿池、大节点，一样，也能够让他们成为大农人。