闪现,下调(01109)2019至2021年4.6%至5%,价相应由35降至31港元,相称于2019年展望8.5倍(原本9倍),同时将评级从“跑赢大市”下调至“跑输大市”。
该行指出,笃信对投资者而言,租赁家当发挥超越仍旧亮点,不外有闭不和因素已大体反映正在现价上,除非公司有可能分拆详细投资资产齐集。更遑急的问题是,畴前18个月踊跃购买地盘贮备而导致兴办财产的利润率降低,且该等土储越过三分一位于第三线都市。固然华润置地租赁收益功劳飞翔,但财产生长业务还是是主要的盈余原故,占整体收益达80%。
(A/H)
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