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家当血本坐庄的深度接头（1）
谷为陵
西藏发展(000752)的崩盘式暴跌，使得近几年原来从来处于隐伏状态的财产本钱坐庄形象到底动手浮出水面。大家以为正在全贯通期间到来之后，明天几年财富资金坐庄将会是一个广博的形象，一个新的庄股时代在莅临。资产资金坐庄会给市集带来怎样的改变？平凡投资者又会面对如何的机遇与危险？这都必要实行深刻地洽商。
我们们认为，计划的内容应该涉及资产资金坐庄的几个重心标题，如，坐庄动机、坐庄表面根源、坐庄条目、坐庄方法、坐庄成败圭臬等，另外，还该当征采广泛投资者的对策。
以上的每一个问题均非几句话就能剖明白，于是，本文注定会是一三言两语。全班人现将本文拟琢磨的实质列为十个如下的专题：
一、农户与庄股的史册印象
二、财富血本坐庄的动机
三、财富血本坐庄的理论根基
四、资产资本坐庄需要的商场条件
五、财产资本坐庄的常用工夫
六、资产本钱型农户的模范
七、财产血本坐庄成败案例体验
八、财富资金坐庄的成败要素领略
九、资产资金的来日
十、浅显投资者的对策
一、农户与庄股的史籍追忆
沪深股市投资者敷衍农户和庄股并不不懂。沪深股市自上世纪90岁首初期设置初始，就与各途农户结下了迷惘之缘。能够不夸诞地叙，沪深股市的成长史即是一部农家史乘。
何谓农家？农户便是那些为了取得事先设定的低吸高抛的股价差价收益，而操纵资金与音问优势行使股价的机构大意部门。何谓庄股？庄股便是农户愚弄资金与音书上风利用的、其股价不妨在短期暴涨约略正在恒久涨幅庞大的股票。
沪深股市或许始末了三个农户阶段：大户农家期间、机构农户期间、财产血本农户期间。
1、大户农户时期
第一个阶段是1990年至1996年头的朱门庄家时代。该阶段农家们因而诸如“杨百万”为代外的片面权门们，全班人们个个手握数百万元的巨资，组成诀别的协同体关股坐庄，在商定炒作主见后共进共退，合股分赃，全班人们曾将沪深股市仅有的十几只股票炒得翻天覆地，并培植了沪深股市前两次的大牛市和两次大熊市。在此阶段，外率的庄股征求：上海“老陈腔滥调”中的豫园商城(600655)，其股价曾从100元炒到万元高价；界龙实业(600836)，是第一只创出“熊市牛股”概想的庄股，曾正在1994年股市暴跌的时候，其股价却逆势上升2倍，并创出连拉30根阳线的神话；西南药业(600666)，是创下单日跌幅之最的股票，该股曾步界龙实业后尘，成为一只正在1994年的熊市牛股，股价自1994年1月至4月上涨3倍，但该股结果不敌大盘的狂泻而跳水，单日跌幅高达44%!
在该阶段农家坐庄手法是纯净的资金动员与筹码玩耍，庄家们的营谋拥有高度的随机性与投机性，完善没有规律可循。而庄股们也没有任何基础面的支柱，股价走势任由农家们控制，吐露暴涨暴跌特色。投资者跟风庄股则是高度投机的博傻举动，胜负全凭命运，没有任何理性可言。
2、机构农户时代
第二个阶段是1996岁首至2003年的机构庄家时期。自1993年初至1996年头的那轮超等大熊市，将起首起家的绝大片面个别豪门消释殆尽。因此，当1996年头新的牛市到临后，局部豪门已经没有实力在股票商场呼风唤雨了，这功夫，以券商和民营企业为代表的机构们开首袍笏登场，正式走上史籍舞台，全部人们庖代局部权门而成为股票商场的主角，并启一个新的机构农家期间。机构坐庄法子是“资金启发+题材注入”相统一，其特色是：一是血本权力充足，对于股价控制智力更强；二是进行可以动用题材合作炒作，让股价高潮显得“师出着名”。
在资金气力与股价控制方面。炒作股票几达得心应手状态。倘使谈先前的片面权门无妨动用的资金数额不外完全元级别，那么，机构农家无妨摆布的资金数额广博都在十几亿元，多的以致可达百亿元级别，如，南方证券系、德隆系放置的资本总额都在300~400亿元以上。超强的资本权势，假使是像深成长、陆家嘴(600663)云云那时的超等大盘股，都可能被轻易炒上天。二是进行题材团结。将股票炒高并不难，只消有血本权势，从理论上道，没闭系将一只股票炒到轻易的高度，炒作股票几达得心应手情况。股价没有最高，唯有更高。没有市盈率，惟有市梦率！
在题材合营方面。庄家融会，将股价炒高然而农家赚钱的须要顺序，农户的最后主见是得到股价差价收益，其中最关键的一个关节即是不妨在股价被炒高后大方概略满堂卖出，将账面收益变现，将纸上繁华蜕化为真金白银。但股民们并不傻，卓殊是资历权门农户时间而频仍受骗后，敢于正在高位追涨的人究竟但是少数。农家们意会，要愚弄散户们正在高位接货，就务必向股票注入诱人的炒作题材。什么题材最诱人呢？正在股票市集有三类题材是长期的题材：一是事迹增进，二是资产重组，三是高送股。于是，机构庄家就投墟市之所好，将这三类题材施展到了极致。许众大庄股资历延续几年拿出“事迹高增加+高送股”的题材，经连绵除权和填权后，股价涨幅没关系上升十几倍。
在此阶段，叱咤风波的大庄家层见迭出，范例的代表是几大“系”：券商系中的君安系、南方系；民营企业中的中科系、德隆系、涌金系。此外，另有多多的伶仃型农户，如亿安科技庄家罗成等。
应该谈，“血本+题材”的坐庄模式是很进步的，以此坐庄告成的不妨性依然很大的，但为什么后来以上提到的机构庄家们最后照旧灰飞打消了呢？这有三个主要出处：
一是庄股多数题材制假，重要是功绩造假，使得庄股股价上升落空基础面赈济，变成庄家们正在股价高位难以出货。农户虽然可恶，但“螳螂捕蝉，黄雀在后”，比那些农家更可恶的是那些被炒作的上市公司，它们的质量实正在太差了,最终将农户们都害了进去。庄家向上市公司要功绩促进题材，上市公司就谈了，我都快让大股东给掏空了，这还损失呢，哪来的事迹增加？没办法，只好关股起来制作。绝大部门大庄股末了都是靠功绩假增加而连合炒作题材，如，东方电子(000682)、银广夏、蓝田股份等。这样的哄人形式多了之后，投资者就彻底地对庄家、庄股以及全体股票市场丧失信想，机构农户们察觉在所有人们将股价炒高且苦心积虑地注入题材后，墟市不再认账了，庄家基础无法出货，是以乎，机构农户们终末将他们方套正在了股价高位，本人吊死了本身。
二是光荣业务充足。农户即使本人权力强壮，但这些大农家均不舒服于运用本金应用一两只股票，为贪求更多甜头，同时运用众只股票，为此务必动用高杠杆的保证金，极大补充了农家的本钱危急。南方证券、德隆系的融资额均高达200亿元以上，远远逾越其只有50～60亿元的净资金额，只消其持有的股票股价平均下落30%，其本金就会赔光。也便是路，靠高杠杆运作的庄家们，根基没有任何反抗股价下跌的危害的才气，属于完好的裸奔！
三是A股市集我方不安宁，牛短熊长，且熊市的跌幅宏壮。因为庄家资金量大，控盘度高，出货很难，需求很长的周期，在出货岁月最好依旧强劲的牛市。但A股的牛市都是速速的疯牛，持续功夫很短，而熊市一朝光临，庄家基础无法出货。因为农家融资周期集体较短，本钱很高，而坐庄时间较长，是外率的短融长投，遭遇熊市时，尽管股价不着落，农家的血本也扛不了多久。而A股的特色恰正是熊市持续岁月长，这就使得象德隆系如此势力强盛的庄家都扛不住了，资金链发作断裂，庄股随之崩盘。
印象这段史籍，全班人常假如：如果股市处于历久牛市，要是那些庄股自己具有较长光阴的业绩促进才调，假使农户们要紧利用自有本钱运作，那么，农家们的终局又当怎么呢？谜底应该是那些农户末了都邑得胜，都邑成为巴菲特！看来，那些大农家们依旧匮乏长久的计谋见地呀！
3、产业资金农家期间
第三个阶段是2008年终初至今的家当资金农户时间，坐庄手法是控股股东动用上市公司资源行使股价为控股股东谋取短期暴利。
（未完待续）
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