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总的来说，巴菲特关心一个公司的两件事：1，是不是有证据证明，公司能有效的创造利润；2，公司是否足够有信心长期的保持利润高效增长，或者增速能长期显著超过通胀率。
巴菲特不根据消息来买股票 - 这就意味着他不随便轻信公司预测，除非这些预测是有记录可查的。此做法有助于确保他的投资组合中不会有太多拖累。
最有名的例子是他回避科技股。因为鲜少有科技公司能保持长期的高效率增长。对于那些有良好记录的科技公司，也很难预测他们的收益，因为有太多的干扰因数。唯一例外的是IBM[微博], 该公司在过去几十年显示了良好的创新能力，改变了商业运行模式，它更像一个服务提供者。
真正让人迷惑的是，巴菲特的系统看似简单，却不能轻易用如市盈率之类的简单指标来预测。即使巴菲特的选择有限，但他的选股及购买仍然让很多人震惊。
很多分析师喜欢围绕安全边际看具体数据，比如某股票被低估40%，而巴菲特的配置不那么精准却更具艺术性。
当分析师做贴现现金流计算，他们一般作5到10年的展望，然后假定一个公司会以类似通货膨胀率的速度增长。但是一个优秀的公司在长达10年以上的期限都会跑赢通胀率。这些细微差别其实非常重要。这就是为什么巴菲特能长期持有可口可乐股票，仍然大赚一笔。
伯克希尔·哈撒韦从上世纪80年代开始持有可口可乐股票至今，股价已经翻了12倍，目前持股市值超过160亿美元，巴菲特表示，会继续持有可口可乐，并没有任何减持的计划。同样具有杀伤力的案例还有巴菲特买入宝洁公司和美国运通。
行动四：向巨人借梯子
巴菲特有一个伟大的愿望：被人爱。但他还是一个羞涩的年轻人时，他竟然采用戴尔[微博]·卡耐基课程来秘密测试他的行为对别人的影响。一旦他验证了原理是正确的，就掌握它。在谈到别人的收益时，巴菲特拒绝“批评、谴责或抱怨道”，而是采用“赞美和欣赏”。
他采取了类似“站在巨人肩膀上”的投资方法，自评投资风格是85%格雷厄姆 (即价值投资)和15%费雪(即成长型投资)。巴菲特学习借鉴的人还包括他的生意伙伴芒格(Charlie Munger)。作为伯克希尔哈撒韦公司的另一位掌门人，芒格虽然远没有巴菲特那么有名，但是在任何方面他的优秀程度都毫不逊色。他是投资者们的楷模，大家惊讶于他那一套方法，可以战胜众多拥有着高速的计算机和信息来源的专业投资人士。
这三个人对巴菲特的投资影响最大，但股神的求知精神不无不在。根据芒格，巴菲特有一半的时间是坐着、阅读，而大部分的休息时间是在和一些极具天赋的人交谈。巴菲特自己说，“我在10岁的时候，已经通读了奥马哈公立图书馆里面所有关于金融的书，有的甚至还读了两遍。”
最终的结果，一个巨人站在了一些巨人的肩膀上。虽然巴菲特想要赢得朋友，在社交上对人产生影响，但他在个人投资判断上不需要任何人批准。与巨人们合作，给了他无法动摇的信心；他能够忽略那些很多人的批评，这些人因为贪婪而充满恐惧。巴菲特自认这是他成功最关键因数。
行动五：专注
巴菲特的传记作者施罗德(Alice Schroeder)称，股神的“专注”无人能及。巴菲特时间的花费也是有战略的，他拒绝了很多东西，而且工作生活不太平衡。他大多数的时间都用来阅读和与聪明的人交谈以扩充知识面，这就限制了花在管理“帝国”、与媒体交谈、和家人朋友相处的时间。
巴菲特建立的系统有助于让他保持高水平管理伯克希尔·哈撒韦公司。他阅读总结报告，必要时和经理谈话，但主要专注于大战略和资本分配。
至于他的公开露面，似乎巴菲特总是出现在新闻中。事实上，他每年只在几次极具影响力的公众活动中曝光，比如他的年度会议和给股东的信，偶偶在美国CNBC上露个面，或者在纽约时报上发表个别文章。其它的，都是巴菲特的粉丝在大放消息。
花那么多时间和精力来磨练自己的技艺，巴菲特牺牲了和家庭相处的时间和“非工作”友谊。巴菲特甚至逃开自家组办的社交活动，跑去阅读年度报告。如果需要花上1万个小时才能成为某方面的专家，巴菲特会花上10万个小时成为专家中的专家。
