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巴菲特割肉，散户接盘，航空股到了右侧进场时机吗？
提供者 Wind资讯 | 2020年5月25日 15:02
受新冠疫情影响，全球航空业需求跌至谷底，巴菲特也表示自己全部割肉。随着疫苗消息不断以及全球各国陆续重新开放，航空股 (KL:AIRA)迎来久违的反弹，右侧进场的时机到了吗？
今年以来受到新冠疫情影响最大的行业非航空业莫属，据民航资源网统计，在疫情最严重的3、4月份，全球超70家航空公司停飞所有航班，包括泰国国际航空、越南航空、南非航空、希腊爱琴海航空、泰国微笑航空、巴基斯坦航空、曼谷航空、澳航、维珍澳大利亚、西捷航空、沙特阿拉伯航空、阿尔及利亚航空、马印航空以及Swoop航空等。
受此影响，华尔街分析师估算今年美股航空板块公司EPS将下跌243%，紧随其后的汽车（-130%）和油气板块（-106%）。
航空股暴跌之际，巴菲特曾“抄底”了达美航空 (NYSE:DAL)。一个多月后他选择“割肉”。此外，巴菲特还抛售了西南航空 (NYSE:LUV)股票。今年3月中，股神曾表示不会抛售航空股。对此他在股东大会上表示，自己当初投资航空股的逻辑已经完全变了，疫情对航空业的影响暂时不会消退。
股神割肉，散户却跑步进场，以零费率闻名的美国散户交易APP，Robinhood披露数据显示，最近两个月购买航空股的用户直线攀升。下图红线表示航空板块走势价格，绿线表示股东数量。
是股神割在地板上？还是散户中场接飞刀？
从需求端来看，相比3、4月份的全面暂停，现在美国和欧洲多数国家已经开始重启经济，国际航线也在慢慢恢复，但是在疫苗尚未正式出炉之前，全面恢复的疫情之前仍需一段时间。
根据Flighttrader24的数据，相比前几年飞行架次，今年3月开始出现断崖式下跌，4月中下旬开始见底，5月出现明显反弹。需要注意一点的是，这个统计不单单是民航，还包括货运架次，今年由于控制人口流动，货运架次明显比往年要多。但是不管怎样航空需求在一步步提升。
从成本端来看，今年国际油价是近几十年来的最低价，对于航空公司来说无疑是一大利好。
国内券商大多对航空板块持乐观态度。
国泰君安表示，疫情冲击可能加速行业集中整合，运力增速未来数年大概率放缓。维持航空业“增持”评级，但未来6-18个月客座率与票价的爬升将是一个充满不确定性的过程。
光大证券称，随着航空需求开始逐渐恢复，再考虑国内航油价格的延迟降价，航司成本压力也将逐步缓解。虽然海外疫情仍存在较大的不确定性，但国内商务出行需求的恢复将显著改善航司的盈利能力。
天风证券认为，国内航线需求将持续回暖，海外疫情发展目前也已出现积极信号，但国际线客流大面积恢复尚需时日。目前各公司一季报已经披露，民航客流随着疫情得到控制有望显著恢复，油价低迷节约成本，阶段性利空已经落地，航空数据回升。
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