蚂蚁暂缓上市，600亿战配基金未来如何运作？基金经理称基本不受影响 提供者 财联社

Reuters. 蚂蚁暂缓上市，600亿战配基金未来如何运作？基金经理称基本不受影响

财联社（深圳，记者 沈述红）讯，蚂蚁集团暂缓两地上市的消息一经披露，很快引发了基金行业的关注，此前一大批参与蚂蚁集团新股配售、战略配售基金该如何处置？

“暂缓上市后，我们会尽最大努力保护投资者的利益。同时也会做好投研安排，尽力提升这只基金在其余90%资产的主动管理能力。”一家管理着创新未来基金的公募市场人士称。

11月4日，五只创新未来系列基金均已在支付宝财富号上公告称“基金运作不受影响”。实际情况来看，目前上述基金均已成立，并已经进入建仓期，净值亦产生了微幅波动。其中，中欧创新未来为1.0013，易方达创新未来、华夏创新未来和鹏华创新未来微跌至1元以下。

一位行业内知情人士表示，基金公司也在等待最新通知，在获得监管指导之前，战配蚂蚁的部分会暂缓，相关基金其余部分还是会按照基金合同运作。

“以创新未来基金运作为例，这些基金参与战略配售最高比例只能占到基金资产的10%，蚂蚁集团推迟上市，对基金的整体影响有限，基金经理可以通过对另外90%资产的主动管理，实现资产的运作安排。”该人士表示。

证监会在11月4日晚间最新表态，避免蚂蚁集团在监管政策环境发生重大变化的情况下仓促上市，是对投资者和市场负责任的做法。

战配基金运作整体影响有限

支付宝和5只创新未来系列蚂蚁集团战配基金对此事的公告口径基本一致，均表示：因暂缓上市，基金中原计划战略投资与蚂蚁上市的部分相应暂缓。目前基金均已成立，基金运作不受影响。公告同时称“后续如有任何更新，基金公司和蚂蚁集团会通过公告披露。”

对于战略配售蚂蚁集团股票的基金未来的运作，另一位基金行业的知情人士透露，“以创新未来基金目前运作为例，这些基金参与战略配售最高只能占到基金资产的10%。这也意味着至少有90%的资产会配置到创新型上市公司等其他标的上。因此，此次蚂蚁集团推迟上市，对基金的整体影响有限。但如果基金经理能力足够强，也依然能让投资者赚到钱。”

根据招募说明书，这5只基金在封闭运作期内，股票资产占基金资产的比例均为60%-100%，其中投资于创新未来主题股票资产占非现金基金资产的比例不低于80%；港股通标的股票投资比例不超过股票资产的50%。

基金研究专家王群航表示，公募做的是组合投资，单一股票最多只占该基金资产的10%，理论上吃一个跌停也就损失1%的净值，一个涨停亦然。站在基金角度，并不用拘泥于一只股票。

按照认购条款，这批基金已进入18个月封闭期，投资者无法中途赎回资金。对此，有行业人士指出，这批基金已然成立了，管理费、托管费、律师费等一系列费用都已计提，应该很难退。基金条款如何修改，还存变数，也有可能在不召开持有人大会的前提下把18个月封闭期的基金变成开放式基金，且不收赎回手续费，方便大家赎回。

或成为普通权益类基金

目前，蚂蚁已经公告，香港公开发售的申请股款将不计利息分两批退回，涉及的港股机构投资者募资额约为1200亿港元。不过，对于A股打新资金退款安排，相关详情尚未公布。而如安排退款，按新《证券法》规定，退回打新资金需付利息。

“我们会密切关注这一动向。”前述基金行业知情人士表示。

根据此前的公告，五只创新未来基金都规定了参与战略配售的最高配比，但对战配最低配比却没有明确要求。如果蚂蚁集团向A股投资者退钱，创新未来等系列战配基金将如何操作？

一位基金公司内部人士透露，战略配售基金以战略配售方式中签的蚂蚁股票之前已缴款项，后面应该会退回。不过，如果款项退回，这批规模高达600亿的蚂蚁战配基金，或成为权益类基金。

该人士补充道，如果战配基金在存续期内，蚂蚁集团能够成功IPO，公司是会参与战配的，如果没有成功IPO就只能按照一般的公募基金运作，“从合同上说，我们并未违规。”

华夏基金和易方达创新未来基金的风险揭示书确乎验证了这一点。其风险揭示书中提示：基金资产并非必然参与战略配售，可根据投资策略需要或不同市场环境变化，选择是否采用战略配售策略。

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