上市券商今年累计发债1.26万亿，已达去年同期1.7倍，中信发行565亿公司债居首，招商620亿短融债最高 提供者 财联社

上市券商今年累计发债1.26万亿，已达去年同期1.7倍，中信发行565亿公司债居首，招商620亿短融债最高
Reuters. 上市券商今年累计发债1.26万亿，已达去年同期1.7倍，中信发行565亿公司债居首，招商620亿短融债最高

财联社（北京，记者 陈靖）讯 今年以来，券商已掀起多轮发债狂潮。

据choice数据，今年以来上市券商累计发债规模12575.78亿元，其中券商发行公司债254只，发行总额6111.78亿元；短融债236只，发行总额6464亿元。今年以来，券商一直延续着巨量发债态势，短融券规模增长明显。截至目前，公司债发行规模已达去年同期的1.72倍；短融债发行规模更是达到去年同期的2.42倍之多。

行业人士称，发债成本低，也是券商今年大规模发债的原因之一。今年短融券的利率区间在1.36%-4%，约三成的券商短融券利率不超过2%。

近期，多家券商陆续公告了发行短融债获证监会同意批复的消息，例如华泰证券、中信建投分别发债380亿元和200亿元，批复有效期均为自同意注册之日起24个月内有效。在公司债方面，中信证券也大手笔发债，上周公告发布300亿元次级公司债，规模创下年度之最。

多家券商表示，公司将根据未来证券市场走势和公司业务发展规划灵活、审慎地运用资金，通过创新转型充分挖掘传统业务潜力，积极拓展创新业务，主要用途包括但不限于支持业务拓展、优化收入结构和优化公司的负债结构，进一步增强公司的盈利能力和市场竞争力。

券商发债规模已达去年同期近2倍

今年，券商发债如有井喷之势。

据choice数据，2020年上市券商累计发债规模为12575.78亿元，其中券商发行公司债254只，发行总额6111.78亿元；短融债236只，发行总额6464亿元。进入2020年，券商一直延续着巨量发债态势，短融券规模增长明显，截至目前，公司债发行总额已达去年同期的1.72倍；短融债发行规模更是达到去年同期的2.42倍。

在券商发行公司债方面，中信证券累计发行20只债券、累计发行规模达565亿元居首。而华泰证券的发债质量较高，仅发行11只公司债，累计规模已达540亿元，居行业第二位。

从单笔公司债来看，华泰证券2020年第一期私募债发行规模最高，为100亿元，于2020年7月22日发行；其次是华泰证券2020年第一期公募债，发行规模为80亿元。华泰证券两只公司债单笔发行规模排名前两位。

申万宏源、中金公司以及招商证券分别发债10只、13只和13只位列第三~第五位，发行总额分别为361亿元、345亿元和344亿元。

近期，国泰君安、华泰证券正在积极落实公开发行次级债券事项。9月3日，国泰君安公告，公司收到证监会同意国泰君安向专业投资者公开发行总额不超过200亿元次级公司债券注册申请的批复。9月10日，记者查询上海证券交易所公司债券项目信息平台发现，华泰证券于当日提交的公开发行不超过250亿元次级债券的申请已获得受理。

国泰君安在本期次级债券募集说明书中表示，公司将根据未来证券市场走势和公司业务发展规划灵活、审慎地运用资金，通过创新转型充分挖掘传统业务潜力，积极拓展创新业务，主要用途包括但不限于支持业务拓展、优化收入结构和优化公司的负债结构，进一步增强公司的盈利能力和市场竞争力。

在短融债方面，今年发行数量超过10只的共7家。其中，招商证券位列首席，发行短融债16只，累计发行规模达620亿元。中信证券位列第二，发行短融债13只，累计发行规模610亿元。由于券商今年均在大规模发行短融券，所以头部几家券商之间的短融券发行规模相差并不大。

从短融券的利率来看，约三成的券商短融券利率不超过2%。据choice数据，今年券商共有13只券商短融券票面利率不超过1.5%，占比6%;且均在今年4月份发行。此外，共有70只短融券利率不超过2%，占比32.71%；131只短融券利率不超过2.5%，占比61.21%。

今年券商短融券的利率区间在1.36%-4%。值得注意的是，湘财证券第一期短融券的票面利率最高，高达4%，且是今年唯一一只短融券利率超过3%。这只短融券于今年8月7日发行，发行规模仅有5亿元。相对地，票面利率最低的是光大证券4月21日发行的第五期短融券，票面利率仅有1.36%，发行规模为20亿元。

值得注意的是，就在2019年年底证监会提出要“推动打造航母级证券公司”，并给出六方面具体方案，其中包括多渠道充实证券公司资本，鼓励市场化并购重组，支持行业做优做强。支持证券公司在境内外多渠道、多形式融资，优化融资结构，增强资本实力。支持行业内市场化的并购重组活动，促进行业结构优化及整合。

新《证券法》下，企业债、公开发行的公司债由核准制改为注册制，放松了债券发行条件，提高了发行效率，有利于带动发债规模。投行人士何南野曾向财联社记者表示，券商目前都有扩充资本金、补充流动资金的需求，定增与发债是最为简单的工具与策略。

中信累计发债超千亿

近年来券商行业“马太效应”益发明显，资本金争夺已经成为券商之间厮杀的一个重要战场。

从公司来看，中信证券凭借公司债规模第一、短融债规模第二的成绩，毫无悬念位列行业第一，今年累计发债33只，累计发债规模1175亿元。

其次是招商证券，累计发债数量、发债规模分别是29只、964亿元。第三位是华泰证券，累计发债数量、发债规模分别是20只、910亿元。

财联社记者发现，次级债的发行成为目前上市券商发债的一个亮点。记者统计，此外，年内已有包括东方证券、光大证券、国泰君安、国信证券、中金公司、中信建投在内的6家券商发行了合计270亿元的次级债。

上市券商今年累计发债1.26万亿，已达去年同期1.7倍，中信发行565亿公司债居首，招商620亿短融债最高
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