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财联社(上海,编辑 黄君芝)讯,经历了这几天石油史诗级的跌势后,两大原油ETF,即美国原油基金(USO)和三星标普高盛原油ER期货ETF,都因担心6月合约负油价重现而把头寸转移到更远期的合约,进而大量抛售了基准美国原油期货合约。
媒体基于基金公告计算得出,美国原油基金USO和三星标普高盛原油ER期货ETF周二合计卖出约11万份WTI 6月原油期货合约,相当于该合约在前一天结束时所有未平仓头寸的19%。截至周二,作为最大石油ETF的USO持有大约30%的6月WTI未平仓合约,三星ETF持有约10%的9月WTI未平仓合约。
规模最大的(30亿美元)原油ETF美国原油基金(USO)在周三交易下跌10.14%后再度暂停交易,其基金管理人USCF宣布重新调整仓位,以防清算浪潮重演。这只历来只投资近月合约的原油ETF将部分头寸从6月合约转移到了7月和8月合约,分别以11.57美元和12.19美元合计卖出90,670份6月WTI合约。以下为其官网公布的最新持仓量(截至4月22日):
此外,USCF还宣布将从4月28日起开始实施八股合一股的反向拆股,以提高名义股价。这意味着,投资者持有的USO每单元净值将变为分割前价值的8倍。
无独有偶。规模4亿美元、在香港上市的三星ETF也在周二将6月WTI合约转仓。根据三星资产运用(香港)有限公司香港时间午夜前后发布的公告,该公司将在公告发布后不久把全部头寸从6月WTI合约转移到9月合约。据计算,这相当于卖出大约20000份6月合约。以下为公告截图:
石油ETF或面临“颗粒无收” 可以看到,价格跌破零的可能性席卷了ETF行业。“2020年6月合约的价格有可能跌至零或负值,”三星资产在公告中强调称:“因此,继续持有2020年6月合约可能导致子基金和单位持有人蒙受重大损失。在最坏的情况下,子基金的资产净值可能会下跌至零,而投资者可能会损失其在子基金的全部投资。”
野村证券跨资产宏观策略师Charlie McElligott周二警告称,如果持有的期货价格跌至零以下,ETF自身也可能跌破零。
最近几个月成功做空油价的对冲基金经历Pierre Andurand日前发出警告称,石油ETF投资者正面临着“颗粒无收”的可能性。“任何投资了WTI前两个近月合约的产品都将成为灾难,”他对彭博电视台表示。
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