瑞信：下调北京控股(00392)目标价至55港元 维持“跑赢大市”评级 提供者 智通财经

智通财经APP获悉，瑞信发布报告称，北京控股(00392)去年纯利符合预期，派息比率维持在18%低位，并低于北控派息率20%的指引。公司的燃气销售同比倒退1.3%，主要是受到冬季较暖影响，油价下降也拖累其俄罗斯项目的盈利贡献。

该行引述管理层称，尽管盈利可能面对挑战，公司仍预期全年总股息有增长，并且可能考虑在目前估值偏低的状况下回购股份。

该行表示，下调北控今明两年盈测9%至10%，以反映俄罗斯项目较低盈测预测，目标价相应自58港元下调至55港元，目前估值较低，维持“跑赢大市”评级。

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