汇丰：维持华润电力(00836)“买入”评级 下调目标价至14.4港元 提供者 智通财经

智通财经APP获悉，汇丰发布报告称，华润电力(00836)去年派息逊预期，只有0.55元，相当于息率只有6.4%，但经常性盈利高于预期，虽然火电的利用率下降，主因电力需求呆滞，但其他方面仍有改善，包括煤电电价上升、燃料成本下降等，都有助股本回报率提升。

该行称，今年是公司风电重要的一年，因为公司增加了更多风电的建设预期，并成为内地第二大风电商，公司提升装机量由2.3GW升至3.5GW，预期年底整体发电量可达12GW。公司在资本开支方面升5%至240亿元，又因公司发行永续债，相信有助保持负债水平。

该行维持其“买入”评级，目标价由15港元降至14.4港元，但升2020及2021年盈利预期3%-7%。

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