两大巨头同日“直接上市” 美国新IPO玩法引人关注 | Investing.com

cn.investing.com/analysis/article-200457174 两大巨头同日 直接上市 美国新IPO玩法引人关注 提供者 新浪财经  | 2020年9月30日 13:11

9月30日周三，硅谷大数据分析公司Palantir Technologies Inc (NYSE:PLTR)和企业管理软件公司Asana Inc (NYSE:ASAN)即将在纽交所直接上市，这是该上市方式有史以来面临的最大考验。

在此之前仅有两家知名企业采取过直接上市这一方式，分别是音乐流媒体Spotify Technology SA (NYSE:SPOT)和即时通讯软件Slack Technologies Inc (NYSE:WORK)。

纽约证券交易所周二下午公布了两只股票的参考价格，Palantir为7.25美元/股，Asana为21美元/股。

Palantir和Asana均聘请了摩根士丹利作为顾问、Citadel Securities作为指定做市商。2018年Spotify和2019年Slack直接上市时也正是由这个同一组合的团队负责。

考虑到直接上市的新特性和复杂性，市场对Palantir和Asana两家企业在同一天采取直接上市的方式并不感到兴奋。

直接上市虽然和IPO一样也是在公开市场募股，但这种方式绕过了IPO所需的承销商，允许企业员工、内部人士和投资者直接在交易所交易他们私人持有的股份，没有内部人士出售股份的限制，不会发行新股稀释股权，机构和个人投资者也可以平等购买股票。

由于直接上市这种方式推行的历史并不长，过程也没有受到过广泛的考验，有市场人士对两只股票同一天采取这种方式上市有所担心。

与传统IPO不同，直接上市在上市前一晚没有买卖撮合；相反，公司只是在公开市场上市，这意味着找到合适的开盘价可能需要很长时间。

以Spotify为例，上市首日直到中午12点43分才开市，比传统IPO的开市交易时间要晚得多。媒体援引分析认为，目前来看Palantir和Asana要么同时开始竞价，要么错开，即使是同时竞价，其中一家或是两家可能会推迟到下午1点左右才会开始交易。

此外，直接上市的风险在于，不能发股募集新的资金，也没有锁定期和机构投资者维持股价稳定，可能会出现股价动荡。不过，此前Spotify和Slack在纽交所直接上市首日表现均不俗，收盘价都远高于纽交所公布的参考价格。

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