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中东语音社交平台Yalla拟登陆纽交所：纯UGC模式驱动，Q2平均MAU达1250万
提供者 IPO早知道 | 2020年9月9日 15:06
本文为IPO早知道原创
作者｜Stone Jin
微信公众号｜ipozaozhidao
据IPO早知道消息，美东时间9月8日，语音社交平台Yalla Group Limited（以下简称“Yalla”）正式向美国证券交易委员会（SEC）递交F-1招股说明书，计划以“YALA”为股票代码在纽约证券交易所挂牌上市。摩根士丹利和海通国际担任联席主承销商，老虎证券担任副承销商。
这一成立于2016年的语音社交平台总部位于阿联酋，研发部门则设在中国，并在中东、南美等各业务覆盖的地区均设有当地客服团队。
弗若斯特沙利文的数据显示，按2019年营收计算，Yalla已是MENA（中东及北非）地区最大的语音社交娱乐平台。
IPO前，Yalla创始人兼CEO杨涛持有48.8%的股份，联合创始人许剑峰则持有9.7%的股份；外部投资方中，两大一线美元基金予以加持，兰馨亚洲投资集团和SIG海纳亚洲创投基金分别持有21.9%和7.3%的股份。
本土化运营驱动，创始团队已深耕中东多年
招股书披露，Yalla创始人兼CEO杨涛之前在中兴通讯负责中东地区的业务，在中东工作长达15年，并在此期间结识了多位同在中东的伙伴并逐步组建起Yalla现在的管理团队。
Yalla总裁Saifi Ismail则长居迪拜，此前曾任职于阿联酋电信，对当地的监管颇为了解，在互联网运营方面经验也较为丰富。
不难发现，Yalla的核心初创团队均在中东地区工作多年，对当地的人文习俗颇为熟悉，而这或许也就是为何Yalla能在短短数年内迅速获得当地用户青睐的重要原因之一。
一方面，Yalla的核心初创团队十余年在中东地区的工作经验无疑已为其积累了深厚的当地关系，包括与中东当地担任监管的运营商交流也十分密切；另一方面，基于对当地互联网运营较为深刻的理解，Yalla在市场营销上的投入回报效率非常高。
此外，从2020年3月起，Yalla旗下的Yalla Ludo产品吸引Apple与Google团队的注意，并被选中在其平台上免费推广，其即主要得益于本土化设计以及在当地用户群里的良好口碑。
弗若斯特沙利文的报告显示，MENA地区的卡塔尔、阿联酋、科威特、沙特阿拉伯等国家均具有相对较高的人均名义GDP，且移动互联网普及率同样较高，2019年共有1.37亿活跃的社交用户，每位用户的平均社交花费时长为230分钟。
在如此优越的先天条件下，因本土化产品的缺失，2019年MENA地区社交产品的平均下载次数仅为3.4次，远低于同期中国、美国、欧洲、东南亚的13.8次、6.2次、4.0次和4.3次，明显存在“供不应求”的状况。
因此，可以预见的是，Yalla的先发优势以及本土化运营策略在未来一段时间内势必将为其带来更大的市场份额，并进一步拉开与竞争对手的差距。
纯UGC语音社交，第二季度MAU同比增长超387%
目前，Yalla旗下的主打产品包括语音聊天平台Yalla，以及在2019年推出的游戏平台Yalla Ludo。某种意义上，Yalla可被视为“线上咖啡厅”，而Yalla Ludo则可视为主要提供休闲游戏服务的“家庭起居室”。
其中，Yalla作为中东地区最大的以语音为核心的社交网络社区，用户覆盖全球一百多个国家，拥有上百万个聊天房间，分布在阿联酋，沙特阿拉伯和科威特等国家。
从产品特征上来看，Yalla区别于国内斗鱼、虎牙等直播平台的最大特点即为——并无一对多的主播形态。Yalla的聊天室是一个多对多的语音聊天模式，每一个用户都可以上麦聊天，分享自己的故事。
换言之，Yalla更倾向于维护每一个用户在平台上的平等身份，鼓励用户们大胆踊跃地分享、参与，从而形成一个更加活跃且健康的用户社区。
在交互体验上，Yalla平台上不存在任何广告，而用户在参与社交、使用基础功能的过程中也可以选择不付费。基于中东人民在线下参加社交活动时有相互送礼的习俗，用户可以在Yalla平台上购买礼物互赠，送给线上的好友，以表示认同、感激与欣赏。此外，平台还通过提供各式皮肤、房间升级与VIP会员等服务变现。
这样的设计在保证用户体验的同时，亦能大幅提升平台的用户数及黏性。
用户数据方面，2019年第四季度，Yalla的平均月活用户已从2018年的同期的220万增加90.9%至420万；2020年第二季度则进一步增至1250万，同比增长高达387.3%。
2020年上半年，Yalla平台内共有1060万用户参与了330万个房间的语音社交，其中230万用户选择通过赠送虚拟礼物的方式参与其中。
单位用户时长来看，2020年第二季度每一活跃用户每天花费在Yalla语音聊天上的时间为4.5个小时，并在Yalla Ludo上花费1.4个小时用于休闲游戏。
2020年上半年营收同比翻倍，Q2付费用户数540万
基于前述市场占有率及用户规模，Yalla实现较强的盈利能力自然也就顺理成章。
2018年和2019年，Yalla的营业收入分别为4237万美元和6346万美元，同比增长49.8%；2020年上半年的营收则为5276万美元，较2019年同期的2643万美元增加99.6%，甚至与2019年全年收入相差无几。
从收入构成来看，来自用户对虚拟物品的消费和升级服务为Yalla最主要的收入来源。其中，虚拟物品主要由各种虚拟礼物组成，升级服务主要包括VIP权限或Yalla聊天室的高级会员资格。
2020年第二季度，Yalla的付费用户数为540万。用户消费力的不断提升也从一个侧面佐证了用户对于Yalla相对较高的忠诚度。
值得注意的是，Yalla在2018年和2019年已分别实现2024万美元和2892万美元的净利润，2020年上半年的净利润则为2519万美元。
事实上，纵观目前已在港股和美股挂牌上市的社交类产品，如何在长期烧钱与实现自我盈利之间保持平衡，往往直接左右资本市场对其的认可程度，而早已实现盈利的Yalla无疑将获得更加正向的反馈。
至于未来，Yalla表示将在以下几大方向继续发力：包括在存量市场进一步增加渗透率并寻求在增量市场取得突破；通过持续的本土化运营、以及新功能和新产品不断优化用户体验；增强技术研发能力、尤其是推荐算法的应用；以及寻找更好的战略合作机会以加速业务拓展。
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