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原油交易策略：俄罗斯暗示产量将保持高位，担忧需求油价回落
提供者 古 金 | 2018年10月30日 15:32
上个交易日，油价下跌，主要由于俄罗斯表明毋须冻结或减少石油产量，暗示供应维持高位，但美国下星期正式制裁伊朗石油，就限制油价跌幅。纽约期油收报每桶67.04美元，跌55美仙。伦敦期油收报77.34美元，跌28美仙。从供应面看，OPEC减产协议截止至2018年12月底，6月会议名义上温和增产幅度100万桶/日，而实际幅度或较协议低，且伊朗受制裁将出现供应缺口，减产承诺的兑现率预计保持在相对高位，美国国内页岩油产量稳中有增，随着经济复苏需求预期向好，市场趋于平衡，但美国增产如利剑高悬，OPEC+内部分歧难以消除，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，加上特朗普大打贸易战等不确定性因素，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价屡次创出近年以来的新高，特朗普确认退出伊朗核协议，油价尝试向73美元挺进但功败垂成，OPEC会议实际增产幅度逊预期，油价剧震后65美元关口宣告失守，各国准备应对伊朗受制裁状况，油价反弹至68-70美元区间内宽幅震荡，特朗普扬言制裁伊朗加码，油价创近四年新高，全球股市跌跌不休，油价痛失70美元重要整数关口后持续下滑，跌破67美元关口后抄底买盘活跃，伊朗受制裁日期临近，但股市接连暴跌影响风险偏好情绪，油价维持箱体震荡。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看65.76，64.45，阻力看67.34，68.47。目前OPEC减产协议延长至2018年年底，减产力度有所放松，伊朗受制裁供应缺口迫在眉睫，地缘政治局势风起云涌，全球贸易形势严峻需求增长或受抑，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1）0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
2）0730以日本9月失业率高于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
3）1400以法国第三季度GDP年率初值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
4）1655以德国10月季调后失业率高于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
5）1800以欧元区10月消费者信心指数终值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
6）1800以欧元区10月经济景气指数高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
7）1800以欧元区第三季度季调后GDP年率初值高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
8）2100以德国10月CPI年率初值高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
9）2200以美国10月谘商会消费者信心指数低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
10）0430以美国10月26日当周API原油库存变动高于预期适量淡仓，波幅逾0.5~0.8美元***
11）在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A）首触67.34适量淡仓，目标66.65,65.76
B）上破67.34适量好仓，目标68.47,69.00
C）跌穿65.76适量淡仓，目标65.00,64.45
D）首触64.45适量好仓，目标65.00,65.76
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水准，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
弱中强
阻力67.34 68.47 70.00
支持65.76 64.45 63.00【环球市况焦点及分析】
昨日美股延续跌势，对中美贸易紧张关系升级的忧虑再现，而且科网公司的业绩预期不佳。美国9月消费者支出连续第七个月上升，但收入录得一年多来最小增幅，暗示未来支出将放缓，特朗普政府1.5万亿美元减税的刺激效果或已经见顶。德国总理默克尔将不再寻求连任，英国脱欧议题仍无进展，欧元与英镑表现羸弱。美元指数震荡走高，站稳96.5水准上方后，或将伺机再次发起对97水准的冲击，金银表现弱势。原油方面，油价震荡走低，回落至震荡区间下沿附近止跌，整体维持箱体震荡，俄罗斯暗示产量将保持在高位，而近期股市暴跌接二连三，令投资者对需求前景倍感担忧。本周市场焦点，美股后续走势以及最新非农报告，前者接连暴跌的表现已让全球市场风声鹤唳；后者表现则关系到美联储在年底再次加息的底气。此外，日本和英国央行议息，需注意措辞上可能的细微变化。数据方面，在美国，预计谘商会消费者信心表现差强人意，ADP就业人数表现尚可，非农生产力有所下滑，初请略增，ISM制造业PMI表现尚可，营建支出接近零增长，贸易逆差轻微收窄，非农报告表现尚可，就业人口变动向好，失业率维持在多年低位附近徘徊，但工资增速较慢，耐用品与工厂订单由升转跌。预计加拿大GDP增长放缓，失业率走高。在欧洲，预计欧元区消费者信心指数终值轻微下修，经济景气指数表现尚可，GDP增长较慢，CPI表现一般，失业率高企，制造业终值几无变化；德国失业率较高，CPI大致持平；法国GDP相对持稳，CPI变化不大，制造业PMI终值持平；英国制造业PMI小幅回落，英国央行无政策变动。在亚太区，预计日本失业率小幅上行，日本央行按兵不动；澳大利亚CPI表现平平；中国官方与财新制造业PMI均勉强保持在荣枯线上方。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
【原油】：俄罗斯暗示产量将保持高位，担忧需求油价回落。1）首个即市策略，跌破65.76，目标65.00,64.45，突破可追63.71,63.00。2）反之，升穿67.34可适量做多，看68.00,68.47，突破追69.45,70.00。3）最后一个策略，目前OPEC减产协议延长至2018年年底，减产力度有所放松，伊朗受制裁供应缺口迫在眉睫，地缘政治局势风起云涌，全球贸易形势严峻需求增长或受抑，美国库存状况左右短期波动，以69.45-70.86区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市连续第二个交易日急跌，市势大幅波动。道琼斯工业平均指数与标准普尔五百指数都曾经陷入调整区。道指全日高低相差九百多点，跌500多点后收复部分失地，收市跌245点，报24442点。标准普尔五百指跌17点，报2641点。美股上星期五急跌后，早段有趁低吸纳，各类股分全面上升。不过有报导说，美中两国如果未能够减低贸易紧张，美国会对所有中国货开征关税，消息影响大市回跌，科技蓝筹股与科网股受压。道指开市升130点，早段升至2万5千点水准，不过升352点后回落，尾段最多倒跌566点，跌幅近百分之2.3，陷入调整区。全日高低相差918点，最后15分钟跌幅收窄，收市跌近百分之1。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】美元兑主要货币汇价普遍上升，美汇指数贴近十星期来最高。德国总理默克尔表示，不会寻求连任执政。欧元受影响，而美国消费者开支持续上升亦利好美元。日本中央银行一连两日举行货币政策会议前，美元兑日圆亦上升。英国财政大臣夏文达表示，如果达成「脱欧」协议，英国就可能会停止节约开支，英镑受影响。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【原油分析】
【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价屡次创出近年以来的新高，特朗普确认退出伊朗核协议，油价尝试向73美元挺进但功败垂成，OPEC会议实际增产幅度逊预期，油价剧震后65美元关口宣告失守，各国准备应对伊朗受制裁状况，油价反弹至68-70美元区间内宽幅震荡，特朗普扬言制裁伊朗加码，油价创近四年新高，全球股市跌跌不休，油价痛失70美元重要整数关口后持续下滑，跌破67美元关口后抄底买盘活跃，伊朗受制裁日期临近，但股市接连暴跌影响风险偏好情绪，油价维持箱体震荡。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金分割回调分析：
近期波浪回调重要黄金回调
阻力70.00
阻力68.47
阻力67.34
支持65.76
支持64.45
支持63.00阴阳烛形态：
4小时日图周图
形态区间震荡区间震荡区间震荡顶底形态及均线分析：
弱中强
阻力前期高位67.34前期高位68.47重要整数70.00
支持前期低位65.76前期低位64.45重要整数63.00市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----，美元指数升穿97.72，中，0.3美元，美元上行确认则油价受压
----，美元指数跌破95.47，中，0.3美元，美元下行明显则油价受惠
----，美股升穿26000上方，中，0.5美元，美股走强上扬则油价受惠
----，美股跌破23000下方，中，0.5美元，美股乏力回调则油价受压
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