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原油交易策略：Keystone输油管道计划重启，获利盘打压油价回落
提供者 古 金 | 2017年11月28日 15:48
上个交易日，原油价格下跌，纽约期油由贴近两年半来最高回落。石油输出国组织星期四举行例会，届时亦会与其他产油国商讨是否延长减产协议。而俄罗斯是否会继续参与减产，至今态度仍然不明确，油价受影响。美国原油生产可能会进一步增加，亦利淡油价。纽约期油结束过去三个交易日升势，以每桶58.11美元收市，跌84美仙，跌幅百分之1.4。伦敦期油结束连续四个交易日升势，收市报63.84美元，跌两美仙。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年三月底，减产承诺的兑现率保持在相对高位，利比亚及尼日利亚待产量稳定后或加入减产协议，非OPEC产量水平持稳，而美国国内页岩油产量亦已趋稳，不过特朗普主张放松能源生产限制，未来若政策落地则美国产量的增长可能超出想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油产量未见明显回落，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，多空激烈争斗导致宽幅拉锯频繁出现，油价跌破50美元整数关口引来多头大举反击，几番上攻后油价最高逼近58美元，但屡次受阻后多头短暂退守55美元附近支撑，美国一主要输油管道暂时关闭加上原油库存骤降，油价重拾涨势强攻逾两年来高位，但随着管道计划重启，油价震荡回落。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看56.41,54.82，阻力看59.03,60.70。目前OPEC减产协议截止至2018年一季度末，协议执行率好于预期，但页岩油重拾增长趋势，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
2) 2000以德国12月Gfk消费者信心指数高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2130以美国10月批发库存月率初值高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 2200以美国9月S P/CS20座大城市未季调房价指数年率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 2200以美国9月FHFA房价指数月率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 2300以美国11月谘商会消费者信心指数高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 2300以美国11月里士满联储制造业指数低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
8) 0530以美国11月24日当周API原油库存变动低于预期适量好仓，波幅逾0.5~0.8美元***
9) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触57.00适量好仓，目标57.86,58.63
B)上破58.63适量好仓，目标59.33,60.00
C)跌穿57.00适量淡仓，目标56.41,55.75
D)首触55.75适量好仓，目标56.41,57.00
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
弱 中 强
阻力 59.03 60.00 62.00
支持 56.41 54.82 53.77
【环球市况焦点及分析】
昨日市场继续围绕特朗普税改的前景展开激烈的博弈，参议院对税改法案的投票在即，共和党内部颇有微词的声音时不时冒出，且已有一位共和党参议院表态将反对参议院版税改议案，虽然特朗普一再发推力挺，但市场情绪仍难言乐观。此外，下任美联储主席鲍威尔发表讲话，美联储预计利率将 进一步有所 上行，其措辞整体中性偏鹰。美股涨跌互现，零售股继续表现强劲；美债收益率震荡持稳。美元指数在触及近期新低后稍有回稳，最低曾跌破92.5水平，随后则回升至93水平附近遇阻，金银小幅上行，金价最高曾触及千三大关。原油方面，油价从逾两年高位震荡回落，加拿大向美国运送石油的Keystone输油管道计划重启，造成获利盘蜂拥而出，接下来市场关注OPEC减产会议的进展。本周焦点在最早星期四举行的美国参议院版本税改的投票，此外，联储主席候选人鲍威尔的参议院听证，耶伦任内的最后一次谈话，都值得关注。11月末OPEC在维也纳举行减产会议，继续延长的悬念不大，但延长减产会否获得非OPEC产油国的积极响应是个未知之数。数据方面，在美国，预计批发库存持平，FHFA房价指数小幅走高，谘商会消费者信心差强人意，GDP增长强劲而核心PCE物价亦有起色，成屋签约销售小幅增加，个人支出下滑，初请趋稳，ISM制造业PMI稳中略增，营建支出小幅走高。预计加拿大失业率变化不大，GDP勉强止住下滑趋势。在欧洲，预计欧元区消费者信心与经济景气度保持稳定，CPI与失业率大致持平，Markit制造业PMI向好；德国Gfk消费者信心变化不大，CPI小幅上行；法国GDP稍微向下修正，CPI偏弱；英国制造业PMI持稳。在亚太区，预计中国官方与财新的制造业PMI均向好；日本失业率轻微下滑，CPI小幅下行。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
【原油】：Keystone输油管道计划重启，获利盘打压油价震荡回落。1)首个即市策略，跌破57.00，目标56.41,55.75，突破可追54.82,54.41。2)反之，升穿58.63可适量造多，看59.33,60.00，突破追60.70,61.35。3)最后一个策略，目前OPEC减产协议截止至2018年一季度末，协议执行率好于预期，但页岩油重拾增长趋势，美国库存状况左右短期波动，以53.39-54.82区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市个别发展，三项主要指数创纪录新高后回落。道琼斯工业平均指数升22点，报23580点。标准普尔五百指数跌1点，报2601点。零售业年底前旺季初步销售理想，零售股受追捧及新屋销售出乎意料增加，都支持大市早段向好。不过半导体股和能源股有沽盘，大市受影响。有报道说，日本接获无线电信号，显示北韩可能准备发射导弹，亦是利淡因素。标普五百指数创2606点新高后倒跌，扭转上星期五升势。道指连升第二个交易日，上午最多升近81点，创23,638点纪录新高后回落，下午窄幅上落。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】美元汇价下跌，美汇指数曾经跌至九星期来最低。美国国会参议院本星期可能会表决税务改革议案。国会星期二会举行听证会，确认联邦储备局下任主席人选鲍威尔，而联储局现任主席耶伦，星期三会出席国会听证会，讲述货币政策与经济发展，市场正注视，而美元则有沽盘。英镑兑美元触及八星期来最高。油价下跌，影响加元兑美元偏软。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【原油分析】
【技术面分析】 技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，多空激烈争斗导致宽幅拉锯频繁出现，油价跌破50美元整数关口引来多头大举反击，几番上攻后油价最高逼近58美元，但屡次受阻后多头短暂退守55美元附近支撑，美国一主要输油管道暂时关闭加上原油库存骤降，油价重拾涨势强攻逾两年来高位，但随着管道计划重启，油价震荡回落。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：
近期波浪回调 重要黄金回调
阻力 62.00
阻力 60.00
阻力 59.03
支持 56.41
支持 54.82
支持 53.77
阴阳烛形态：
4小时 日图 周图
形态 冲高回落 震荡上扬 区间震荡
顶底形态及均线分析：
弱 中 强
阻力 前期高位59.03 重要整数60.00 重要整数62.00
支持 前期低位56.41 前期低位54.82 前期低位53.77
市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿95.15, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破91.78, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿24000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破22000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
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