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原油交易策略：美国活跃钻机数增速放缓，美股逞强油价亦步亦趋
提供者 古 金 | 2017年8月7日 12:01
上个交易日，原油价格上升。美国就业数据好过预期，市场憧憬石油需求会增加，油价受支持。纽约期油以每桶49.58美元收市，升55美仙，升幅百分之1.1。伦敦期油收市报52.42美元，升41美仙，升幅近百分之0.8。从供应面看， OPEC延长减产协议九个月至2018年三月底，OPEC减产承诺的兑现率超预期达到95%以上，不过非OPEC兑现情况不甚理想，而美国国内页岩油产量预期持续增加，特朗普主张放松能源生产限制，未来美国产量的剧增甚至可能超出市场想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油生产的恢复力度超预期，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，随后维持在45到55美元区间内宽幅拉锯，延长减产落实后油价不涨反跌，跌破去年11月时的低位后才震荡回升，过程多有反复，回撤45美元附近获得支撑后强势反弹， 50美元大关附近出现多空拉锯。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看48.25,46.53，阻力看50.43,52.20。目前OPEC已延长减产协议至2018年一季度末，但非OPEC兑现承诺存疑，而页岩油增产或已强弩之末，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元 2) 1630以欧元区8月Sentix投资者信心指数高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元 3) 2200以美国7月就业市场状况指数LMCI低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元** 4) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下： A)首触49.00适量好仓，目标49.65,50.43
B)上破50.43适量好仓，目标51.42,52.20
C)跌穿49.00适量淡仓，目标48.25,47.32
D)首触47.32适量好仓，目标48.25,49.00
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
【环球市况焦点及分析】
上周五市场的目光聚焦在美国最新的非农就业报告，结果此次非农交出了一份非常漂亮的答卷，7月非农就业人数增长好于预期，失业率与十六年低位持平，薪资月率创五个月以来最大增速。分析认为，数据表明就业好于预期，但预计通胀不及目标仍然会是美联储进一步加息面临的主要挑战。此外，美国白宫国家安全顾问柯恩称，正致力于重大减税措施；美国国务院正式提交退出巴黎气候协定的意向书。美股强劲上扬，减税预期以及就业数据良好，令市场倍感乐观；美债收益率直线飙涨。良好的非农报告出炉后，美元指数应声急涨，突破93水平后在93.5水平附近靠稳，金银遭抛售潮袭击，银价跌幅尤甚。原油方面，油价大涨超1%，再度逼近50美元大关，但周线仍然以告跌，需求改善预期成为油价上涨的动力，而且贝克休斯数据显示，美国活跃钻机数小幅减少一座，至765座，市场憧憬美国产量放缓。本周市场焦点，美国通胀的最新表现，而杜德利等多位联储高官将发表讲话，亦值得关注。在不久之后的八月下旬，重磅的杰克逊霍尔年会即将举行，不排除市场气氛会有所预热。数据方面，在美国，预计就业市场状况指数LMCI小幅上扬，NFIB小型企业指数持稳，JOLTs职位空缺小幅增加，二季度非农生产力初值略有增长，批发库存终值持平，初请持稳，PPI略增而CPI则大致持平，实际收入趋稳。在欧洲，预计欧元区Sentix投资者信心略有改善；德国CPI小幅上行；法国BOF商业景气趋稳，CPI表现差强人意；英国工业产出继续缩减。在亚太区，预计中国CPI及PPI均小幅上行，社会融资规模小幅下降；新西兰央行料按兵不动。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
【原油】：美国活跃钻机数增速再度放缓，美股逞强油价亦步亦趋。1)首个即市策略，跌破49.00，目标48.25,47.74，突破可追47.32,46.27。2)反之，升穿50.43可适量造多，看50.89,51.42，突破追52.20,53.12。3)最后一个策略，目前OPEC已延长减产协议至2018年一季度末，但非OPEC兑现承诺存疑，而页岩油增产或已强弩之末，美国库存状况左右短期波动，以45.82-47.32区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市受就业数据支持。道琼斯工业平均指数连续第九个交易日上升，并连续第八个交易日创新高。收市升66点，报22092点。标准普尔五百指数升4点，报2476点。美国就业数据好过预期，美股受支持。金融股受追捧，带动各类股份普遍上升。标准普尔金融股指数升百分之0.7。不过公用股，健康护理股与部分消费品股有沽盘，拖慢大市升势。道指连升第九个交易日，上午跌1点后重拾升轨，以全日最高收市，连续第八个交易日创新高。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。 【美元指数】美元兑主要货币汇价普遍上升。美汇指数录得去年12月中来最大升幅。美国就业数据好过市场预期，加息机会因而上升，加上国家经济委员会主任科恩表示，考虑降低企业税，美元受支持，兑日圆曾经升至111水平，触及一星期来高位。美元兑瑞士法郎曾经升至六星期多来最高。欧元兑美元曾经跌超过百分之1，至四日来低位。美汇指数触及一星期来高位，升百分之1左右。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。【原油分析】
【技术面分析】 技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，随后维持在45到55美元区间内宽幅拉锯，延长减产落实后油价不涨反跌，跌破去年11月时的低位后才震荡回升，过程多有反复，回撤45美元附近获得支撑后强势反弹，50美元大关附近出现多空拉锯。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：
市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿95.17, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破91.92, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿23000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破21000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
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