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近日，阿里司法拍卖网挂出一则拍卖信息，某有限公司持有的海南银行12%合计3.6亿股股权将于6月24日10：00开拍，起拍价为5.364亿元。根据该拍卖信息附上的裁定书来看，该拍卖标的为上海华信国际(002018)集团有限公司（以下简称“上海华信”）所持有的海南银行12%的股权。
谁将接手此次转让的股权？这将会对海南银行的经营带来什么影响？《中国经营报(博客,微博)》记者就上述问题向海南银行发送采访函，截至发稿，并未回复。
根据海南银行日前披露的2018年年报来看，截至2018年末，该行的资产、负债规模均出现下降，而在盈利方面，营收和净利仍保持一定幅度的增长。不过，记者发现，成立三年多以来，海南银行的营收结构一直是利息收入占比较高，且存贷款业务开展较大程度依赖关联方资源。
拍卖难
记者从阿里司法拍卖网检索到，上海华信持有的华信期货股份有限公司约3.17万股的股权截至5月27日第二次流拍。此前，安徽华信国际控股股份有限公司约1.77亿股股票的第一次拍卖也流拍。
经历了股权多次冻结，近日上海华信持有的海南银行的12%股权将于6月24日起拍卖，起拍价为5.364亿元。这一评估价是如何计算而来，拍卖信息网上并没有披露，记者就此疑问咨询海南银行合规部相关人员，截至发稿电话并未接通。
一位不愿具名的业内人士告诉记者：“银行的股权拍卖评估价通常是找第三方评估机构评估，按照净资产来估值。这种找第三方评估机构来估值的，水分很大，很多银行的不良都是隐藏在数据之下的。尤其是非上市银行的估值，因为很多银行的潜在不良损失很难估计，特别是银行的表外业务。”
2018年1月，原银监会（现银保监会）发布《商业银行股权管理暂行办法》，随后又在3月发布《中国银监会办公厅关于做好实施相关工作的通知》和《中国银监会办公厅关于规范商业银行股东报告事项的通知》两个配套文件。其中规定：同一投资人及其关联方、一致行动人作为主要股东参股商业银行的数量不得超过2家，或控股商业银行的数量不得超过1家（简称“两参一控”）；根据国务院授权持有商业银行股权的投资主体、银行业金融机构，法律法规另有规定的主体入股商业银行，以及投资人经银监会批准并购重组高风险商业银行，不受本条前款规定限制。
中国人民大学重阳金融研究院副院长董希淼向记者分析，实体企业持有银行股权拿出来拍卖的较多，预计类似银行股权司法拍卖的情况还会出现。“原因在于：一方面，受‘两参一控’的要求，不少不符合要求的银行股东要逐步退出；另一方面，实体经济下行压力较大，企业自身存在资金短缺等困难，不想再持有银行股权，需要拍卖转让以盘活资产。”
而银行股权拍卖市场分化严重，部分股权开拍之际受到“热捧”，而大部分银行股权尤其是小型农商行的股权则无人问津。那么，曾经备受资本欢迎的银行股权，为何会大范围出现无人问津而流拍？
苏宁金融研究院高级研究员黄大智向记者分析，这主要有三方面原因，一是流动性差，已上市的银行，股权可以在资本市场自由交易，但对于非上市的银行，股权买入后难以卖出，其价值也仅仅在于每年的分红；二是价值较低，价格与价值偏离，对未上市银行的股权价值进行评估，通常是按照净资产估值的方式，而估值和真实价值之间差距甚大，债务等因素又会降低购买者的价值评价，同时，目前多数拍卖标的的价格由第三方评估机构评价认定，不同机构对于股权估值的认定并无统一标准，部分标的价格与价值偏离严重，容易出现“外行人不敢轻涉，内行人又深知底细”，拍卖自然难以成交；三是经营受困，难言预期，虽然整个银行业发展仍然良好，但在内外部因素的冲击下，中小银行的发展可以说是举步维艰。
不过，在中原银行首席经济学家王军看来，随着金融供给侧结构性改革，在银行业未来发展前景分化和优胜劣汰的大背景下，银行股并不为投资者所看好。与此同时，银行业之间在监管层的支持和主导下的并购重组可能会成为行业的热点及趋势。
2018年资产“缩表”
日前，海南银行交出了开业以来的第三份“考卷”。根据其披露的2018年年报显示，截至2018年底，该行总资产373.47亿元，总负债328.87亿元，均比2017年初有所下降。对此，海南银行在年报中解释称，顺应监管要求，主动调整资产负债结构，在扩大信贷投放的同时压降同业业务规模；随着同业规模逐步压低，全行资产负债的结构日趋合理。记者就此次股权拍卖是否对海南银行的发展造成影响以及资产规模“缩表”原因采访海南银行，截至发稿，未获回复。
公开资料显示，海南银行于2015年9月1日开业，也是海南唯一一家省级城商行，注册资本30亿元，由海南鹿回头旅业投资有限公司作为主发起人，交通银行作为战略投资者，海马财务等共12家股东合计出资40.8亿元发起设立。
这家由多家股东联合发起设立的城商行，依托于股东资源，经过三年多的发展，营利平稳增长。在营收方面，年报显示，该行2018年实现营业收入9.68亿元，同比增长40.14%；实现净利润1.87亿元，同比增长22%，整体盈利实现平稳增长。
不过，从收入结构来看，该行2018年实现利息净收入为9.30亿元，在营业收入中占比高达96.07%。结合以往报告来看，利息收入一直是该行营业收入的重要构成部分。
从贷款行业分布来看，截至2018年底，海南银行的前五大贷款行业分别为房地产业、批发和零售业、制造业、住宿和餐饮业以及租赁和商务服务业。房地产行业一直是该行贷款投入最大的行业，不过，房地产行业的贷款比例从2016年末的占比42.09%降至24.31%（2017年底），随后又回升至30.42%（2018年底）。
2018年9月28日，东方金诚出具的主体信用评级报告显示，给予海南银行主体信用等级为AA，评级展望为稳定。同时，其中提到，作为初创期的城商行，该行存贷款业务开展较大程度依赖关联方资源，客户集中度处于较高水平；该行贷款集中投放于房地产业和批发零售业，行业集中度较高，不利于风险分散。
同时，上述评级报告还指出，海南银行同业负债占比高于监管上限，负债端稳定性较弱，同时资产端长期限、弱流动性资产占比较高，其存在一定的流动性风险管理压力。
