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坐拥巨额存款资源、海量客户资源的中国银行业早已不再满足简单地吸收存款、发放贷款了,而是试图更多地代客理财,将资产管理领域的众多金融子行业都纳入自己的可控范围内。
基金、信托、PE……一个都不能少。中国银行业在资产管理领域的“金融帝国”已现雏形。
银行系基金:趋于平淡
银行系基金公司的出现,是2005年业内的一个大事件。
银行周刊：2005年4月6日,经国务院批准,中国人民银行、中国银监会和中国证监会确定中国工商银行、中国建设银行和交通银行为首批直接投资设立基金管理公司的试点银行。工银瑞信、建信基金、交银施罗德迅速成立。
此举被业界视为银行迈向综合经营的标志性事件。“这是顺应综合经营趋势、银行自身完善资产管理业务的需要。”中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇表示,此前基金业丰厚的利润也是促使银行加快发展这一业务的重要原因。
由于拥有雄厚的股东以及渠道商无与伦比的优势,银行系基金的出生也让其他基金公司备受压力。在首批募集中,工银瑞信基金募集43亿元,交银施罗德基金募集48亿元,建信基金募集规模达到62亿元。
上述优势在市场惨淡的2008年得以爆发。在该年的大熊市中,工银瑞信、交银施罗德、建信基金的整体规模大幅上涨,其中工银瑞信规模升至第六,跻身于基金业第二集团军。
“渠道和客户是银行系基金的最大优势。”多位基金业人士坦言,这也是非银行系基金最为忌惮的,在销售不利的熊市中,非银行系基金很难与银行系基金在销售中正面“火拼”。
不过,历经5年多的发展,银行系基金并未如业界此前所预期的,将“行业洗牌”,反而慢慢趋于平淡。
目前,浦银安盛基金和民生加银基金在行业中位置几近垫底,工银瑞信、交银施罗德、建信基金颓势渐显,其余的公司则徘徊于中游水平。
以几家国有大行的银行系基金为例,其国有银行的管理体制、市场化程度欠佳的弊病屡次被业界诟病,而基金赎回率高、投资业绩波动大等情况也屡见不鲜。更有观点认为,银行业稳健、传统的经营理念与资本市场的高速发展出现了不适应。
“对银行而言,综合经营的益处不言自明,能够增加利润增长点,但是怎么做好,还是有待时间检验。”一位银行人士认为。
而在基金行业人士看来,银行系基金也不再是引爆行业地震的“炮弹”,市场终究是最好的“试金石”。
银行系信托:默默无闻
同样,银行试水信托业也曾被业内寄予厚望。
2007年6月,经银监会批准,交通银行宣布对湖北省国际信托投资有限公司实施重组,成立交银国际信托有限公司（下称“交银信托”）。
此举是1993年金融实施分业经营以来国有银行首次收购信托公司,因此不仅被视为我国“银信合作”的综合经营试点,也被认为是我国信托行业重整转型的重要信号。
不过,三年半时间过去了,银行入股信托公司的传闻虽纷繁复杂,但多数“只闻楼梯响,不见人下来”。
其中,2009年3月,建设银行公告称,该行投资入股合肥兴泰信托有限责任公司已获得中国银监会批准。该行宣布出资34亿元持有兴泰信托67%的股权,并将其更名为建信信托。
随后,招商银行(600036,股吧)、光大银行(601818,股吧)、兴业银行(601166,股吧)、民生银行(600016,股吧)四家银行分别与西藏信托、云南信托、联华信托、陕国投洽谈收购事项。不过效果并不尽如人意。媒体消息称,招行入股的西藏信托,收购两年多后,改制仍未完成;民生银行收购陕国投也早已宣告夭折。
“信托公司制度上非常灵活——是目前唯一一个可以横跨资本市场、货币市场和实业投资领域的金融机构,信托公司的触角几乎可以伸向经济的每一个角落。”西南财经大学信托与理财研究所陈朋真表示。
在业内人士看来,这正是其吸引银行的最大魅力所在。“事实上,银行收购信托公司的主要目的并非是扩大规模,而是取得信托牌照这一无形资产。拿到信托牌照,银行的投资领域和业务范围就扩大了许多。”陈朋真认为,尤其是银行在开展私人银行业务时,可以进行多个领域、多种方式的组合投资,进而最大可能地降低投资的非系统性风险,这也为银行扩大高净值客户群提供了一个非常有利的机会。
不过,由于信托业“历史名声”并不好,且与地方政府等关系盘根错节,银行议价、收购多有坎坷,“一定程度上影响上银行系信托的诞生和发展。”一位信托业人士称。
银行系PE:风生水起
相比起银行系基金、银行系信托的“雷声大”,银行系PE的产生颇为低调,却借助于近年来私募股权基金业的快速发展,业务做得风生水起。
按照《商业银行法》的规定,内地银行并不具备直接投资资格,因此目前国有商业银行均采取绕道境外的运作模式,即通过设立在香港地区的投行业务子公司返程进入内地,投资于未上市企业股权和私募股权基金,从而发挥银行的资金优势和渠道优势,扮演着管理银行大客户资金的角色。
“PE是投资银行业中的顶端业务,银行在该领域的野心无可厚非。”PE行业人士认为。目前,银行系PE正成为备受业内瞩目的力量。中银国际、工银国际、建银国际、农银国际、国开金融等银行系PE在多领域相继出手,PE募集资金总额超千亿元。
对于银行而言,PE与贷款部门之间的交叉销售是业务整合的必然。银行将贷款客户的股本融资需求介绍给旗下PE,使得银行系PE具有优质的项目资源。同时,PE客户也会被要求成为母行的客户,开拓了银行的客户资源。
不过,硬币的另一面是交叉销售可能带来交叉感染。业内人士担心,这种综合经营可能会带来交叉风险,也会给监管带来新挑战。
