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中国银行（601988.SH，01988.HK，下称“中行”）日前正式启动600亿元A+H配股，该行管理层昨日在网上路演时称，预计配股完成后，将提升资本充足率约1个百分点。
三季报显示，截至今年9月末，中行资本充足率为11.73%，核心资本充足率为9.35%。到年末，中行资本充足率将达12.7%。
银行周刊：中行管理层昨日强调，配股对市场影响有限，同时此次配股后，预计能满足该行2010-2012年集团资本管理的目标，资本充足率目标为不低于11.5%，核心资本充足率目标为不低于8%。
折扣率不同不存不公
今年7月2日，中行公布配股方案称，拟以每10股配不超过1.1股的比例向全体股东配售。不过，最终配股方案确定的配售比例为每10股配售1.0股。
根据中行股本结构，本次配股从A股市场募集资金约420亿元，H股市场募集180亿元。李礼辉强调，这次的配股扣掉汇金认购部分，中行在A股市场融资不会超过15亿元，基本不会对A股市场产生实质性影响。从H股市场融资不会超过180亿元，对H股市场影响有限。
承销商中银国际董事总经理任劲则回应称，H股的折扣率比A股高，不存在对股东不公平之说。任劲称，由于A+H配股是一次发行，根据相关规定，A股配股和H股配股两者的发行价经过货币转换后必须相同。
根据10月28日（配股公告前一日）中行股价，A股配股价格为2.36元，相对发行公告前一日（10月28日）A股收盘价折扣率为33.52%，H股配股价格经汇率调整后为2.74港元，折扣率为41.20%。
息差明年或略有提升
10月20日，央行宣布上调人民币基准利率0.25个百分点。李礼辉称，根据测算，此次加息将使中行未来一年的净息差略有提升。他并表示，加息预期和行内自我优化措施将会使中行净息差在2011年有所改善。
三季报显示，中行净息差为2.04%，属行业偏低水平。中行财务部总经理肖伟称，中行采取了扩大升息资产规模、提高人民币资产占比、提高信贷资产占比来改善净息差水平。
对于信贷规模，肖伟称，不会因为资本补充后就加快信贷投放。他表示，将努力实现贷款按月按季均衡发展，避免大起大落。
对于此前央行对中行实施的差别存款准备金率，中行董秘张秉训称，央行通过实行差别准备金率政策，引导货币信贷适度平稳增长，平滑贷款投放节奏，防范系统性风险。他认为，此次调整对于中行财务和流动性没有影响。
