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“只要中国宏观经济形势好，我们对平台贷款，对银行资产质量就有信心。”
还仅在一年多以前，对于资产质量，绝大多数银行高管普遍信心满满。业绩发布会上，阐述不良贷款发展趋势时，高管们最后往往都要带上这么一句。
原因无他，银行是典型的顺周期行业，经济好，企业好，银行就好，这似乎是一个规律。但如果经济形势不好呢？高管们并没有做这个假设，但2012年，假设却变成了现实。
今年前三个季度，GDP增速台阶式下降，企业利润应声而降。统计局公布的数据显示，今年1~9月份，全国规模以上工业企业实现利润35240亿元，同比下降1.8%。
Wind资讯统计显示，剔除金融类公司，截至今年9月末，A股上市公司应收账款规模已经高达2.22万亿元。这一数字比去年同期增加3376亿元，增幅高达18%。
应收账款，是指企业对外销售商品、材料以及提供劳务而应向购货方或接受劳务方收取的款项。之所以加上“应收”二字，是因为钱是欠着的，并没有真正流到企业手中。
对于任何一家企业来讲，都不希望应收账款规模越滚越大。因为这对资金链来讲，是一个巨大的灾难。资金链一旦断裂，得不到外援，等待企业的将是破产。更有甚者，企业之间互相拖欠货款，连锁债务一旦形成并且扩散，还可能出现“三角债”危机。
此前就曾有媒体报道，企业“三角债”抬头风险受到高度重视，工信部、银监会、商务部等多个部委已经开始密集调研摸底。
一般而言，中国的企业中，能上市的，往往是佼佼者。上市公司尚且如此，其他数量庞大的非上市企业，应收账款压力之大，可想而知。而这对于银行来说，绝对不是一个好消息。
中国的融资体系，素来以间接融资为主。目前银行业的资产总规模已经超过120万亿元，占金融行业比重超过了90%。换句话说，整个融资体系的风险绝大部分都压在银行业身上。
某国有大行高管称，做贷款，不但要看企业资产负债率、利润情况，更要看企业的现金流。“当年银监会清理平台时，就是以平台的现金流收入是否能够覆盖全部贷款本息为依据，进行类别划分。”
另一位股份制银行信贷管理部人士也称，银行的贷后管理，除了重新评估抵质押品价值之外，很重要的一点就是看企业现金流是否健康。若发现企业有异常情况，银行就可能要求企业增加抵质押物。
当下的情况恰恰是，企业利润减少，应收账款增加导致资金链紧张，银行资产质量的压力由此陡增。从前三季度的情况来看，企业端的困境已经开始传导到银行体系内。
银行三季报显示，多家银行不良贷款都普遍出现“双升”或“单升”局面。
例如，截至2012年9月末，招商银行(600036,股吧)不良贷款余额107.25亿元，比上年末增加18.35亿元；不良贷款率为0.63%，比上年末提高0.05个百分点。光大银行(601818,股吧)、平安银行(000001,股吧)等多家上市银行的情况亦是如此。
一位浙江国有大行行长称，三季度，银行新增不良贷款仍未看到有显著放缓迹象。目前，宏观经济出现了一些企稳迹象，若经济真正见底，银行或可以扭转不良贷款上升的局面。
这又回到了文初的那个逻辑，即银行资产质量与宏观经济好坏密切挂钩。
对此，正如一位国际评级机构人士所言，如果银行的风险管理部门，都将宝押注在宏观经济上，那要这些风控部门又有何用处。“只有潮水退时，才知道谁在裸泳。”
