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利率市场化逐步推进的过程当中，利差缩小，银行业依靠息差的盈利能力将大幅下滑已经成为业内的普遍共识，而中间业务，则被期望成托起银行业绩的“乱世英雄”。但目前为止，剧情似乎并没有如期进行。
“中间业务收入普遍收窄从中报就已经表现出来，上半年16家上市银行手续费及佣金净收入增长出现放缓，5家大型商业银行保持了个位数的增幅。三季度延续了这样的趋势，以往中间业务收入40%-50%的增速已经下降为普遍的20%-30%增速了，大行所受影响比较明显。”方正证券(601901,股吧)分析师告诉《证券日报》记者。
“虽然到目前为止，中间业务出现了普遍下滑，但是这只是利率市场化初期的一个暂时现象，从长期来看，各家银行的息差业务进入下行通道，会迫使银行中间业务转型，迫使银行寻找最终适合自己的发展道路，从而使中间业务进入差异化良性发展的快车道。”分析人士指出。
值得关注的是，在今年中报和三季报的数据里，似乎可以看到部分银行中间业务差异化转型的痕迹，其中也不乏亮丽的颜色。
三季报数据显示，兴业银行(601166,股吧)、北京银行(601169,股吧)、华夏银行(600015,股吧)等中小银行中间业务都有较大幅度的增长。其中兴业银行前三季度实现手续费净收入99.16亿元，同比增长67.87%。“从中报和三季报的数据来看，部分银行的银行卡业务发展迅速，部分银行资产托管和贸易融资等表外业务表现亮眼。”方正证券认为。
大行中间业务
受创局面或将终结
数据显示，截至三季度末，农行其手续费及佣金净收入581.10 亿元，同比增长5.99%。建行手续费及佣金净收入699.21 亿元，较上年同期仅增长1.64%；工行为796.87亿元，同比仅增加1.8%；交行155.43亿元，同比增长7.07%；中行为499.30亿元，同比减少8.97亿元，降幅1.76%。
“大行中间业务的放缓一方面是由于货币紧缩对中间业务造成了压力，另一方面，大行受制于监管层对收费的管制比较大。”金麟说。
今年上半年银监会重点对存贷款和服务收费两大领域存在的问题逐项排查，深入整治。上半年，中间业务收窄在银行中报中体现出来，其中大行比较明显。各家银行解释中间业务放缓原因几乎都提到了“监管机构开展的不规范经营业务造成的顾问、咨询业务收入的减少”。
据统计，今年上半年，仅有数家商业银行咨询及顾问业务出现了正增长，其余多数出现了负增长，有些银行下滑高达60%。
而根据五大行中报数据，工行上半年末手续费及佣金净收入同比增长1.9%，农行同比增长4.83%，中行同比下降2.07%，建行同比增长3.30%，交行同比增长12.36%。
中信证券(600030,股吧)认为，大型国有商业银行中间业务占比大，提升困难，而股份制银行有一定的追赶效应。
但是政策的影响似乎将要结束。
民生证券在分析3季度建行中间业务时指出，该行单季手续费收入环比下降了17.1%,导致前3季度手续费收入同比增速进一步下降至1.6%。“但是我们判断中间业务核查影响目前已释放完毕,公司4季度手续费将出现恢复。”
中小银行同路不同“型”
虽然出现了整体的收窄局面，但是仍有部分银行的中间业务保持了较高的增长。
数据显示，前三季度，兴业银行实现手续费净收入99.16亿元，同比增长67.87%；中期实现手续费净收入65.52亿元，同比增长61.86%。
北京银行前三季手续费及佣金净收入18.42亿元，增幅为45.91%；投行业务收入同比增长3.74亿元，增幅达162%；国际业务收入同比增长2亿元，增幅87%。
中间业务一贯保持较高增长的华夏银行前三季度，实现中间业务收入35.76亿元，同比增长31.04%，占比达到12.17%，同比提高1.07个百分点，金融市场、资产管理等新兴业务成为中间业务收入增长的重要支撑。
前三季度，招行手续费及佣金净收入为146.52亿元，同比增长23.49%。尤其是第三季度当季，中间业务增长迅速，报表显示第三季度手续费及佣金净收入比去年同期增32.90%，增速比上半年明显加快。手续费及佣金净收入在营业收入中的占比为17.20%
然而中间业务仍是部分小银行的短板。宁波银行(002142,股吧)中间业务第三季度环比增加22.42%。分析指出，由于去年基数较高，宁波银行前三季度手续费净收入增长仅增长1%。今年1-9月利息收入占营业收入的比重为92.50%，比去年提高0.57个百分点。手续费佣金收入占比仅为5.28%。
南京银行(601009,股吧)中间业务收入大幅下滑，前三季度手续费及佣金净收入7.04亿元。南京银行第三季度实现利息净收入18.75亿元，手续费及佣金净收入2.15亿元，而公允价值变动为亏损1.53亿元。
但对于未来的中间业务发展，银行似乎保持信心。
中信银行(601998,股吧)管理层表示，中间业务总体比前两年业务量和收入都有所下降，总体来看比较平稳，投行业务贡献30%，也是放缓的，银行卡、信用卡收入16亿，占中间业务收入四分之一，同比增长71%，结算手续费收入13亿，同比增长60%。同时，管理层预言，中信银行今后理财业务将成立相应部门，下一阶段中间业务会保持较快的增长。
