今日市场观点 2019.9.18 | Investing.com

cn.investing.com/analysis/article-200436835 今日市场观点 2019.9.18 提供者 季峥  | 2019年9月18日 11:42

要闻点评：

美联储内部对经济前景和货币政策实施路径存在严重分歧，这早已是一个公开的秘密。虽然市场人士认为这不会阻止FOMC在本周完成降息，但降息之后各大美联储官员的表态，将对市场产生深远影响，这是不得不重视的附加风险。

正如下图所示，截至目前，美联储内部割裂成了明显的鹰鸽阵营，双方对降息与否持有截然不同的看法。各大官员以不同的经济指标作为考量，释放了截然不同的信号，让市场大感迷惑。数据显示，截至美国当地时间周一下午，期货市场的押注显示，交易员预计美联储本周降息25个基点的可能性为65.8%。尽管自上周以来，市场对进一步降息的预期有所减弱，但交易员们总体上仍预计年底前借贷成本将进一步下降。

毫无疑问，鲍威尔面临着一项艰巨的任务，即综合考虑其他12位票委的不同观点，以达成共识。

点评：明日凌晨美联储议息会议，万众瞩目。这次的焦点在于美联储是不是会降息25个基点呢?这个问题本来不应该成为问题。因为市场在上周还普遍预期降息25个基点的概率超过90%，且这个预期维持了一个多月时间。什么因素导致预期在本周发生巨大的变化？近期基本面似乎没有非常重大的变化，如果有的话，笔者推测，那就是原油价格暴涨，导致市场担心美联储暂缓加息。考虑到原油回到60美元的下方，这可能是一个短期因素，笔者倾向于美联储减息25个基点可能比较大。只要油价不是持续上涨，至少目前看来如此，那么大的方向上，减息仍是合理。对于黄金影响方面，笔者维持原来观点。目前点位已经包含了9月和12月降息的预期，因此黄金周四五存在反弹可能性，之后继续调整的机会大一些。

沙特石油产量恢复速度比预计快 油价承压大跌

市场消息称，沙特接近恢复570万桶/日产量损失的70%，石油产量将在未来2-3周完全恢复，恢复速度将比最初预计的更快。消息公布后，美、布油大跌6%，黄金短线下挫7美元。沙特能源大臣随后表示，预计到9月底原油产量为1100万桶/日，沙特9月原油出口不会减少。美国可能不会动用战略石油储备

美国能源部长佩里称，相信油市将维持良好供给，可能不会使用战略石油储备。晚些时候，美国总统特朗普表示，油价并没有走高太多，不认为有必要释放紧急战略原油储备；但是自己准备好释放紧急战略原油储备。

点评：消息显示，沙特接近恢复570万桶/日产量损失的70%，石油产量将在未来2-3周完全恢复，恢复速度将比最初预计的更快。且俄罗斯明确表示，保护伊朗的利益。土耳其也做出支持伊朗的表态。地缘政治冲突升级的机会不大。虽然昨日技术上有调整要求，但是下跌以及下跌幅度还是由恢复情况而定，不是技术面可以决定的。这是基本面的价值。

走势点评：

周二黄金小幅震荡，小阳线报收。由于市场等于美联储周四凌晨会议的结果，所以保持观望状态，交投不活跃。这次最大的看点是，上周还普遍预期降息25个基点的概率超过90%，且这个预期维持了一个多月时间，周二降息25基点的概率不到60%。本周市场降息预期的改变很可能是原油暴涨有关。现在既然原油跌下来了，那么就是短期因素，美联储降息概率大。如果降息的话，理论上对黄金有利，不过笔者倾向于认为，也是一直的观点，就是9月和12月的降息预期，已经被计入黄金价格。这次不降息则黄金会大跌。降息对黄金提振作用不大。笔者预期，昨天晚上降息的可能性还是比较大。压力1505、1515美元。支撑1485美元。日内计划轻仓在1510-1515美元附近做空，止损1520，目标1485、1460美元附近。美联储会议对市场的波动通常会延续到周四晚上和周五，参与的话，轻仓参与为好。

周二原油出现大跌，报收大阴线。市场消息称，沙特接近恢复570万桶/日产量损失的70%，石油产量将在未来2-3周完全恢复，恢复速度将比最初预计的更快。俄罗斯明确表示，保护伊朗的利益，土耳其也做出支持伊朗的表态，地缘政治冲突升级的机会不大。影响短期油价变化的还是沙特石油恢复的情况。中期供求关系对油价并不乐观，60美元上方的压力逐步增大，四季度油价下行压力会比较大。日内短线压力60、60.5美元。日内建议美原油轻仓在60.5美元附近做空，止损61，目标59.5-59美元附近。对市场的波动通常会延续到周四晚上和周五，参与的话，轻仓参与为好。

欧元/美元：昨日欧元大涨，报收长阳线。暂时没有看到重大欧元区利多信息。市场聚焦于明日凌晨美联储会议。目前降息25点的概率只有超过50%，如果晚上不降息，则欧元会大跌。降息但表现鹰派的话，欧元也是跌的机会大。日内建议观望为主或1.1100上方做空为主。

英镑/美元：消息显示，德国和英国首脑将举行会谈，市场憧憬有好的结果，昨日走势报收阳线。日内建议观望为主。

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