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■本报记者 胡金华 上海报道
2015年保险业形势大好，却在今年一季度出现形势急转的苗头。
在历经与监管层隔空对抗、高层人士纷争不断、乃至更名的君康人寿（原名“正德人寿”），在五月底交出的2015年年报显示，其去年净利润仅为6235万元，同比降幅超过九成，这在保险全行业去年净利增幅近八成的情况下，可谓大跌眼镜。与此同时，君康人寿近期公布的一季度偿付能力报告显示，净亏损高达20.1亿元，一举吞噬过去6年全部的利润，而其一季度的保费收入也不过20亿元。
6月2日，《华夏时报》记者从业内获悉，保监会将启动对保险资金投资股票、股权和不动产业务的内部控制管理开展专项检查工作，并要求各家险企在今年 7 月 20 日前完成自查整改，并报告自查工作开展情况、自查发现的问题及原因分析和整改情况。随后，专项检查将进入监管部门督导抽查阶段，预计将在今年9月中旬完成。
“中小险企去年的举牌风潮，在今年资本市场极度萎靡的行情下，已经凸显出投资风险。而君康去年的投资风格同样激进，也是最先引发市场以及监管层关注的公司，接下来的排雷工作，对于监管层还是市场来说，都是考验。”6月3日，上海一位不愿具名的保险业资深人士接受本报记者采访时指出。
君康巨亏
让外界匪夷所思的是，2015年整个保险行业受惠于资本市场向好，权益类投资收益大幅增加的背景下，君康人寿的净利润却出现大幅下滑，一季度更是巨亏超过20亿元。
就在6月2日，《华夏时报》记者试图联系君康人寿，却无法联系到相关负责人，而君康人寿信息披露人刘云青以无法回答为由，在稍早前拒绝了对相关媒体的报道回应。
而在业内人士看来，中小险企去年紧跟的举牌风，从目前中小险企的亏损情况来看，高比例配置权益投资，充当高位接盘侠，开始自吞恶果。
“对于非上市险企来讲，一季度并非出具核心财务数据的时候，但是有媒体提前曝出公司糟糕的财务数据和偿付能力报告，可能也是监管层对中小险企的一种风险警示信息。”对此，一家券商机构保险分析李萍（化名）受访时指出。
值得关注的是，记者查阅君康人寿相关资料获悉，君康人寿净利润从2010-2014年呈不断上升的趋势，但是这一势态在2015年被打破。与此同时，君康人寿去年的退保达32亿元，预计今年三季度及明年一季度，分别有97.26亿元和96.85亿元的存量业务退保，未来1-3年的综合流动比率为40.72%, 如此大量的退保让君康人寿现金流承压。君康人寿在一季度偿付能力报告中称，将通过调整投资和业务结构，来防范流动性风险。
公司年报显示，君康人寿交易性金融资产2015年达到了138.25亿元，而其中交易性金融工具中，仅股票一项的公允价值变动就达到了负6.59亿元，其去年投资公允价值变动收益为负6.74亿元。2014年当期股票公允价值变动为1.42亿元，2014年的投资收益中，公允价值变动收益达9.72亿元，为投资收益贡献主力。
本报记者也梳理其2015年的举牌行为发现，君康人寿去年耗费巨资先后举牌中视传媒(600088,股吧)、东华科技(002140,股吧)以及三特索道(002159,股吧)，对中电广通中国国贸(600007,股吧)、晋亿实业(601002,股吧)、利尔化学(002258,股吧)和华微电子(600360,股吧)的持股比例已超过4%，逼近举牌红线。以君康人寿去年二季度买入东华科技2240.16万股为例初步计算，根据公告披露的价格区间，这笔投资共涉及资金5.63亿元；同年三四季度，君康人寿再次增持该股，分别买入1130.16万股、723.47万股，累计持有东华科技4093.79万股。初步计算，君康人寿举牌东华科技累计耗资约9.32亿元。到6月2日，东华科技收盘价为18.5元/股，已致君康人寿浮亏近2亿元。另外，由于君康人寿在资本市场相对激进，2015年10月，中国证券业协会将其列入了违规打新配售黑名单。
保监会摸底排雷
在业内人士看来，君康目前暴露的问题，已经给行业敲响了警钟。监管层此刻已经出雷霆手段，排除风险。
就在6月1日，《华夏时报》获悉，保监会着手对保险资金投资股票、股权和不动产业务的内部控制管理开展专项检查工作，所有取得股票、股权和不动产投资管理能力备案的保险公司，委托保险资产管理公司或基金管理公司、证券公司等投资管理机构进行股票、股权和不动产投资的保险公司，以及受托保险资金投资股票、股权和不动产的保险资产管理公司都已收到相关通知。
据悉，本次检查重点包括，股票、股权和不动产投资的内部控制管理组织体系建设；股票、股权和不动产投资决策流程的合规性；股票、股权和不动产投资交易行为控制和合规性；股票、股权和不动产投资的风险控制和稽核监控情况。而开展时间为两个阶段，分别为6- 7月中旬，公司自查整改阶段；7月下旬至9月下旬为监管部门督导抽查阶段。
“本次监管层专项检查，目的性很明显，就是在于保险机构在权益类投资的合规合法性，监管层一旦打开险资投资渠道，保险机构的投资能动性就大大加强，另外一方面违规违法的隐患也大大增加。一旦保险公司资金出现大的风险，极有可能给行业产生负面的影响。因此有必要防患于未然。”6月3日，上海一家大型保险资管集团法务部人士对记者指出。
而多家受访的保险公司则表示，此次检查在不动产投资方便还是针对大型保险集团，绝大多数险企涉及不多，更主要的还是股票、股权投资，在经历一大波投资热潮之后，被发现问题的公司一定很多。
