今日市场观点 2019.6.21 | Investing.com

cn.investing.com/analysis/article-200430822 今日市场观点 2019.6.21 提供者 季峥  | 2019年6月21日 10:00

要闻点评：

1、特朗普表示相信降息就在不远，鲍威尔会做出 正确的选择 。美国总统特朗普周四表示，预计美联储主席杰罗姆 鲍威尔 最终 将下调利率。本周早些时候他曾再次暗示可能撤掉鲍威尔的主席职位。 美国联邦公开市场委员会做出最新的政策决定后，2019年8月的联邦基金期货合约显示下个月降息的可能性增加。

8月的联邦基金合约显示，利率水平为2.105%，比现在的2.37%有效联邦基金利率2.37%低26.5个基点

美联储决策公布之前，合约显示的利率水平为2.140%

2020年1月合约隐含利率1.705%，周三早些时候在1.775%左右。

点评：昨日笔者引用了一个错误的信息，即显示美联储七月加息概率略微下降。这也是笔者昨日认为黄金强势是否持续有待观察。实际上，据CME 美联储观察 显示预期美联储7月降息概率为100%。这样黄金的向上突破就顺理成章。

2、上周，负收益债券的规模再次达到11.7万亿美元，而这两天，由于欧洲央行和美联储齐齐投降，释放出鸽派信号，全球负收益政府债券的规模增至12.3万亿美元，达到历史新高。这次的变化开始于本周二（6月18日），当时欧洲央行行长德拉基表示，如果通胀率依然远低于2%的目标，那么欧洲央行很有可能也会降息，并重新开始回购债券。

如此鸽派的发言再次震荡固定收益市场，周二，又有7140亿美元的债券跌入负收益区域，也让负收益债券的总额达到了创纪录的12.3万亿美元。全球债券的平均收益率已经从去年11月的2.51%降至1.76%。

欧洲和日本政府大多数核心债券早在2016年就跌入了负收益率，而这一次奥地利、法国和瑞典的10年期国债收益率也首次跌入负值。10年期德国国债收益率为-0.32，达到历史新低。

当然，目前美联储主席鲍威尔已经正式开启了美联储的宽松周期，这样一来，债券收益率只会越走越低。

点评：德拉基鸽派讲话是远远超出市场预期的，这意味着欧央行很可能年内启动降息周期。随着欧美央行陆续开始宽松货币政策。而且这种状况很可能是比较长期的。黄金将受益。

走势点评：

周四黄金期货突破了2016和2017年以来的技术高点1370美元附近，报收于1380美元上方，向上突破大概率已经成立。欧美央行启动新一轮宽松货币政策是主因。而背后的原因是经济不振和通胀低迷。这种状况延续的时间不会短，这给黄金中期继续走强提供支持。在中期看好黄金的前提下，黄金来回的震荡也是难免的。可以等出现较大调整寻找中期做多机会。近期波幅明显加大，日内操作应该考虑方案是减轻仓位同时适当放大止损。还有一个方案是考虑超短线跟进策略，对技术要求比较高。支撑1386美元附近。现货黄金1388美元附近做多，止损1383，目标1398美元附近。

周四WTI/USD大涨5%，长阳报收。消息面利多油价。周四下午，据澎湃新闻报道，伊朗革命卫队发布声明，在该国东南部沿海省份霍尔木兹甘击落了一架入侵的美国无人侦察机。中东局势再次紧张升级，或将导致油价进一步飙升。根据较早前的市场消息，数家国际石油巨头伊拉克工厂遇袭。从事后来看，油价大涨大跌都是机会，那么如何事前把握住。有一种超短线操作思路应对。其操作的前提是波幅非常剧烈。可以采用小周期趋势跟踪的办法。这样争取做到小止损，大利润。但是需要一定技术基础。争取做到60%胜率和1:1.5的风险回报比。日内关注56.7-56.3美元附近做多机会，止损56附近，目标57.5美元附近。

EUR/USD：短线上升趋势延续。支撑1.1280-1.1290附近，考虑调整做多。

GBP/USD：短线上升趋势延续。支撑1.27、1.268附近。考虑调整做多。

美铜期货：反弹趋势延续。关注2.70附近支撑。考虑调整做多。

沪铜/沪锌：铜强锌弱的格局非常明显，建议做多铜同时空锌。

铁矿1909：强者恒强。建议在820附近观察支撑和考虑短多机会。

郑煤1909：日线走强比较明显，短线支撑594-588附近，建议寻找做多机会。

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