季峥论市 今日市场观点 2019.6.4 | Investing.com

cn.investing.com/analysis/article-200240602 季峥论市 今日市场观点 2019.6.4 提供者 季峥  | 2019年6月4日 10:28

要闻点评：

1、本周一，美联储期货合约延续此前涨势，显示市场已经预期美联储今年降息达到68个基点。

虽然有效联邦基金利率当前水平为2.39％，但2019年底交付的联邦基金期货合约已从上周五的1.855%降至了1.72%。

通常来说，美联储每次调整利率以25个基点为单位进行，如今期货的定价也意味着短短两个交易日内，市场对美联储今年降息的预期就又整整多出了一次。

值得注意的是， 美联储大鸽 的圣路易斯联储主席布拉德也在同日表示，美联储可能很快就有理由降息，以便提振通胀。

他认为，贸易不确定将导致预期的美国经济增速放缓程度可能超乎想象。尽管美联储不能回应快速发展的贸易争端中每一处新变化，但上周白宫意外宣布对墨西哥全部进口征收关税的决定等，已经创造了一个充满 高企不确定性 的环境，可能会反馈到美国宏观经济表现中；更何况，目前美国还处于全球经济动能放缓的大背景。

芝加哥商交所CME按照联邦基金利率期货的交易算出，认为美联储在7月降息的概率为约60%，高于布拉德讲话前的57%；认为9月降息的概率为约88%，高于此前的85%；认为12月降息的概率接近98%，高于布拉德讲话前的97%、一周前的77%和一个月前的不足50%。

点评：市场对美联储加息预期急剧升温。主要来自于对美国政府对主要贸易伙伴的贸易冲突的升级，包括中国、墨西哥等。实际上美国在全球可以说全面出击，四面树敌，这种策略是非常错误的。力量要在一个焦点上才有好的效果。美联储降息预期升温，美元大跌，黄金受益。

2、6月3日周一，IHS Markit公布最新数据显示，美国5月Markit制造业PMI终值创2009年9月份以来新低，产出分项指数终值创2016年6月份以来新低，新订单分项指数终值自2009年8月份以来首次陷入萎缩区间。

具体来看，美国5月Markit制造业PMI终值录得50.5，为2009年9月以来新低，不及初值和预期的50.6，也大幅低于前值52.6。

北京时间6月3日晚间，美国供应管理协会（ISM）公布的数据显示，美国5月ISM制造业指数读为52.1，刷新2016年10月以来的31个月新低，低于预期53.0和前值52.8；而4月前值曾经创2016年10月以来最低。

这代表，美国ISM制造业指数跌回特朗普胜选总统之前的位置。其中，就业分项指数创2017年以来新低，生产指数跌至51.3，创2016年8月以来最低，但新订单、出口和就业指数上升。

点评：美国经济显示疲态，Markit制造业PMI终值创2009年9月份以来新低。美国5月ISM制造业指数读为52.1，刷新2016年10月以来的31个月新低。本来美国经济增长的动力就不足，美政府目前的政策对国内经济影响非常负面。

走势点评：

周一黄金期货继续大涨，报收长阳。黄金没有调整的大涨，从1275美元到1330美元附近，超过50美元，非常罕见。市场对美联储减息预期急剧升温是主要原因。而引发这种预期的比较关键点是美政府对墨西哥、印度等在贸易方面动作。加上中美贸易问题。市场有充分理由担心美经济增长前景。从操作上来说，应该耐心等待黄金出现比较充分的调整。耐心等待1300美元附近的机会。耐心是交易中很重要的品质，也是能力。也考验交易者交易理念和心态。积极的交易者可以关注1318美元附近的支撑。日内现货金可以考虑1318美元附近做多，止损1314，目标1323美元附近。

周一WTI/USD冲高回落，以带上影线的阴线报收。近期波动比较大，市场避险情绪升温对油价负面压力比较大。波动大是不是机会大呢？我们平时寻找的机会是有规律性的还是灵光一现的呢？我们交易者很少思考这些问题，就好像小白鼠不停的交易，没有深入的思考。在笔者看来，如果缺乏可把握的规律，没有合适的策略，波动大风险大。很多朋友都喜欢做日内交易，但是又缺乏系统的方法，其实哪里来的那么多机会？很多时候等待是一种很好策略。短线压力54.2、54.6美元附近。低位弱势震荡。日内计划54.5美元附近做空，止损55，目标53.5美元附近。

EUR/USD：短线上升趋势延续，支撑1.1215-1.1220附近，考虑支撑位附近做多。

GBP/USD：短线技术有调整需求，支撑1.2630-1.2610附近，考虑支撑位附近做多。

美铜期货：下行趋势。贸易战对其影响负面。压力2.6550-2.6650附近，考虑反弹做空。

铁矿1909：上行趋势中较大的调整阶段，如晚盘在707区域企稳的话，尝试做多。

线材1907：如晚盘能在4100附近企稳，尝试做多。

焦煤1909:1385-1395是关键位置，如能站上，尝试做多。

郑煤1909：明显的超跌反弹的过程，下行趋势明显，压力585附近，考虑反弹做空。

EG1909：目前为下行趋势，4470是关键压力，如日内跌回到4420，可以考虑做空。

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