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四月即将收关，美联储重开FOMC
提供者 毕肯证券学院 | 2019年4月30日 09:01
本周美股前瞻（Apr 29 - May 03）
[本期导读：还有两个交易日本月行情就将收关。如不出意外，股指月线四连阳已成定局。本周将有168家标普大公司公布财报，美联储周三午后将公布本月议息结果。面临历史高点，Sell in May还是Buy the breakout? 大盘走势及强势股交易机会可参看文中具体说明。]
四大股值因成分股财报结果不同走势出现分化。制造业龙头MMM，老牌蓝筹芯片股INTC全周跌幅均超过-10%，道指微幅收跌。科技龙头MSFT、FB业绩超预期，股价大幅走高。加上QCOM与AAPL达成和解后，股价连续第二周飙升，带动纳指率先突破去年历史高点，全周报收于8146也是周线收盘历史新高。前两周大幅下跌的医疗板块出现强劲反弹，带动标普全周收于年内最高点2939.88，基本就是前期历史高点2940.91。罗素2000连续两次下探均在50天线获得支撑，最终收盘于1591并再次站上年线，全周上涨+1.66%。
目前已有46%标普成分股公司公布了财报，盈利同比下滑-2.3%，但下滑幅度好于市场预期。周五公布的GDP值也远超市场预期。接下来一周将有168家标普成分股公布业绩，之后Q1财季也将步入尾声。此外，美联储本周将召开FOMC会议，周三午后议息结果将影响全球资本市场。中美将启动新一轮会谈，投资者也需要密切予以关注。
纵观上周市场表现，市场呈现如下几个特征:
- 市场深度指标连续两周恶化后，本周随股指走高而全面回升。两市股票涨跌比、创52周新高股票数量，以及股价回到年线上方的比例等都良性回升。
-中小盘指数本轮一直落后于其它三大股值。上周该指数连续两次回探SMA50/200均获得支撑。后期依然需要重点关注。该指数能否补涨将为其它指数后期走势提供风向标。
-尽管人气高涨，但是，市场恐慌指数本周不跌反升。而且，芝加哥期权交易所指数Put Call Ratio连续第二周走高，周五报1.21，显示新高面前市场心态更趋谨慎（上周1.12）。
-各板块整体表现为：
- 基础材料近期一直处于下行通道，走势较弱。能源冲高回落，整体表现也不佳。工业板块除HON走出独立行情不断创出新高外，其它个股走势比较疲软。
-与第三方支付有关的信用卡DFS、COF、金融服务MCO、SPGI等全周表现强劲。医疗设备JNJ、ALGN、医疗保险UNH、ANTM以及医疗服务HCA全周大幅反弹。零售龙头股WMT、TGT、物流FDX、UPS全面回落，餐饮MCD、SBUX，娱乐DIS等龙头股继续
-芯片除消息利好的QCOM表现强势外，其它个股近期均陷入调整。FAANG因财报走势出现震荡，但是整体表现依然强势。软件板块继续缓步走高。
从技术形态来看，纳指和标普均走出上升Wedge形态（如图），目前股价已经接近形态末端，即将面临方向选择。SPX短线阻力在前期高点2941-2945区域，然后是3000点附近。下方支撑上移至2931附近，然后是2918-2910区域。其中后一个区域需要特别关注，股指一旦跌破该位置，短线不排除出现快速回落的可能。
还有2个交易日四月份就将收关。标普本月开盘价位2848。不出特别意外，月线开年来四连阳基本已成定局。后市上试3000点区域的概率更大。鉴于3000点区域是2018年初与10月份两个高点连线的趋势通道线延长线位置。投资者要警惕该位置处大盘回落休整的可能性。
从操作层面而言，如果投资者手中持有多头仓位，年初至今涨幅已大。对于盈利已丰，尤其是财报利好再次大幅上涨的品种，及时锁定部分利润是较佳选择。如果手中没有仓位希望建仓的投资者，可密切关注财报已经公布的品种。财报利好第一时间进场是较佳选择，如果没有在第一时间进场的，需要耐心等待后面4-6周出现的再次回撤机会。
具体品种可以重点关注与信用卡有关的个股如V、MA、AXP、DFS、COF等，银行JPM和BAC也有继续上行的迹象。金融服务MCO财报后继续新高，本周可留意同板块SPGI财报。AMZN财报后继续上台阶，后市可望冲击前期历史高点。软件WDAY和COUP等周五向上突破。博彩WYNN、MGM周五再上台阶，酒店MAR、H、HLT近期高位横盘整理，随时也可能向上突破。
市场人气股如苹果 (NASDAQ:AAPL)、GOOGL和高通公司 (NASDAQ:QCOM)，近期领涨的餐饮麦当劳公司 (NYSE:MCD)，制造业巨头通用电气公司 (NYSE:GE)、陶氏杜邦公司 (NYSE:DWDP)，制药两巨头辉瑞制药公司 (NYSE:PFE)、默沙东集团 (NYSE:MRK)等公司本周都将披露业绩，预期将是市场关注的重点。
中概股多数陷入调整。龙头股BABA、TCEHY走势稍强，随时可能伺机上行。周五TIGR强势拉升，NTES将冲击年内高点$283区域，本周可继续关注。大麻股龙头股CGC连续两周拉升，本周即将面临前期平台$51-$52区域压力，能否过关值得期待。二线品种HEXO率先创出历史高点，希望同板块其它品种本周也能跟上。
重要基本面事件日程：
宏观数据：
美联储本周重启FOMC会议，周三午后是否加息是市场关注的焦点。此外，周一公布个人收支和核心通涨数据。周二公布芝加哥PMI、房价指数、消费者信心指数等。周三公布ADP就业数据、制造业PMI/ISM数据及美联储议息结果。周四公布工厂订单、劳工成本和生产率数据。周五公布非农就业、失业率、服务业PMI/ISM等数据。
企业财报：
截止上周五，已经有46%标普成分股公司公布了财报，盈利同比下滑-2.3%，为16Q2以来首次出现负增长。营收同比增长+5.1%，为17Q2以来的最慢值。目前标普前瞻P/E为16.8，高于5年期均值16.4和10年期均值14.7。本周将有168家标普500成分股公司披露业绩，包括5家道指成分股以及市场人气股如AAPL、GOOGL和QCOM等。部分重要公司财报日程如下：
周一： 谷歌A (NASDAQ:GOOGL)、Canadian National Railway Co (NYSE:CNI)、畅游 (NASDAQ:CYOU)、CGNX、PHG、L、LOGI、MGM、NXPI、SOGU、SOHU、SPOT、RIG、VNO、WDC、YUMC
周二：AMD、AMGN、AAPL、ARNC、BHGE、CXO、COP、GLW、DVN、ETN、LLY、ECL、FIS、FEYE、FDC、FISV、GE、GM、HCA、INCY、LH、LL、MA、MLM、MCD、MRK、MDLZ、PAYC、PFE、STX、SHOP、TWLO、VRTX、ZEN
周三：ACAD、ALL、APA、ADP、CZR、CME、EQIX、EL、HLT、HUM、H、LLL、MFC、MRO、MET、TAP、PRU、QCOM、RCL、SQ、SU、TRMB、YUM
周四：ACIA、ATVI、BCE、DLPH、DISCA、陶氏杜邦公司 (NYSE:DWDP)、LOCO、EOG、EXPE、GILD、GPN、GDDY、HLF、ICE、MNST、MSI、SPGI、SWKS、DATA、TEVA、UAA、X、OLED、W、ZTS
周五：AMT、CBOE、FCAU、NBL、TRP、WPC
上周美股综述（ Apr 22 - 26）
大盘指数：四大股值因成分股财报表现出现分化。标普全周最低2896，收盘于最高点2939.88，基本就是历史高点2940.91，上涨+34 点，涨幅+1.2%。纳指创历史新高8151点，收盘8146点，全周+148点，涨幅+1.85%。道指收盘26543，全周下跌-16点，涨幅-0.06%。罗素2000收盘1591，涨幅+1.66%。
商品：油价冲高回落。全周最高$66.6，最低$62.28，收盘$63.3，跌幅-1.2%。黄金本周回升+1%，全周最高$1290，最低$1267，收于$1288。美元指数回升，全周最高98.08，最低96.92，收盘97.73，上涨+0.59%。恐慌指数本周不跌反升，全周涨+5.29%报12.73。芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio回升报1.21（上周1.12）。
板块表现：标普11大板块8升3跌。医疗板块反弹+3.6%领涨，其次是通讯+3.28%和公用事业+1.41%。能源整体-1.44%，基础材料-1.3%，工业板块-1.01%。分类行业涨幅居前的包括网络、零售、玩具、饮料和酒类、太阳能、医疗设备、医疗保险、软件等。跌幅居前的包括固话通信、汽车零部件、油田设备与服务、金矿、芯片等。
市场深度：本周两市股票涨跌比3639：2674（上周2629：3648 ）。创52周新高股票571 家（上周493），创52周新低股票243 家（上周229)。价格位于SMA200年线上方的股票占比58.3%（上周56.7%）。
注：以上内容仅代表作者个人观点，供学习交流之用。读者应自行判断，并对自己的投资行为负责。Stay With the Price Action
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