季峥论市 今日市场观点 2019.5.6 | Investing.com

cn.investing.com/analysis/article-200239286 季峥论市 今日市场观点 2019.5.6 提供者 季峥  | 2019年5月6日 10:56

要闻点评：

1、北京时间5月3日晚间，美国劳工部公布的数据显示，4月非农就业人口增加26.3万人，创3个月新高，预期为19.0万人。美国3月非农就业人口由19.6万人修正为18.9万人，2月由3.3万人修正为5.6万人。

数据公布后， 美国联邦基金利率期货显示，交易员们目前预测美联储今年12月降息的概率为44%，周四时的预期概率为50%。

失业率则降至3.6%，为1969年以来的新低。这部分是由于劳动力规模的再次下降;家庭调查显示，就业人口减少10.3万人，失业人口减少38.7万人，总劳动力减少49万人，至1.6247亿。

美国4月劳动力参与率 62.8%，预期 63%，前值 63%；

历史上，美国非农就业人口变动最大值为43.10万人，出现在2010年5月，最小值为-13.10万人，出现在2010年7月，平均值为16.38万人。

4月美国非农就业人口变动高于70%的同月指标，历史上，4月美国非农就业人口变动的最大值为29.00万人，出现在2010年，最小值为11.50万人，出现在2012年，历史平均值为21.23万人，当月数据高于历史平均值。

美国非农就业人口变动的季节性特征为：2、4、10 三个月为年内的高点，历史平均值分别为21.50万人、20.37万人、19.59万人；9、8、3 三个月为年内的低点，历史平均值分别为10.19万人、11.49万人、15.04万人。

点评：本次非农就业数据相当不错，结合失业率等数据，总体利好美元。不过周五美元指数出现较大下跌，可能和美国政府持续施压有关系，可能也和周末平仓盘有关系。但是无论如何，美元指数周五跌幅过大，使得美元短期走势有点不乐观。周初需要站上97.7位置，美元才有继续走强机会。

2、美国副总统彭斯对财经媒体CNBC表示，由于美国经济在持续增长中 看不到任何通胀迹象 ，美联储应该考虑降息， 不只是不要加息 ，总统特朗普认为美国的经济增长周期 刚刚开始 。

彭斯还称，美联储也许应该考虑放弃国会授予的双重政策目标（duel mandate），应删除保持较低通胀的目标（现有目标为2%），并聚焦于 最大化就业 的单一目标来制定货币政策

三周前、在4月10日时，美国副总统彭斯颇为罕见地在接受财经媒体CNBC采访时表示，尽管他个人对美国经济前景极为乐观，但也支持总统要求进一步降息的呼吁，理由是美国消费者物价通胀很低， 没有证据表明通胀在经济中出现 。

同日稍早，特朗普的首席经济顾问、白宫国家经济委员会主任库德洛向福克斯新闻表达了类似观点。他认为，美国4月非农就业是 井喷级别 的数据，美联储应该考虑降息：

事实上，由于通胀率很低的数据，我认为美联储正在考虑降息。白宫并不想干预美联储的独立性，但白宫的观点从智能上（intellectually）与美联储的差距并不大。

库德洛认为，目前美国经济中存在持续推动增长的因素，也在创造强劲的就业增长，最重要的是没有通胀上行压力。他认为，美联储也在重点参考通胀数据，可能会倾向于同意低通胀暗示需要一个更低的基准利率。

过去一个月里，代表总统意志的库德洛几乎在每次利好的美国经济数据发布后都呼吁降息50个基点，或者至少不要再加息。而周二特朗普本人亲自表示，美联储应降息100个基点。白宫的理由是，美国经济增速良好且没有通胀压力，必须实行宽松货币政策才能让美国经济像火箭一般腾飞。

点评：目前美国经济数据总体不错，预计经济增长2-2.5%之间。和年初预期相差不大。这比起欧元区的对经济增速不断下调可以说天差地别。欧元区经济增长从去年年末的1.8%左右，目前低于1%，大致0.8%，对折有余。但是美元的问题是美国政府对货币政策的压力非常大，目前能保持利率不变已经是很不错的情况了。市场因此做多美元的热情不高。

走势点评：

周五黄金期货出现反弹，报收阳线，显示短线还有一定反弹机会，但是上方1285美元一线压力比较大。周五消息市，市场关注的焦点非农就业数据显示，美国4月份的就业数据总体良好，表明美国经济正常运转。但是美元指数不涨反跌，短期可能和美国政府持续呼吁减息有关系。其实美元指数周五有调整技术迹象，这点笔者周五已经提出来。短线站上97.7美元才能继续走高。短线黄金弱势震荡特征。亚盘消息显示，中国和美国贸易会谈再起波澜。刺激黄金上涨。目前上方重要压力1287、1291美元，1275美元有支撑。日内计划伦敦金1287美元附近做空，止损1292，目标1281-1280美元附近。

COMEX期货价计划1288美元附近做空，止损1293，目标1282-1281美元附近。

周五美原油小幅反弹，报收小阳线。由于目前沙特和俄罗斯均有表态，即OPEC+的减产协议将会维持，即不会因为美国方面的压力而做出调整。而美国对伊朗原油出口的制裁多大程度能被实施，也是一个未知数，所以大的供求方向不明朗。但是从美国EIA库存数据可以看到目前原油的供应是充分的。使得油价持续上涨缺乏基础。最近两周的调整可以说在清理之中。由于周四跌幅比较大，周五反弹，但是到压力位62.5美元再次下跌。对于低位反弹以及高位做空的节奏基本把握。目前美原油小周期震荡偏弱的格局延续。由于贸易相关问题，市场避险情绪升温，今日亚盘商品普遍下跌。但是短线油价跌幅比较大，不宜杀跌。且技术性反弹的概率明显上升。欧盘如企稳，则有一定技术性反弹机会，届时有技术交易者可以轻仓参与。日内计划美原油61美元附近做空，止损61.5，目标60美元附近。

周五EUR/USD触底反弹，以带长下影线的阳线报收。K线组合显示其仍有继续反弹能力，特别是在周五非农数据不错的情况下。但是到底目前基本面是否有利于欧元/美元持续反弹呢？我本人还是比较怀疑的。所以更倾向于在周初反弹动能结束以后考虑做空。目前短线走势为震荡。如能在1.1170-1.1180企稳，则短线仍能继续反弹。亚盘受消息影响，市场避险情绪升温，价格低开。日内计划1.1220附近做空，止损1.1250，目标1.1185附近。如果跌破1.1170继续看空做空。

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