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摘要
√ 从全球发展的趋势来看，公益跟商业的边界变得越来越模糊，应运而生的网络互助行业则是时代潮流趋势下的产物。网络互助行业创新出适应数字经济条件的保障新机制，并成为国内新的大病保障形式。
√ 在水滴公司的三大业务板块中，水滴筹是公司推出的第二款线上互助产品，其主要负责用户推广的任务，公司通过水滴筹来为其他业务导入流量。当患病家庭通过志愿者介绍发起募捐后，募捐链接可以在朋友圈里不受限转发，实现裂变传播。
√ 互助产品因其能够不断满足用户对健康保障的需求已经成为社会医疗保障的有效补充。然而在监管方面，互联网互助平台依然有很长一段路要走。在未来的监管中，监管部门需要在鼓励创新和加强防范之间制定平衡有效的措施，并提升行业准入门槛以规范市场。
出品｜零壹智库
作者｜吕明波
从全球发展的趋势来看，公益跟商业的边界变得越来越模糊，应运而生的网络互助行业则是时代潮流趋势下的产物。网络互助行业创新出适应数字经济条件的保障新机制，并成为国内新的大病保障形式。随着以水滴互助为代表的各类互助平台的发展，网络互助行业将进一步为病患的健康提供坚实有力的保障。
除此之外，根据投资界的消息，水滴公司或将计划于2021年第一季度筹备赴美上市，筹款金额预计高达5亿美元。基于此，零壹智库开展关于中国网络互助行业的案例研究，本文聚焦于中国互联网互助行业的佼佼者水滴公司。
一、公司概况
水滴公司，即北京纵情向前科技有限公司，为国内较为出名的以网络互助业务——水滴互助起家的公司，由沈鹏于2016年4月成立，公司致力于为广大需要治病的病友汇集各类社会爱心人士的捐款，并且通过互助金的形式为各类用户提供健康保障，公司旗下业务水滴筹是国内首款免费大病社交筹款工具。
自成立以来，公司不断获得腾讯、美团点评、蓝驰创投、高榕资本、创新工场、IDG资本、真格基金等多家知名机构的投资，并先后完成近5亿元的B轮融资，以及过10亿元的C轮融资。就在今年的8月20日，水滴公司创始人兼CEO沈鹏宣布，水滴公司已经完成了由瑞士再保险集团和腾讯公司联合领投，IDG资本、点亮全球基金等老股东跟投的金额高达2.3亿美元的D轮融资，公司CEO沈鹏表示，D轮融资将主要用于保险人才的引进和保险科技方面的投入。
表1：截至2020年10月水滴公司主要融资事件
资料来源：投资界，零壹智库
如今，水滴公司拥有“水滴筹”、“水滴互助”、“水滴保险商城”以及“水滴公益”四大核心业务，是国内目前发展得最快最稳定的互联网互助公益平台。
表2：水滴公司主要业务板块
资料来源：零壹智库
二、盈利模式
总的来说，水滴公司主要是通过水滴互助、水滴筹公益平台将用户聚集起来，为水滴保险商城引入客户和流量进行商业变现，三者的转化关系为：先通过水滴互助和水滴筹聚集起关注捐赠、众筹以及需要帮助的用户，提供平台让大家进行互动，由于这批客户具有保险意识，因此为水滴保险商城积累了原始客户群。
2016年5月，水滴公司开始上线“水滴互助”平台，水滴互助是水滴公司的第一款产品，其初衷在于建立一个可以供各类用户成员互帮互助共同抵御重大疾病和意外风险的社群，如果成员不幸得病，那么平台要按照“一人生病，众人均摊”原则对该病友进行救治，救济金额最高可达30万。水滴互助主要依托微信公众号进行运营并且在公众号上展示相关的资助情况，属于腾讯战略投资企业。如今，水滴互助的用户超过8000万人，救助了近万名成员，互助金也已经过亿，现在平台有少儿健康互助计划、中青年抗癌计划、老人安心互助计划、综合意外互助计划。
表3：水滴互助计划规则详解
来源：水滴公司
得益于此平台，水滴公司成为国内首批入局互联网互助行业的企业，平台上线的第三年，会员数量超8000万，互助金已经超过7亿人民币。
在水滴公司的三大业务板块中，水滴筹是公司推出的第二款线上互助产品，其主要负责用户推广的任务，公司通过水滴筹来为其他业务导入流量。当患病家庭通过志愿者介绍发起募捐后，募捐链接可以在朋友圈里不受限转发，实现裂变传播，平台的线上品牌效应也顺势建立，如此一来很容易高效地给水滴平台带来大批低成本的流量。
水滴筹最大的特点在于用户筹到的救助金不需要收取手续费，只有微信提现的时候才收取一定费用。依靠免手续费的优势，水滴筹收获了大量的客户流，为后面开拓保险业务打下了基础。
在平台设定的场景中，用户在捐款的同时推送广告和消息，使得用户产生对保险的需求，这时把水滴互助计划推送给用户。在参与互助计划之后，水滴便会推送不同的商业健康险产品给水滴会员，在这个过程中，平台可以和不同的保险公司合作达到帮助合作伙伴分销产品的目的，从而实现商业变现。
其次，水滴筹的获客效率非常高，并且从成立以来水滴筹在取得了斐然的筹款成绩，截至2020年8月底,平台共帮助来自国家级贫困县超过10万名大病患者，并且已成功为经济困难的大病患者免费筹得超过330亿元的医疗救助款，其中,今年前8个月筹款超过67亿元；2019年公司帮助大病家庭筹款总计超过130亿元。
得益于水滴筹惊人的裂变效应，公司在短时间内快速聚集了一大批用户，并为后面的保险代销业务奠定了良好的基础。
除了水滴筹和水滴互助以外，水滴公司的业务板块还包括水滴保，互助保障和保险业务是公司的主要收入来源。
图1：水滴公司三大业务板块联系
资料来源：水滴公司，零壹智库
2017年5月，水滴公司获得保险经纪牌照，正式开始经营保险业务，向低线城市用户提供低价保险产品。如今，保险商城涉及的险种众多，包括百万医疗险、老年医疗险、百万意外险、重疾医疗险等。
水滴保在大数据的基础之上可以为用户量身定制保险产品，水滴保商城本身并不设计保险产品，而是通过保险代销的模式和各大保险公司合作，为用户提供具有个性化的、性价比高的保险产品。由于有大数据的支撑，水滴保可以根据用户需求推荐更加适合用户的保险。
水滴保的出现改变了人们传统的购买保险的方式，也让用户能够选择真正适合自己的保险。
表4：社会医疗保险、商业保险、互联网互助平台对比
资料来源：零壹智库
“能够让更多的人民群众在健康的时候有保障，在得病的时候能够迅速拿到一笔资金，这其实就是我们创业的初衷。”
——水滴筹创始人沈鹏
三、监管政策
由于互助行业具有一定的创新性，其并非规范的保险经纪业务，并且其资金来源为社会各界公众人士，因此这项业务也游走于监管边缘。在《中国银保监会办公厅关于加强保险公司中介渠道业务管理的通知》中，第十三条写到：保险公司与第三方互联网平台进行合作的，应当由总公司统一管理第三方互联网平台合作业务的接入、签约，明确各省级分公司归口管理部门，加强业务合法合规性考核管理。
然而互联网互助平台与传统的保险业务依然存在本质差别。互助计划实现了一些保障功能，但不具备核保和赔付等职能，因此保障效果有限。
其次网络互助行业需要明确监管制度，由于现在并未有专门的针对互助行业的监管法规，行业自律就更显重要，然而法律保障和流程规范、透明化是预防互助行业出现诈骗风险的关键措施。
除此之外，公司对用户的审核程序和方法以及公司经营尤为重要，设定有效的筹款规则、开发有效识别虚假用户的方法以及如何收取手续费和佣金如何开发新的筹款项目则更多需要公司在运营上加强把控力度。
四、行业展望与挑战
（一）行业展望
首先，由于网络互助平台能够以低成本切实解决病患困境并且还能精准扶贫，因此平台本身具有极高的社会价值，未来有望获得大众普遍认可。由于互联网互助平台有广泛的普惠作用，有望成长为互联网“国民级”产品。
其次，随着行业不断向前发展，平台在保障计划和保障病种上也在不断改革和补充，然而互助平台与保险行业不一样，过多的病种互助计划将会给平台带来管理风险，也不利于监管。因此平台需要基于自身情况谨慎进行战略布局。
第三，由于互联网具有明显的流量优势，因此过多的竞争者加入这个行业将会导致行业同质化，如何实现差异化竞争将会是公司发展的关键。
（二）行业挑战
1. 互助行业由于存在信任危机，因此可能存在一定的资金风险，国内现在并未颁布有针对性的监管政策对互助行业进行有效的监管，因此资金的去向、用途都尚不透明。
2. 在互助行业中，平台的存款管理并未公开，审计也没有透明，并且有一定的概率用户会遇到项目停止或者公司因经营不稳定而破产。互助计划是一种互助协议而不是一种一直存续下去的产品，因此可能面临突然关停的风险让用户失去保障。
3. 用户的信息存在一定的泄露风险，无论是公开病患信息还是将用户信息保存在后台，都存在一定的被恶意利用的风险。
4. 在这种情况下，当社会公益行为演变为网络造假，并且用户信息的认证以及资金流向监管都很困难的时候，引入一个可以约束、监管网络众筹平台的机构是相当有必要的。那么在未来类似于水滴筹的平台应该如何做的更好呢？
首先笔者认为平台可以将区块链和大数据技术与资金流向监控联系起来。由于区块链本质上是一种分散式、去中心化的记账技术，那么每一个用户都可以看到资金流向，这样就可以有效地确保信息的真实性，避免造假的事情发生。
其次，平台需要加强对用户信息的审核强度，比如资产和财务信息的审查和家庭真实情况的审查力度都可以适当加强，这样才能让用户的信息真实性得到保障，并且平台更容易得到大众的认可，提高获得捐款的门槛。
由于网络互助在中国是一种新的模式，未来的发展趋势还有许多变数，如果平台变得更加正规并且得到国家的有力监管，那么网络互助将会成为一股不可忽视的新兴力量。
五、总结
互助产品因其能够不断满足用户对健康保障的需求已经成为社会医疗保障的有效补充。然而在监管方面，互联网互助平台依然有很长一段路要走。在未来的监管中，监管部门需要在鼓励创新和加强防范之间制定平衡有效的措施，并提升行业准入门槛以规范市场，为广大用户的利益保障和互助行业更健康的发展提供更清晰的指导。
