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财联社（上海，记者 丁艳）讯，中国养老金第三支柱的发展仍处于初级阶段，在替代率、资产规模等维度低于绝大多数成熟市场，在结构特点、市场有效性和政府管控程度上均有提升空间。11月20日，保险行业协会发布了《中国养老金第三支柱研究报告》（以下简称“《报告》”）。
《报告》预测，未来5-10年时间，中国预计会有8-10万亿的养老金缺口，而且这个缺口会随着时间的推移进一步扩大。中国养老体系当前主要有第一支柱的社保承担，第二支柱部分补充，第三支柱发展不足。尽管中国资本市场高速发展，但整体市场深度不足，缺乏长线的、机构主导的投资资金。
保险行业协会方面指出，过去几年国家也曾采取过一系列积极举措尝试第三支柱改革，如2018年推出第三支柱个人税收递延型商业养老保险试点，因为流程繁琐、试点额度低、金融机构和代理人销售动力不足等原因，试点效果尚不明显。
在此背景下，保险业协会委托麦肯锡咨询公司开展《顶层设计、激发活力--中国养老金第三支柱研究》课题研究，旨在为保险企业在开展第三支柱养老金业务方面提供前瞻性思考，为监管机构未来制定养老金政策时提供借鉴参考。
课题研究提出应尽快打造基础设施建设、优化养老金产品和投资政策、引入互联网等科技手段，打造普惠的、线上的养老金分销和账户管理体系、在现有税收优惠基础上，进一步提升税收和财政直补优惠力度、打造多层次立体化的全民教育体系这五方面的思考。
从尽快打造基础设施建设角度来看，政府和各界参与主体应首先从基础设施主线发力，其中包括建立全民养老专属账户及明确“合格”第三支柱产品定义，便于给予所涉及企业统一而公平的“合格第三支柱养老金”激励政策。
其次，优化养老金产品和投资政策，推动养老金成为有吸引力的资产。在明确养老金定义基础上，增加产品和投资优惠政策力度，激励并吸引多方商业机构参与，使养老金成为长期资产增值最有吸引力的产品。
课题提出包括大幅提升养老金在权益类和另类资产投资，考虑给予国家特殊长期资产配置、降低养老金的资本金要求、以及给予养老金企业以特殊企业税收优惠等。放宽创新限制鼓励多产品百花齐放，满足不同居民养老的多样化需求。
同时，引入互联网等科技手段，打造普惠的、线上的养老金分销和账户管理体系。普惠是此次养老金政策建议的一大核心目标，传统保险的分销渠道成本过高，而且难以覆盖小城市和乡村的广大城市。近期互联网技术的创新实践在覆盖下沉客户方面具有独特作用，可考虑引入此类技术手段扩大民众覆盖面。同时也鼓励市场化的分销模式，满足不同地区、不同收入水平的客户的多层次养老储蓄需要。
第四，在现有税收优惠基础上，进一步提升税收和财政直补优惠力度，进一步提升养老金吸引力。明确税收优惠施政对象和额度，通过精细化的政策满足不同民众的需要，提高养老金税延/税免力度，提升纳税人参与率。
第五，通过打造多层次立体化的全民教育体系， 将养老金重要性深入人心。政府需要主导民众教育，明确第三支柱养老金补充养老金体系的宣传高度和调性，增强第三支柱宣传力度，考虑养老知识进课堂、进企业。在此过程中鼓励有意向成为养老金领先险企抓住历史机遇，让养老金改革和企业品牌进行深入绑定和融合。
保险行业协会指出，第三支柱养老金体系的打造是一个系统性工程，需要政府打造顶层设计，需要金融企业的积极参与和社会担当，需要广大民众的广泛参与和意识转变。如果以十年发展到十万亿资产的愿景来进行规划，保险行业协会认为改革需要进行“三步走”系统推进。
其认为，2021-2024年为改革第一阶段，以“打造基础、实现突破、提高吸引力”为重点目标，聚焦账户体系建设、养老金企业的专项政策的落地；2025-2027第二阶段将以“持续扩大覆盖广度和深度”为阶段使命，以税收制度作为杠杆撬动更大的民众群体；2028-2030年进入第三阶段，实现养老金市场的“全面腾飞”，使养老金成为民众标配和默认习惯。
