文 | 丹枫
作为估值千亿美元、全球最大的独角兽公司,蚂蚁金服正在以碾压众生的姿态,加速它的科技化和全球化。
6月8日上午,蚂蚁金服对外宣布,完成新一轮140亿美元(人民币900亿元左右)融资,投后估值1600亿美元(折合人民币超万亿元),并创下了全球单笔融资之最。
目前,蚂蚁金服旗下主要产品为支付宝;蚂蚁财富、余额宝;花呗、借呗;芝麻信用,分别对应支付、财富管理、融资服务、信用服务、保险等五大业务,也是1500亿美元巨额估值的支撑。
除原有股东继续跟投,新加坡政府投资公司、马来西亚国库控股、华平投资、加拿大养老基金投资公司、银湖投资、淡马锡、泛大西洋资本集团、T. Rowe Price旗下基金、凯雷投资集团等全球机构成为新股东。
值得注意的是,这些机构覆盖亚洲、北美、欧洲及中东等地区,蚂蚁不遗余力地走向了全球化融资。
此前,蚂蚁金服被爆明后年港股、A股同时上市,这意味着此次创纪录的融资,或将成为蚂蚁金服上市前最后一轮私募融资。从2月初启动融资,4个月来蚂蚁演绎着上市前夕的风云变幻。
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腾讯、阿里之后的第三极
今年2月初,蚂蚁金服寻求融资后便迅速受到资本追逐,理性的蚂蚁采用邀请制,没BP、也不约见投资机构,只向10多家目标机构发出邀请。尽管如此,融资金额还是从最初的50亿美元上调到80-100亿美元,除了全部参投的目标机构,无数的私募基金意欲入局。
同时,蚂蚁的估值不断上调。4月10日,国际知名投行巴克莱对蚂蚁金服的估值,从1060亿美元提升至1550亿美元。巴克莱透露上调估值的两个原因:蚂蚁在过去一年线下支付增长迅速;受益于多样化的支付场景和其他金融服务的渗透,蚂蚁金服的收入来源更加丰富,来自阿里巴巴相关交易的收入占比已经小于10%。
诚然,资本是逐利的,蚂蚁不断向好的财报才是其看重的。据蚂蚁金服财报披露,2017财年税前利润为55.62亿元,2018财年税前利润为91.84亿元(约14.64亿美元),同比增长65.12%。
不难看出,技术化和全球化是蚂蚁金服的价值驱动,技术决定了深度,全球化决定了广度。事实上,两年前蚂蚁就依托“一带一路”的路线积极布局着海外市场。作为一家金融科技公司,蚂蚁金服的全球化似乎过于急迫。
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全球化背后,蚂蚁的风险与挑战
众所周知,蚂蚁金服主要营收来源于支付(支付宝手续费)、消费金融(花呗、借呗、余额宝等借贷、理财业务)两大板块。在支付板块,得益于蚂蚁金服的成熟技术,支付宝从一个支付工具,发展成为数亿用户衣食住行的万能生活平台。
相比金融带来的风险,技术曾带给蚂蚁金服巨大的成功,同时也让蚂蚁开始重视对科技研发的投入。其公布的BASIC战略中,区块链、人工智能、安全、物联网和云计算等成为其投入重心。2015年,蚂蚁金服营收中,技术占比14%;2017年,提升至34%。据预测,到2021年,技术服务收入占比将提升到65%,超越支付收入成为其第一收入来源。
在另一维度,蚂蚁近年来的全球化战略,早已悄然地规避着风险。
2015年9月,蚂蚁金服投资了印度最大移动支付和商务平台Paytm。彼时,Paytm 获准在印度提供银行服务,允许用户使用网络钱包。此后,蚂蚁金服接入了“一带一路”沿线国家和地区的本地电子钱包,包括东南亚九国、韩国、巴基斯坦、中国香港等地区。
到了2017年,蚂蚁将已开始将成熟的技术集中输出到境外地区,希望与当地的电子钱包企业通过技术援助、人才培育等方式,打造每个国家的本地版“支付宝”。截至2018年3月31日,支付宝与其全球合作伙伴的年活跃用户数达8.7亿。
本轮融资完成后,井贤栋曾说:“未来,蚂蚁金服的战略方向将集中在两大并行的方向:技术开放让生态场景越来越多,技术输出让全球移动支付发展对标中国。未来三年,潜在普惠人口将接近30亿,这已经为全球一半人口。”
可以看出,国内金融严监管背景下,蚂蚁的未来,极有可能瞄准亚、非、拉美以及中东在银行、金融存款、借贷领域的空缺。而这轮140亿美元的融资,也提供了极有力的证据。本轮融资新近的机构中,不乏新加坡政府投资公司、马来西亚国库控股、加拿大养老基金投资公司这些具有海外政府背景的机构。这些机构的入场,将从不同程度分散蚂蚁金服的风险。
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