【投资2021】华尔街2021年顶级交易建议 | Investing.com

cn.investing.com/analysis/article-200459986 【投资2021】华尔街2021年顶级交易建议 提供者 Investing.com (英为财情Investing.com )  | 2020年12月28日 17:57

（作者：莫宁）

英为财情Investing.com 2020年的跌宕起伏超越了所有人的想像。正如英为财情分析师Pinchas Cohen所指出的那样，市场在这一年遭遇了一个重大低谷，但也不乏亮点：股市在3月份以史上最快速度跌入熊市，随后又仅仅用了4个月的时间走出熊市，在8月份创下新高。

在这期间，我们注意到了市场的一些趋势，比如新兴市场上涨势头更足，市场从成长股向价值股轮动，大宗商品持续反弹等等。这些趋势会否延续至明年？对明年的投资有什么指引意义？基于此，本文将汇总华尔街对于明年顶级交易的建议。

美股：科技股明年恐不再是 C位

纳斯达克100指数势创十多年来表现最好的一年，年初迄今累涨逾45%，Zoom视频通讯、DocuSign等高估值公司领涨。不过，纳斯达克100指数虽然还在创新高，但较9月2日触及的收盘高位涨幅其实不大，仅为2.3%；相比之下，同期标普500指数纯价值指数S P 500 Pure Value上涨了18%，罗素2000小盘股上涨了近27%。

纳斯达克100指数与标普500指数纯价值指数（紫线）、罗素2000小盘股（红线）走势对比

也因此，华尔街越来越多人猜测，纳斯达克今年的这种涨势在2021年至少会消退一段时间，让位于工业、能源、金融等滞后板块。

本月，摩根大通下调了今年最热门的一些软件股票的评级，称在2021年晚些时候的经济扩张之前，投资者增加对经济增长较为敏感的企业股票的风险敞口，有望获得更好的收益。小摩将网络安全公司Crowdstrike Holdings Inc (NASDAQ:CRWD)和Cloudflare Inc (NYSE:NET)的评级从 增持 下调至 中性 ，将技术公司欧特克公司 (NASDAQ:ADSK)和Altair Engineering Inc (NASDAQ:ALTR)上调至 增持 。

当然，即便科技股明年不再是最耀眼的明星，但华尔街也不建议抛售它们。BMO Capital Markets将2021年科技股的评级削减至 与大盘持平 ，但建议投资者维持优质成长股的持仓。因为得益于大流行的那些趋势 电商、云计算和网络安全 还不会消失。

华尔街几乎都看涨大型的科技和互联网公司。根据彭博的数据，在亚马逊 (NASDAQ:AMZN)、苹果 (NASDAQ:AAPL)、Facebook (NASDAQ:FB)、谷歌 (NASDAQ:GOOG)和微软公司 (NASDAQ:MSFT)这五大巨头中，只有苹果的 买入 评级不足80%。在覆盖亚马逊的56名分析师中，有54名都给出了 买入 评级。

新兴市场：外国资本回流，建议增持新兴市场股票

四季度，外国投资者以7年来最快的速度涌入新兴市场。华尔街预计，到2021年，资金将继续涌入这一资产类别。

英国国际金融研究所的数据显示，今年3月份的时候，超过950亿美元的资金流出了本地股票和债券市场，危机头4个月，总资金流出量达到2430亿美元；随后，外国投资者缓慢回归，并在11月份加速至1450亿美元。

分析师指出，从历史维度以及与发达市场股票相对比的角度来看，新兴市场股票的估值都更具吸引力。此外，新冠疫苗的上市比预期要早，加上全球范围内的宽松货币政策，有望提振新兴市场的经济前景。贝莱德的2021年前景包括新增新兴市场股票，对新兴市场债券则持 中立 立场，摩根大通也给出了类似的建议。

摩根大通表示，在2021年，新兴市场股票有望上涨多达20%。该投行尤其看好巴西、印尼、韩国和泰国的股票市场；行业方面，看好非必需消费品行业以及娱乐、休闲相关行业。

韩国似乎是明年亚洲最热门的投资市场之一。摩根大通预测，到2021年底，韩国KOSPI指数将上涨16%至3200点，美元/韩元可能会测试1000韩元；瑞士信贷集团亦在其2021年展望报告中写道，在韩国，企业盈利开始触底，周期性复苏将有利于科技、汽车和银行板块。

韩国KOSPI指数走势

债市：减持美债，增持意大利长期国债

华尔街利率策略师称，在新冠疫苗取得明显进展的背景下，全球经济复苏正处于轨道上，这将对2021年的美国国债市场构成压力，美国十年期国债收益率或很快会突破1%。截至撰稿时，美国十年期国债收益率为0.95%。

在11月，大多数直接与美联储进行交易的主要交易商表示，他们预计2021年美国十年期国债收益率将在1%至2%的区间内波动。

贝莱德在6至12个月的时间范围内减持美国国债，但增持了TIPS（美国通胀保值债券），认为其将受益于宽松货币政策及生产成本上升背景下的更高通胀预期。

而在大西洋彼岸的欧洲市场，债市的一个交易主题越来越受欢迎：看涨意大利的长期国债。

德国商业银行、摩根大通、汇丰控股、瑞银都预期意大利十年期国债收益率相较于德国国债收益率的溢价将继续收窄，而德意志银行甚至预计两者收益率将持平。

意大利国债拥有欧元区最高的投资级收益率，而因为全球大多数发达市场固定收益资产的收益率处于历史低位，使得投资者纷纷寻求收益率更高的资产，意大利国债就是其中之一。该国已经是今年欧元区表现最好的债务市场，收益率创下历史新低。

德国商业银行预计，意债及德债收益率差将缩小至75个基点；摩根大通、荷兰银行的预测是降至80个基点，汇丰银行预计将降至100个基点。

大宗商品市场：将再度迎来牛市？

高盛预测，2021年新的大宗商品牛市可媲美2000年代由中国市场推动的繁荣期及1970年代油价的飙升期。

多种大宗商品的的价格已经从春季的低点水平回升。在中国市场需求的刺激之下，铜、铁矿石和大豆价格均升至六年多以来的最高水平。而现在，随着全球其他地区也将迎来复苏，华尔街预计大宗商品价格有望进一步回升。

按照高盛的预测，油市方面，布伦特原油3个月目标价为49美元/桶，6个月目标价为52美元/桶，12个月目标价为65美元/桶；农业方面，预计大豆的3个月/6个月/12个月目标价分别为1040/1025/1000美分/蒲式耳；金属方面，预计铜的3个月/6个月/12个月目标价分别为7000/7250/7500美元/吨，预计黄金的目标价为2300美元/盎司。

【本文来自英为财情Investing.com，阅读更多请登录cn.Investing.com或英为财情 App】

推荐阅读：

【投资2021】华尔街对明年美股预测大盘点

一周前瞻：技术指标释放信号，标普500指数剑指5000点？

苹果造车会否一举击破特斯拉泡沫？

【温故知新】比黄金表现更亮眼！它们才是2020年的大宗商品赢家

哪些受益，哪些受损？——分行业测算“就地过年”对一季度GDP增速影响 提供者 陶川 - 2021年1月27日

近期“就地过年”对2021年一季度GDP的影响受到市场热烈关注，但迄今的分析依然仅是简单判断了其对“生产”和“消费”的两大作用方向。本篇报告中，我们沿用此前的GDP生产法下行业视角...

打压资产泡沫如何影响债券市场 提供者 屈庆 - 2021年1月27日

1、市场回顾与展望：打压资产泡沫如何影响债券市场 周二央行货币政策委员会委员表示资产泡沫较大，货币政策要适度收紧去应对，叠加今日央行omo再度大规模回笼流动性，债券利率明显上行。如...

港股收评：恒指重挫2.55%，科技股集体回调，军工、券商板块大跌 提供者 格隆汇 - 2021年1月26日

1月26日，港股主要指数全线大跌，恒指低开低走，重挫逾700点，跌幅高达2.55%，报29391.26点；恒生科技指数收跌2.34%报9967.45点。指数经过连番上涨后，市场做多...

我们鼓励您使用评论，与用户沟通，共享您的观点并向作者及互相提问。 但是，为了获得有价值和期待的高水平评论，请注意以下标准：

保持关注及正确方向。 只发布与所讨论话题相关的材料。 保持尊重。 即使是负面的意见，也可以用积极的外交辞令进行组织。 用标准书写风格。 包括标点和大小写。 注： 评论中如有垃圾和/或促销信息和链接都将被删除。 避免亵渎、诽谤或人身攻击，对于作者或其他用户。 仅允许中文评论。

垃圾邮件或滥发信息的肇事者都将被从网站删除并禁止以后进行注册，这由Investing.com自由决定。

我已经阅读Investing.com评论指南并同意所述条款。 我同意

确定屏蔽%USER_NAME%？

如果屏蔽，您和%USER_NAME%都无法看到相互在Investing.com上发布的信息。

合作伙伴 腾讯财经财联社雪球云掌财经新浪财经金融界金十数据和讯网易财经汇通网证券之星FX168同花顺财经 风险批露: 交易股票、外汇、商品、期货、债券、基金等金融工具或加密货币属高风险行为，这些风险包括损失您的部分或全部投资金额，所以交易并非适合所有投资者。加密货币价格极易波动，可能受金融、监管或政治事件等外部因素的影响。保证金交易会放大金融风险。
在决定交易任何金融工具或加密货币前，您应当充分了解与金融市场交易相关的风险和成本，并谨慎考虑您的投资目标、经验水平以及风险偏好，必要时应当寻求专业意见。
Fusion Media提醒您，本网站所含数据未必实时、准确。本网站的数据和价格未必由市场或交易所提供，而可能由做市商提供，所以价格可能并不准确且可能与实际市场价格行情存在差异。即该价格仅为指示性价格，反映行情走势，不宜为交易目的使用。对于您因交易行为或依赖本网站所含信息所导致的任何损失，Fusion Media及本网站所含数据的提供商不承担责任。
未经Fusion Media及/或数据提供商书面许可，禁止使用、存储、复制、展现、修改、传播或分发本网站所含数据。提供本网站所含数据的供应商及交易所保留其所有知识产权。
本网站的广告客户可能会根据您与广告或广告主的互动情况，向Fusion Media支付费用。 本协议的英文版本系主要版本。如英文版本与中文版本存在差异，以英文版本为准。