晨星研究 | 被动型可持续发展基金：2020年全球格局 | Investing.com

cn.investing.com/analysis/article-200456747 晨星研究 | 被动型可持续发展基金：2020年全球格局 提供者 晨星网  | 2020年9月17日 15:36

被动性可持续发展基金的产品数量和涉资规模均在过去三年间增加超过一倍。

近期晨星发布《被动型可持续发展基金：2020年全球格局》 (Passive Sustainable Funds: The Global Landscape 2020)报告，评估被动型可持续发展基金的全球格局，阐述全球现时可供投资者选择的产品。报告重点剖析这类基金欢迎程度最高的欧洲和美国市场。

报告摘要

截至2020年6月30日，全球共有534只可持续发展指数互惠基金和交易所买卖基金(ETF)，总资产管理规模达到2,500亿美元，产品数量和涉资规模均在过去三年间增加超过一倍。 欧洲仍然是被动型可持续发展基金的最大市场，占全球资产规模超过四分之三。美国所占比例则由三年前的13%增至20%。 纵观全球资产规模的增长，被动型可持续发展固定收益领域的发展仍属起步阶段，尤其是欧洲以外的市场。 被动型可持续发展基金领域涵盖广泛投资策略，触及各种各样的可持续发展和投资目标。我们在报告中把被动型可持续发展投资领域细分为以下三大范畴：广泛ESG类别、主题类别及其他。投资者可能要根据产品的可持续发展程度与追踪误差之间作出取舍。 虽然被动型可持续发展基金的收费倾向高于传统型(plain-vanilla)的同类基金，但现时在部分市场中，投资者的可持续发展基金选择渐多，而且所需的费用仅略高于传统同类基金，甚或不存在溢价。

投资者在挑选被动型可持续发展基金时，应重点考虑基金的可持续发展焦点、策略、数据指标、行业和地域倾向、追踪误差及收费等因素。此外，投资者亦应选择会就一系列环境、社会及管治(ESG)议题履行公司股份投票权，并且会与相关公司沟通互动之负责任的资产管理人。

欧美现况

欧洲的市场主导地位大致反映了其可持续发展基金市场有较长历史。需履行可持续发展要求的机构投资者支撑了区内的资产规模，特别是北欧的公共退休金、主权财富及保险基金。法国等个别国家已引入新规例，规定机构投资者必须就气候相关事务进行汇报，意味着可持续发展已被进一步强制纳入至投资议程。

作为全球最大规模的基金市场，美国过往不太积极迎合可持续投资的理念，但情况似乎正在改变。贝莱德(BlackRock)等大型被动型基金公司已公开表明视可持续发展为重要目标，推动将ESG元素纳入主流。

世界其他地区的现况

在欧美以外地区，投资者接纳可持续投资的步伐和积极程度各异，这可从被动型管理可持续发展基金市场的低占有率中看出。截至2020年6月30日，欧美以外市场注册的被动型可持续发展基金资产规模总值为105亿美元，占全球资产规模4.2%。过去三年的增长主要由新推出产品的资金净流入带动，尤其在澳洲、加拿大和中国市场。中国是现时欧美以外最大规模的被动型管理可持续发展基金市场，资产管理规模达到41亿美元。至于香港市场，截至2020年6月底，则只有两只被动型可持续发展基金。

尽管如此，基金数目之少未能反映整体情况。事实上，投资者亦可在其他领域实践被动型可持续投资策略。日本的政府养老投资基金(GPIF)便是当中的最佳例子。该基金以委托投资的方式，投资于多项ESG指数，截至2020年3月的投资额已较去年同期增长63%，达到5.7万亿日元(相当于528亿美元)。

中国

诚如晨星在2020年4月出版的《全球投资者体验研究报告—监管与税收(Global Investor Experience Study: Regulationand Taxation)》所述，中国证券投资基金业协会在2018年11月发布绿色投资指引，以规范ESG投资活动。根据有关指引，从事绿色投资的基金经理须向协会填报年度自我评估表格。

环顾当地的被动型可持续发展投资领域，产品开发一直围绕环境主题。截至2020年6月底，在中国的20只被动型可持续发展基金当中，有16只聚焦于环境主题，其中6只的投资对象为从事新能源汽车行业的中国A股。

上述20只被动型可持续发展基金均投资于中国A股市场，资产管理规模总额达41亿美元。于2020年3月上市的华夏中证新能源汽车ETF (515030)在短时间内汇集资产，在2020年6月底晋身成为欧美以外地区的最大规模被动型可持续发展基金。该基金资产管理规模为14亿美元，位列全球首10%最大规模的被动型可持续发展基金。

本文作者
Morningstar 晨星亚洲ETF研究总监 Jackie Choy, CFA

哪些受益，哪些受损？——分行业测算“就地过年”对一季度GDP增速影响 提供者 陶川 - 2021年1月27日

近期“就地过年”对2021年一季度GDP的影响受到市场热烈关注，但迄今的分析依然仅是简单判断了其对“生产”和“消费”的两大作用方向。本篇报告中，我们沿用此前的GDP生产法下行业视角...

打压资产泡沫如何影响债券市场 提供者 屈庆 - 2021年1月27日

1、市场回顾与展望：打压资产泡沫如何影响债券市场 周二央行货币政策委员会委员表示资产泡沫较大，货币政策要适度收紧去应对，叠加今日央行omo再度大规模回笼流动性，债券利率明显上行。如...

港股收评：恒指重挫2.55%，科技股集体回调，军工、券商板块大跌 提供者 格隆汇 - 2021年1月26日

1月26日，港股主要指数全线大跌，恒指低开低走，重挫逾700点，跌幅高达2.55%，报29391.26点；恒生科技指数收跌2.34%报9967.45点。指数经过连番上涨后，市场做多...

我们鼓励您使用评论，与用户沟通，共享您的观点并向作者及互相提问。 但是，为了获得有价值和期待的高水平评论，请注意以下标准：

保持关注及正确方向。 只发布与所讨论话题相关的材料。 保持尊重。 即使是负面的意见，也可以用积极的外交辞令进行组织。 用标准书写风格。 包括标点和大小写。 注： 评论中如有垃圾和/或促销信息和链接都将被删除。 避免亵渎、诽谤或人身攻击，对于作者或其他用户。 仅允许中文评论。

垃圾邮件或滥发信息的肇事者都将被从网站删除并禁止以后进行注册，这由Investing.com自由决定。

我已经阅读Investing.com评论指南并同意所述条款。 我同意

确定屏蔽%USER_NAME%？

如果屏蔽，您和%USER_NAME%都无法看到相互在Investing.com上发布的信息。

合作伙伴 腾讯财经财联社雪球云掌财经新浪财经金融界金十数据和讯网易财经汇通网证券之星FX168同花顺财经 风险批露: 交易股票、外汇、商品、期货、债券、基金等金融工具或加密货币属高风险行为，这些风险包括损失您的部分或全部投资金额，所以交易并非适合所有投资者。加密货币价格极易波动，可能受金融、监管或政治事件等外部因素的影响。保证金交易会放大金融风险。
在决定交易任何金融工具或加密货币前，您应当充分了解与金融市场交易相关的风险和成本，并谨慎考虑您的投资目标、经验水平以及风险偏好，必要时应当寻求专业意见。
Fusion Media提醒您，本网站所含数据未必实时、准确。本网站的数据和价格未必由市场或交易所提供，而可能由做市商提供，所以价格可能并不准确且可能与实际市场价格行情存在差异。即该价格仅为指示性价格，反映行情走势，不宜为交易目的使用。对于您因交易行为或依赖本网站所含信息所导致的任何损失，Fusion Media及本网站所含数据的提供商不承担责任。
未经Fusion Media及/或数据提供商书面许可，禁止使用、存储、复制、展现、修改、传播或分发本网站所含数据。提供本网站所含数据的供应商及交易所保留其所有知识产权。
本网站的广告客户可能会根据您与广告或广告主的互动情况，向Fusion Media支付费用。 本协议的英文版本系主要版本。如英文版本与中文版本存在差异，以英文版本为准。